Revisión del mercado
La semana pasada (0228 – 0304) El índice de materiales de construcción (CITIC) cayó 1,63 por ciento, Shanghai y Shenzhen 300 cayó 1,68 por ciento, la placa de cemento obtuvo ingresos positivos, la placa de cerámica de los ingresos positivos de las empresas de transformación, la variedad de la cadena inmobiliaria cayó más. En las acciones individuales, las ganancias de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) , Zyf Lopsking Aluminum Co.Ltd(002333) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) \\ Los objetivos económicos de las dos conferencias alivian la preocupación del mercado por la política de crecimiento estable, los fundamentos a corto plazo de las variedades de infraestructura se espera que sean mejores, creemos que las dos conferencias han definido el objetivo de crecimiento económico del 5,5%, y se espera que mitiguen significativamente la preocupación del mercado por la coherencia y el efecto de la política de crecimiento estable. Creemos que se espera que el apoyo financiero a la infraestructura sea significativamente mejor este año que el año pasado. Además, creemos que los dos períodos de sesiones para la deuda especial, la inversión en el presupuesto central, la dirección clave de la fuerza de desarrollo de la infraestructura, as í como la orientación de la política inmobiliaria, están en consonancia con las expectativas del mercado. En general, seguimos creyendo que los materiales de construcción en el extremo de la infraestructura (como los oleoductos de infraestructura) se espera que reflejen los fundamentos de la Alta prosperidad a corto plazo, y los materiales de construcción de la cadena inmobiliaria o los fundamentos de la recuperación gradual después de Q2.
En febrero, las ventas de viviendas de segunda mano y nuevas viviendas disminuyeron más año tras año o siguen disminuyendo.
Contamos con datos completos de transacciones de viviendas de segunda mano en 13 ciudades representativas de las transacciones de viviendas de segunda mano, las transacciones de viviendas de segunda mano en febrero disminuyeron un 49,7% año tras año, los dos primeros meses disminuyeron un 47,4%, o reflejan que el calor actual de las transacciones de viviendas de segunda mano sigue siendo bajo. Según Wind, el volumen de Negocios de 22 m2 de viviendas comerciales en 30 ciudades grandes y medianas disminuyó un 27,2% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, una disminución total del 28,9% en los dos primeros meses, una disminución aún mayor que el cuarto trimestre del a ño pasado. Creemos que la actual tasa de crecimiento anual de las ventas de viviendas nuevas y de segunda mano no muestra signos de mejora, y la fuerza de la política no se ha transmitido en su lugar, y el año pasado q1 en un período de alta base. Sin embargo, las políticas relacionadas con las ventas de bienes raíces se han ido extendiendo gradualmente a nivel local, y la tendencia de la política de crecimiento constante es más clara, juzgamos que los datos de ventas después de entrar en Q2 se espera que mejoren gradualmente, impulsando la demanda de la cadena inmobiliaria a calentarse.
Mantener el crecimiento constante y la inversión fundamental de las variedades pertinentes, recomendar el consumo de materiales de construcción / tuberías / cemento, etc.
Los materiales de construcción de consumo fueron influenciados por el auge inmobiliario, la cadena de capital y la presión de costos el año pasado. Se espera que los factores anteriores mejoren gradualmente en la actualidad. A medio y largo plazo, la empresa líder ha abierto la reforma del Canal, el efecto de escala puede hacer que la concentración de La industria aumente continuamente, y la lógica a largo y largo plazo se combina; La parte inferior de la placa de tuberías de plástico tiene tanto la infraestructura como los bienes raíces, y se espera que el extremo de la infraestructura se beneficie del aumento de la inversión en la red municipal de tuberías, y el extremo de la propiedad es similar a la lógica de calentamiento de los materiales de construcción de consumo; Se espera que el cemento se beneficie de la mejora de la demanda de infraestructura y bienes raíces, y se espera que la estructura de la oferta se optimice continuamente a mediano y largo plazo; En la actualidad, el valor de mercado de los principales productores de vidrio se encuentra en un nivel relativamente bajo, en el período de reanudación acelerada de la producción en primavera, se espera que el precio del vidrio aumente gradualmente, la oferta y la demanda generales de la industria o se mantenga en un estrecho equilibrio este a ño, Se espera que los beneficios unitarios del vidrio flotado sean relativamente estables, se espera que el vidrio fotovoltaico se beneficie del calentamiento de la cadena industrial, y se espera que el vidrio electrónico se beneficie del volumen de nuevos productos, como la sustitución nacional y las pantallas plegables; El lado de la demanda de fibra de vidrio está impulsado por la energía eólica, el lado de la oferta es limitado.
Propuestas de inversión
Recomendación de materiales de construcción de consumo Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , etc.; Pipeline recommended China liansu, Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) , DC shares Cement recommendations 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ; Vidrio recomendado Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , vidrio de fidelidad, etc.; Recomendación de fibra de vidrio China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , etc.;
Consejos de riesgo: la caída de la demanda de infraestructura y bienes raíces superó las expectativas, lo que influyó en la tendencia al alza de los precios del cemento y el vidrio; El impulso de la antigua reforma y la nueva urbanización no es tan fuerte como se esperaba.
