Visión de la industria de semiconductores: con el temor de que los líderes mundiales de la industria de semiconductores y tecnología se vean afectados por la guerra regional, las acciones en el sector de semiconductores y tecnología han experimentado recientemente una fuerte conmoción. Con el fin de hacer de la arquitectura de microchips un estándar de interconexión para diferentes diseños y fabricación en todo el mundo, esta semana los fabricantes de obleas Intel, TSMC, Samsung; Sellar y medir el sol y la luz de la Luna; AMD, ARM, Qualcomm, y Google Cloud, meta Facebook, Microsoft han establecido la Alianza de la industria ucie. Creemos que la futura arquitectura de microchips se dividirá en diferentes sustratos de chips + módulos ABF, y luego diferentes módulos ABF se integrarán en la placa base HDI de alta velocidad a través de PCIe y CXL estándar de transmisión. De esta manera, el valor de fabricación de semiconductores pasará de la primera Ley de Moore a la micro – Escala de obleas, a la industria de tableros de carga ABF, parte de la transferencia a los jugadores avanzados de prueba de sellos (a favor de Intel, TSMC, Sun Moonlight), hacer el pastel más grande, La tecnología puede tener un avance.
Punto de vista de la industria electrónica: la demanda de nuevos vehículos energéticos, IGBT fotovoltaico es fuerte, Infineon aumenta los precios, la cadena de pedidos de teléfonos móviles de pantalla plegable es fuerte. En febrero, las principales marcas de vehículos de nueva energía de China siguieron creciendo rápidamente, las ventas de Byd Company Limited(002594) \\ febrero de 90. Con el rápido desarrollo de la generación fotovoltaica distribuida, desde 2022, se prevé que el aumento del consumo doméstico supere los 2 GW en enero, y una empresa estatal de inversión en electricidad ha iniciado una licitación de más de 1,5 GW en sólo dos meses. Desde 2022, el suministro de inversores de baja potencia para la generación fotovoltaica distribuida es muy limitado. IGBT es el núcleo del inversor fotovoltaico, antes de la baja tasa de localización, desde 2021, Huawei, Sunshine ha aumentado la intensidad del desarrollo de la cadena de suministro de China, la demanda actual de la industria es fuerte, Infineon recientemente apareció la situación de aumento de precios, el proceso de localización se ha acelerado aún más, la demanda actual de IGBT fotovoltaico es fuerte, los principales fabricantes de IGBT de China se beneficiarán activamente. En la Conferencia mwc22, los teléfonos móviles de pantalla plegable son maravillosos, Huawei, Samsung, Glory, TCL, oppo y otros en la Conferencia mostraron los últimos productos de teléfonos móviles de pantalla plegable. Canalys espera un crecimiento compuesto anual del 53% en los envíos de smartphones de pantalla plegable entre 2021 y 2024. Seguimos buscando oportunidades para nuevas fuentes de energía y semiconductores electrónicos para vehículos inteligentes, centrándose en el carburo de silicio, IGBT, condensadores de película fina y cadenas industriales de conducción inteligente; La electrónica de consumo se centra principalmente en la innovación de ar / VR y teléfonos móviles de pantalla plegable. PCB principalmente optimista sobre el uso de vehículos, servidores y otras direcciones.
Punto de vista de la industria de las comunicaciones: la integración de la digitalización y el “doble carbono” abre nuevas oportunidades para la industria de las TIC. En el mwc22 Barcelona Telecommunications show de esta semana, Huawei propuso que la densidad de conectividad y la precisión de los cálculos determinarían la intensidad de la economía digital y que mantener su vitalidad a largo plazo requeriría una nueva dimensión de reducción de las emisiones de carbono. Creemos que la economía digital y la estrategia de doble carbono son relaciones de integración y promoción mutuas. En 2020, la industria de las TIC representará sólo el 2,3% de las emisiones mundiales de carbono. Según la GSMA, la industria de las TIC representará sólo el 1,97% de las emisiones mundiales de carbono para 2030. Las TIC no son sólo la nueva generación de infraestructura comercial que impulsa el crecimiento económico, sino también un medio importante para alcanzar el objetivo del doble carbono. En este contexto, las oportunidades de inversión en la industria de las comunicaciones se transferirán aún más a la industria de las TIC de nueva generación. Se sugiere aprovechar las oportunidades de inversión pertinentes de dos líneas principales: la primera es la empresa líder con un buen patrón de mercado y un efecto de escala en la cadena de suministro de nuevas infraestructuras de TIC, como 5G, Cloud, Optical Network, Wulian perception, Satellite Internet, etc. En segundo lugar, la integración de la comunicación y la industria vertical, incluida la aiot, la energía digital, los vehículos inteligentes y otras industrias emergentes en la pista de carreras de alto crecimiento de los principales segmentos.
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Consejos de riesgo: las ventas de vehículos / teléfonos móviles de nueva energía son inferiores a las expectativas, la configuración inteligente no está a la altura de las expectativas, la valoración es alta
