El índice de prosperidad de la industria química Guohai esta semana fue de 148,08, con un aumento de 3,14 y una mejora de la prosperidad. Teniendo en cuenta las condiciones de funcionamiento y el grado de prosperidad de las empresas químicas, se dará una calificación “recomendada” a la industria.
Sugerencias de inversión: los líderes marcan el comienzo del período de diseño estratégico.
El 18 de febrero, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma publicó varias políticas para promover el crecimiento constante de la economía industrial. Acelerar la aplicación del plan de acción quinquenal para mejorar la competitividad básica de la industria manufacturera y el plan nacional especial de proyectos importantes en la esfera de la industria manufacturera, y poner en marcha una serie de proyectos de reconstrucción de la base industrial; Seguir desbloqueando el transporte internacional, fortalecer la supervisión de las actividades de carga de las partes principales pertinentes del mercado del transporte marítimo, investigar y castigar las actividades ilegales de carga de conformidad con la ley; Aplicar la política de no incluir el consumo total de energía en el consumo total de energía; Optimizar la frecuencia de la evaluación, el objetivo de la intensidad del consumo de energía en el “14º plan quinquenal” en el período de evaluación general, para evitar que el índice de consumo de energía complete el problema del calendario para limitar el uso normal de la energía de las empresas. Creemos que la probabilidad de aprobación de algunos proyectos químicos acumulados aumenta. Con el reciente aumento de los precios del petróleo crudo Brent, el repunte de la demanda de primavera, los precios de los productos químicos marcaron el comienzo de un aumento general, Monitoreamos el índice de auge de la industria química Guohai de nuevo repunte, creemos que en el momento actual, las principales empresas de la industria química entraron en El período de diseño estratégico. A lo largo de la historia, a partir de 2016, el auge de la industria química ha repuntado, y a partir del gran ciclo de capacidad, todavía se encuentra en el período ascendente del ciclo de capacidad, en el que la reforma del lado de la oferta ha suprimido la expansión de la capacidad, mientras que la fluctuación del lado de la demanda ha traído consigo fluctuaciones periódicas del ciclo de almacenamiento, como la caída de los precios causada por la disminución de la demanda en el segundo semestre de 2018 a principios de 2019. La disminución de la demanda causada por el brote de covid – 19 a principios de 2020 y la crisis inmobiliaria en el segundo semestre de 2022. Sin embargo, desde el punto de vista de la oferta, los gastos de capital de las empresas químicas que cotizan en bolsa siguen estando limitados por las políticas y no pueden liberarse sin tropiezos, el resultado final es que el Centro de beneficios de los productos químicos sigue aumentando, y casi todas las principales empresas químicas están aumentando gradualmente el Centro de los tipos de interés netos. En la actualidad, la política económica estable de China sigue aumentando, la disminución de la demanda de China se espera que disminuya gradualmente, la política de prevención de epidemias de covid – 19 en el extranjero se relaja gradualmente, la demanda aumenta de nuevo, pero en el contexto del doble carbono, el gasto de capital de la industria química mundial sigue siendo suprimido, se espera que la prosperidad de la industria química siga aumentando. Desde el punto de vista cuantitativo, con la introducción de la política económica estable de China, se espera que se ajusten algunas de las políticas anteriores que restringen el gasto de capital de las principales empresas, ya se ha visto que el consumo de energía de las materias primas no ocupa el índice de consumo de energía, la nueva capacidad de producción de las principales empresas este año aumentó la probabilidad de aprobación, las expectativas de crecimiento a largo plazo reaparecen, pero la expansión de la capacidad de toda la industria sigue siendo suprimida. En 2021, algunas de las principales empresas químicas han vuelto a llamar a algunos precios de las acciones, desde el punto de vista de la dimensión de tres años, con el aterrizaje del proyecto, se espera que los beneficios de las principales empresas químicas vuelvan a entrar en la vía del crecimiento, dando la bienvenida a una buena oportunidad de distribución.
Al mismo tiempo, el alto costo de las materias primas y los beneficios de la industria transformadora disminuirán gradualmente los precios de transmisión a la industria transformadora, la nueva industria de materiales será impulsada por la nueva energía, las industrias emergentes marcarán el comienzo de una buena oportunidad de desarrollo.
La innovación tecnológica es la clave para lograr un crecimiento sostenido. El costo de I + D en el tercer trimestre de 2021 alcanzó los 930 millones de yuan. El proyecto en construcción asciende a 28.100 millones de yuan, lo que representa el 46% de los activos fijos, de los cuales la entrada de efectivo de los activos fijos adquiridos y construidos en el tercer trimestre alcanzó los 7.600 millones de yuan, alcanzando un máximo histórico. Según la EIA, wanhua Fujian Industrial Park planea ampliar el proyecto MDI a 1,6 millones de toneladas / a ño (wanhua isocianato Company) y el proyecto TDI a 360000 toneladas / a ño (wanhua Fujian), Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) entra en un período de expansión rápida. Esperamos que en 2022 se pongan en funcionamiento 60.000 toneladas de materiales de baterías ternarias y 60.000 toneladas de poliéster biodegradable, lo que dará lugar a nuevos catalizadores. En el contexto del doble carbono, el MDI de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) \\ \\
La refinería privada acoge con beneplácito la oportunidad de desarrollo. La prosperidad de los grandes proyectos de refinería y química se encuentra en el nivel medio e inferior de la historia, que se extiende gradualmente aguas abajo en la actualidad. Se espera que una serie de nuevos proyectos de materiales químicos caigan al suelo y la capacidad de crecimiento aumente de nuevo. Se recomiendan principalmente empresas como Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) . El proyecto de etileno de la primera fase de la química por satélite se puso en marcha gradualmente, y la ruta de producción de olefinas con bajas emisiones de carbono a partir de etano de bajo costo importado de los Estados Unidos se ha abierto, por lo que se espera que la empresa siga ampliando su capacidad de producción y, al mismo tiempo, utilice materias primas de bajo costo para expandirse aguas abajo, por lo que merece especial atención.
El desarrollo de la industria química del carbón da la bienvenida a la transición. Con la relajación de la política de utilización de la energía de las materias primas, se espera que los proyectos de la industria química del carbón de la fase inicial de la tarjeta caigan al suelo, y el crecimiento de las empresas como Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830)
La industria de neumáticos entra en el período de diseño estratégico, juzgamos que 2021q4 es el punto más bajo de la industria, 2022q1 los beneficios de la industria de neumáticos comienzan a mejorar, sobre la base de tres juicios, en primer lugar, la contracción de la oferta, las pequeñas y medianas empresas de neumáticos comienzan a cerrar, De acuerdo con los datos de Zhuo Chuang Information, el 3 de marzo de 2022, la tasa de operación de la empresa china de semineumáticos de acero en el 68,14%, 12,78 por ciento más que la semana pasada, En comparación con el mismo per íodo del año pasado, disminuyó un 3,33%. Esta semana, la carga de trabajo de todos los neumáticos de acero de las empresas de neumáticos de Shandong fue del 60,44%, un aumento de 7,57 puntos porcentuales con respecto a la semana pasada, una disminución de 14,06 puntos porcentuales con respecto al mismo período del a ño pasado. Esta semana, el mercado de neumáticos de acero en China está mejorando, el comercio y la inversión en el mercado están mejorando gradualmente; En segundo lugar, los precios del flete marítimo se han aflojado, según Bloomberg, esta semana el índice fbx de China a los puertos occidentales de los Estados Unidos fue de 15.897,80 dólares de los EE.UU. / feu, en comparación con la semana pasada + 1,81%; El índice fbx de China a los puertos de ee.u u. Oriental es de 18.020,10 dólares / feu, en comparación con la semana pasada + 0,66%; El índice fbx de China a Europa fue de 14.224,70 dólares de los EE.UU. / feu, frente a la semana pasada – 0,61%; En tercer lugar, en diciembre de 2021, China produjo 380000 vehículos comerciales al mes, un 7,7% más que el mes anterior, 2,91 millones de vehículos, un 12,5% más que el mes anterior, y 331000 camiones, un 6,9% más que el mes anterior. Reversión de la parte inferior de los neumáticos, en el contexto de la contracción de la oferta y la mejora de la demand a, de acuerdo con el número público de Wechat del comercio de neumáticos, estadísticas incompletas, el mercado chino ha anunciado un aumento de precios de 15 empresas de neumáticos en 2022, en general, el aumento de los precios de esta ronda en más del 2% – 5%, el aumento máximo del 10%; Nueve empresas de neumáticos han anunciado aumentos de precios en el mercado extranjero, que pueden alcanzar un máximo del 16%. Creemos que los márgenes de beneficio de los neumáticos se recuperarán gradualmente. A largo plazo, las empresas chinas de neumáticos tienen una excelente relación calidad – precio en el mercado de gama media y baja, el mercado de gama alta puede reemplazar las importaciones a través de la fuerza del Canal, la internacionalización y la marca son irreversibles, y se recomienda principalmente que las tres empresas se expandan considerablemente en la capacidad de producción en el extranjero en 2022, as í como las empresas auxiliares de caucho. Transportador Enterprise Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) .
El auge de la industria química del fósforo es sostenible y se está llevando a cabo la transformación de nuevas fuentes de energía. El precio de la roca fosfática siguió aumentando, de 350 yuan / tonelada a finales de 2020 a 680 Yuan / tonelada, un aumento del 94%; El precio del fósforo Amarillo se redujo a 36.000 Yuan / tonelada, lo que representa un aumento del 53% con respecto a 23.500 Yuan / tonelada en agosto de 2021; Las empresas con cadenas industriales integradas se benefician. Además, las exportaciones de fosfato monoamónico, fosfato diamónico y fertilizantes compuestos disminuyeron considerablemente en agosto de 2021, y las exportaciones fueron limitadas. Como industria de fertilizantes compuestos con beneficios finales exprimidos, los beneficios mejoraron gradualmente. En el primer semestre de 2022, tanto el fosfato férrico de Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) como el fosfato férrico de Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) \\ Nos centramos en la integración de la cadena industrial y la rápida transformación de las empresas químicas de fósforo, incluidas las empresas Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) , etc. Se ha publicado un proyecto de fusión y adquisición.
Al mismo tiempo, se recomienda que el aumento de los precios de la Piretrina Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) \\ \\ \\ \\
El líder químico es el futuro Rey. De acuerdo con nuestra observación, hay un grupo de empresas líderes en la industria química China. En comparación con los competidores internacionales, muestran una ventaja obvia en la eficiencia, desde la tasa de retorno, la eficiencia de la mano de obra, la tasa de rotación, etc. Sin embargo, la desaceleración del crecimiento del PIB de China y el control de las emisiones de carbono en el futuro hacen que todos los recursos se concentren en las principales empresas químicas. En este momento, creemos que las principales empresas chinas tienen la capacidad de planificar el plan global y avanzar hacia los líderes mundiales. Sugerimos que, junto con las excelentes empresas, inviertan en las empresas que tienen un poder ejecutivo eficiente, esta capacidad eficiente, hará que el nivel de beneficios de las empresas chinas sea superior al de los competidores internacionales, la tasa de rendimiento será mayor, la escala futura también será mayor, por lo que el nivel de valor de mercado de los gigantes extranjeros está lejos del techo de las empresas chinas. Por ejemplo, se está creando una cadena industrial integrada, aumentando continuamente la inversión en I + D, ampliando la gama de productos y avanzando hacia empresas de nuevos materiales químicos de primera clase que operan a nivel mundial. Construcción eficiente de refinerías de primera clase en todo el mundo Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Y Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) y así sucesivamente.
Nos centramos en los líderes de segmentos que todavía están infravalorados, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) hacia el gigante global de nuevos materiales químicos, el líder de la industria de neumáticos Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) Y Sailun Group Co.Ltd(601058) \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ y Fujian Sbs Zipper Scienceand Technology Co.Ltd(002098) 4 \\\\ \\ \\ \\ \\35 Tongkun Group Co.Ltd(601233) , 000003 , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ), Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) and Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) \\ \\ \\ Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) \\ \\ Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) \\ \\ \\ Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) \\\\ \\\\ \\\\ Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) grifosde glufosinato Lier Chemical Co.Ltd(002258) \\ Grifo de edulcorante Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) \\ \\ \\ \\ \\ \\\\ \\\\ \\ \\\\\\\\ \\\\\\\\\\\\\\\\espera.
El Departamento de comercio de los Estados Unidos emitió una declaración el 15 de mayo de 2020 hora local del Departamento de comercio de los Estados Unidos, dijo que las restricciones generales a Huawei para comprar semiconductores fabricados con software y tecnología de los Estados Unidos, la posición estratégica de los materiales semiconductores es cada vez más prominente, se recomienda prestar atención a Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Changzhou Tronly New Electronic Materials Co.Ltd(300429) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) \\, otrasempresas. Además, los nuevos materiales son prometedores para la expansión continua de la capacidad, y tienen un fuerte contenido técnico de polímero anti – envejecimiento TAP Rianlon Corporation(300596)
Seguimiento de la información sobre temas clave
[ Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) \\ El precio del MDI agregado es de 19.350 Yuan / tonelada, en comparación con el 25 de febrero – 475 Yuan / tonelada. El 25 de febrero, wanhua High – end fine Chemicals Integration Project comenzó oficialmente, con una inversión total de 14.500 millones de yuan, todos los cuales alcanzaron el post – parto, los ingresos de ventas estimados de 28.000 millones de yuan, beneficios e impuestos de 7.700 millones de yuan. Recientemente, Baowu Carbon Industry y Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309)
Según Bloomberg, el índice fbx de China a los puertos occidentales fue de $1589780 / feu esta semana, más del 1,81% de la semana pasada. El índice fbx de China a los puertos de ee.u u. Oriental es de 18.020,10 dólares / feu, en comparación con la semana pasada + 0,66%; El índice fbx de China a Europa fue de $1422470 / feu, 0.61 por ciento la semana pasada. El 2 de marzo de 2022, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) \\ \\ \\ \\ \\ La respuesta será válida durante un período de 12 meses a partir de la fecha de aprobación de la emisión.
El 1 de marzo de 2022, Sailun Group Co.Ltd(601058) \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ A partir de la fecha de divulgación de este anuncio, el Sr. Zhou Tianming implementa el plan de reducción.
[ Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ] en la noche del 2 de marzo de 2022, la compañía emitió un anuncio diciendo que recientemente, la compañía recibió la “Carta de notificación sobre el progreso de la implementación del plan de reducción de acciones” emitida por los accionistas runzesen y Xinjiang ruisen, y se enteró de que el número de reducción de acciones de runzesen y Xinjiang ruisen había superado la mitad.
Xinjiang ruisen reduce las acciones a través de la negociación centralizada de ofertas públicas. Las acciones provienen de la oferta pública inicial de acciones de la empresa y las acciones mantenidas antes de la cotización en bolsa. El rango de precios de reducción es de 33,56 Yuan / acción – 34,87 Yuan / acción.
[ Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) ] según la información de Zhuo Chuang, el 3 de marzo el filamento de poliéster se almacenó durante 26,3 días, en comparación con – 1,2 días; Pta3 4 inventario 3397 millones de toneladas, cadena – 46 millones de toneladas. 4 de marzo fdy precio del filamento de poliéster 8450 Yuan / T, en comparación con el 25 de febrero + 150 Yuan / T; El precio de la PTA el 4 de marzo fue de 6.135 Yuan / tonelada, en comparación con el 25 de febrero de 2008 + 375 Yuan / tonelada. El 4 de marzo, la empresa publicó el sexto plan de accionariado asalariado (proyecto), que se obtendrá mediante productos financieros especiales y poseerá acciones de la empresa, con un límite máximo de capital de 7.380 millones de yuan; Al mismo tiempo, la empresa publicó un anuncio indicativo sobre la planificación del personal de los accionistas controladores y sus empresas afiliadas para comprar las acciones de la empresa mediante productos financieros especiales, y el personal del Grupo hengli y sus empresas afiliadas se propone adquirir y mantener las acciones de la empresa mediante productos financieros especiales, por un total de No más de 2.480 millones de yuan.
El 25 de febrero, el Grupo de expertos en auditoría de sistemas confirmó la conformidad y la eficacia operacional de los cuatro sistemas Sinopec. Esta es la primera vez que la placa de refino del Grupo implementa la certificación de integración de cuatro sistemas.
[ Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ] no hay actualizaciones de información.
El 2 de marzo, la empresa publicó un anuncio sobre el progreso de la recompra de acciones de la empresa (fase II). Al 28 de febrero de 2022, la empresa había recomprado 238394 millones de acciones a través de la cuenta de recompra de valores para fines especiales, lo que representaba el 0,65% del capital social total de la empresa, el precio máximo de transacción de las acciones compradas era de 10,69 Yuan / acción y el precio mínimo de transacción era de 10,13 Yuan / acción. El importe total de la recompra pagada es de 250 millones de yuan (excluidos los gastos de transacción, como las comisiones y los derechos de transferencia).
[ Tongkun Group Co.Ltd(601233) ] 2022 2
