Punto de vista básico
Rendimiento semanal de la placa: en las últimas dos semanas, Shanghai y Shenzhen 300 cayeron 3,33 por ciento, GEM Index cayó 2,77 por ciento, el índice de alimentos y bebidas (CITIC) cayó 5,80 por ciento, en comparación con los ingresos relativos de Shanghai y Shenzhen 300 de – 2,79 por ciento, en la 29 Sub – industria de CITIC 26. La placa molecular, la placa de productos cárnicos aumentó 0,88% en las últimas dos semanas, la placa de condimentos aumentó 2,02% en las últimas dos semanas, la placa de alimentos de ocio cayó 2,51% en las últimas dos semanas, la placa de alimentos congelados cayó 7,18% en las últimas dos semanas, la placa de otros alimentos cayó 4,38% en las últimas dos semanas.
Nivel de valoración de la placa: PE (ttm) de la placa de alimentos esta semana alcanzó 39.37x, por encima de la media de 8 años (37.52x) y la media de 5 años (38.82x). Las valoraciones de las placas cayeron esta semana en comparación con el período anterior. Entre ellos, la evaluación del PE de los productos cárnicos / condimentos / alimentos de ocio / alimentos ultracongelados / otros alimentos fue 23,96 / 62,56 / 33,78 / 36,78 / 27,76 veces, respectivamente, en comparación con la evaluación media de ocho años de – 4,51% / 18,37% / – 14,68% / – 60,07% / – 41,50%. La evaluación de la placa de condimentos fue superior al nivel histórico, mientras que los productos cárnicos, los alimentos de ocio, los alimentos ultracongelados y otros alimentos se encontraban en un nivel histórico relativamente bajo.
Seguimiento semanal de las acciones: las acciones individuales aumentaron o disminuyeron, las acciones de las últimas dos semanas aumentaron las cinco acciones más altas para Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) / Xiamen Kingdomway Group Company(002626) / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) ; La tasa media de rotación semanal de 5 acciones fue de 00230 / Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) / Guangdong Jialong Food Co.Ltd(002495) / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) ; Las cinco acciones de mayor volumen son Guangdong Jialong Food Co.Ltd(002495) / 00230 / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) / Wanzhou International / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) .
Noticias de la industria: 1) el precio del aceite de palma es nuevo y alto, el precio mundial de los alimentos se enfrenta a un mayor riesgo de aumento; Administración General de supervisión del mercado: se han construido 869 almacenes centralizados de supervisión en todo el país para prevenir los riesgos de los alimentos importados de la cadena de frío; Kaiairi: las cinco principales tendencias de sabor de los alimentos y bebidas chinos en 2022 son el sabor de la moda nacional / no comer de vez en cuando / hierbas puntiagudas / queso variable / sal dulce.
Recordatorios sobre cuestiones importantes posteriores: convocación de la Junta General provisional de accionistas: 00230 , Bestore Co.Ltd(603719)
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
En la actualidad, la demanda de la industria se encuentra todavía en el Fondo, la recuperación posterior sigue siendo incierta, mantenemos el punto de vista estratégico anual, y recomendamos que se preste atención a los resultados de la reforma en el lado de la oferta; Algunas empresas o en el informe anual, el informe trimestral marcará el comienzo de un punto de inflexión del rendimiento, se recomienda aprovechar las oportunidades de configuración.
Condimentos: 1) Nivel de la industria: el lado de la demanda, la tendencia de la recuperación de la industria todavía necesita esperar y ver, porque febrero – marzo es la temporada baja de ventas de condimentos, y recientemente la epidemia local ha perturbado repetidamente la recuperación de la demanda; En cuanto a la aplicación del aumento de los precios, haitiano tiene una ventaja obvia debido al tiempo de aumento de los precios y a las principales ventajas de la industria. Li Jinji, zhongju, etc. debido a la ejecución tardía del aumento de los precios y a la presión actual de las existencias, la ejecución a precio no está clara; Desde el punto de vista de los costos, los principales materiales de la industria de la soja, la harina de soja, el azúcar blanco, los plásticos siguen siendo altos, la mejora de la relación semanal no es obvia, en la que los precios de la harina de soja, los plásticos muestran un aumento de la relación, La situación de la disminución de los costos sigue pendiente. Angel Yeast Co.Ltd(600298) ( Angel Yeast Co.Ltd(600298) , Buy) Update: a) Recent Stock Price Call back, because the market to the First Quarter move Sell, melaza Price increase, Russian and Uzbekistan Situation has brought a chain reaction concern, but from the short – term and long – term Dimensions, we still recommend continue to focus on Angel Yeast Co.Ltd(600298) , Good follow – up Elasticity / Price catalytic factors, Long – term look, the Frente a algunos factores perturbadores, después de 15 años debido a la disminución del tipo del impuesto sobre la renta, la depreciación y la amortización, el costo de la melaza y muchos otros factores restrictivos mejorados, 15 – 17 años de flexibilidad del rendimiento de la liberación continua; Bajo la presión de la industria, Angie llevó a cabo una serie de reformas en los últimos 21 a ños, incluyendo una serie de actividades como el aumento de precios y la hidrólisis del azúcar. Creemos que estos ajustes se basan en el largo plazo y todavía contribuyen a los beneficios de 23 años y más tarde. Y la expansión de angel en el extranjero avanza constantemente, bajo la presión de esta ronda el poder de fijación de precios de la industria se realiza continuamente, la lógica a largo plazo se verifica. A corto plazo, dado que las expectativas actuales son confusas y se enfrentan a algunos factores perturbadores, el mercado todavía está esperando la verificación de un informe trimestral, sugerimos que se preste atención a los siguientes factores catalíticos de los precios de las acciones y se aprovechen las oportunidades de distribución. Un aumento adicional de los precios o un aumento de los precios de aterrizaje más allá de lo esperado, 21q3 bajo la elasticidad de la base. De acuerdo con la retroalimentación del mercado de melaza esta semana, el precio actual de la melaza ha aumentado de 1.200 a 1.300 Yuan antes y después del Festival de primavera a más de 1.500 Yuan, pero el cambio posterior del precio de la melaza todavía se enfrenta a dos factores positivos y negativos: ① cerca del final de la temporada de cosecha, el precio tiene la presión creciente; Las fábricas de azúcar esperan una contracción del 10 – 15% de la producción este a ño, pero esta noticia también puede ser una estrategia de precios para las fábricas de azúcar; Bajo el precio actual, la tasa de inicio de la producción y la voluntad de inicio de la producción de alcohol no son altas, lo que da lugar a la presión a la baja de los precios; El proyecto de azúcar hidrolizado de la compañía de levadura puede causar interferencia de precios. De pie en el momento actual, se sugiere prestar más atención a los resultados de la reforma del lado de la oferta y aprovechar las oportunidades de asignación correspondientes.
Alimentos para el ocio: Esta semana, la placa ha sido retirada, debido al aumento de los precios de las materias primas como el aceite de palma, la epidemia local afecta a la producción de la fábrica y otras preocupaciones, pero creemos que 21 – 22 comenzó una serie de reformas para el desempeño a corto y largo plazo de La empresa todavía trae beneficios, sugerencias para aprovechar las oportunidades de asignación correspondientes. Se sugiere que se preste atención a las acciones individuales que han mejorado el margen de almacenamiento debido a la reforma (caída de la política de aumento de precios, expansión activa de los canales, volumen de nuevos productos, etc.), como Chacha Food Company Limited(002557) ( Chacha Food Company Limited(002557) , compra), Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ( Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , compra), Three Squirrels Inc(300783) ( Three Squirrels Inc(300783) , sin calificación). Chacha Food Company Limited(002557) Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) \\ \\ Three Squirrels Inc(300783) \\ Bestore Co.Ltd(603719) ( Bestore Co.Ltd(603719) , aumento de la participación) bajo la presión de 21 años de la industria muestra una buena estabilidad de la gestión (por ejemplo, el modelo de distribución de todos los canales protege contra la fragmentación de los canales y los efectos negativos causados por los cambios en el flujo de los canales, El modelo de distribución de toda la categoría suprime los efectos negativos causados por el ciclo de vida de los alimentos de ocio en el contexto de la diversificación de la demanda), y valora el valor de la inversión a medio y largo plazo;
Alimentos ultracongelados: debido a la situación epidémica que afecta a la demanda de alimentos y bebidas en temporada alta y los precios de las materias primas, como la grasa, la harina, la proteína de soja, etc., siguen siendo altos, y el aumento de la competencia ha dado lugar a una cierta resistencia al aumento de los precios de los productos, se espera que las empresas comerciales sigan estando bajo presión en el primer trimestre. Se recomienda que se preste atención a las perspectivas a corto plazo de beneficiarse de la recuperación de los servicios de comedores Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ( Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , sin calificación) y la relación calidad – precio de las valoraciones Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , aumento de las existencias).
Productos halógenos: se recomienda prestar atención continua a Juewei Food Co.Ltd(603517) ( Juewei Food Co.Ltd(603517) , comprar), la empresa está liderando el crecimiento actual, a través de M & A y otros medios para aprovechar la cuota de mercado para mejorar la concentración de la industria, se espera que 22 años más hundimiento de la tienda, además de Los precios de los patos se espera que caigan, o marcará el comienzo de una mejora marginal, la evaluación actual se ha situado en un punto histórico más bajo, la disposición opcional de la máquina para aumentar las posiciones; Se sugiere que se preste atención al pato negro Zhou (01458, sin calificación) en el proceso de optimización de la cadena de suministro.
Materias primas para hornear y beber té: en la actualidad, los precios de las materias primas, como la grasa, siguen siendo altos, pero la fuerte demanda aguas abajo ha decidido que la expansión de la capacidad de producción y la cuota de mercado son la línea principal de la industria, se recomienda prestar atención a los principales fabricantes de hornear congelado Ligao Foods Co.Ltd(300973) ( Ligao Foods Co.Ltd(300973) , sin calificación), y a los proveedores de materias primas de grasa vegetal para beber té Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) \\ ( Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) , sin calificación). Indicación del riesgo
Aumento de los costos de las materias primas, aumento de la competencia industrial, incidentes repentinos de seguridad alimentaria, etc.
