Se espera que la navegación integrada de vehículos L3 + se convierta en una tendencia general: los vehículos L3 + de China, como Xiaopeng P7 y Weilai et7, adoptan la navegación integrada de vehículos (GNSS + IMU) para lograr una posición de alta precisión. La navegación integrada de vehículos es un sistema de posicionamiento por satélite que depende de la recepción de señales de satélite para la navegación de posición y no depende de la información externa. El sistema de posicionamiento inercial que puede funcionar independientemente se fusiona, y tiene las ventajas de alta precisión de posicionamiento, aplicación multi – escena y alta fiabilidad. Creemos que la navegación integrada de vehículos estándar L3 + se convertirá en la tendencia principal.
Se prevé que la escala del mercado mundial de la industria de la navegación integrada a bordo alcance los 14.000 millones de yuan para 2025 y el CAGR alcance el 43% para 2021 – 2025. Para 2025, el mercado mundial de navegación integrada a bordo y el mercado chino de navegación integrada a bordo serán de unos 140 / 5.700 millones de yuan, respectivamente, y el CAGR será del 43% en 2021 – 2025;
La navegación integrada a bordo es un circuito de Subdivisión en la industria tradicional de posicionamiento por satélite. La industria tradicional de posicionamiento por satélite y la industria de Seguridad son las TIC. El cambio de “Tecnología + producto” corre a través de todos los ciclos de la industria, mientras que la empresa tradicional de posicionamiento por satélite Trimble, La compañía de Seguridad haikang y Dahua son los líderes que permanecen después de experimentar el ciclo de la industria.
A través de la duplicación, los tres tienen el mismo camino de desarrollo: con el avance de la tecnología para entrar en el mercado, obtener la ventaja de la primera entrega → tecnología + cambio de producto, a la transformación de los proveedores de soluciones, mejorar el producto ASP y al mismo tiempo ampliar continuamente nuevos clientes → transformación digital, a la dirección de AI Cloud Development, la plataforma empresarial gradualmente.
Hay dos razones clave para el éxito de los tres: 1) pista excelente: la pista de la industria de posicionamiento por satélite y seguridad es lo suficientemente larga, la demanda aguas abajo no es estándar, el producto tiene la oportunidad de iteración rápida (hardware → solución completa → software y servicio), el líder puede mejorar continuamente El producto ASP; A nivel de empresa: la tecnología y la escala construyen barreras – la inversión continua en I + D y la escala traen liderazgo tecnológico y liderazgo de costos, por lo que los productos pueden lograr una rápida iteración; La visión de la gerencia hacia el futuro y la capacidad de ejecución fuerte – la capacidad de ejecución fuerte es la clave para completar el avance aguas arriba y aguas abajo.
En comparación con la industria de la seguridad y la industria tradicional de la determinación de la posición por satélite, la industria de la navegación integrada a bordo tiene muchas similitudes: 1) la barrera de entrada es alta; La diferencia entre las necesidades de las empresas y los modelos de vehículos aguas abajo + el gran espacio de sustitución nacional en la capa de dispositivos aguas arriba, “Tecnología de posicionamiento + productos de navegación integrados” tiene la oportunidad de iteración rápida;
Sobre la base de la experiencia exitosa de los tres líderes, cómo ver los factores competitivos de las empresas: 1) tener la capacidad de desarrollo y producción en masa; Grandes clientes; Tecnología + iteración del producto para lograr la reducción de costos y seguir de cerca los requisitos posteriores.
Sugerencias de inversión: los fabricantes chinos de navegación integrada a bordo pueden dividirse en dos categorías: los fabricantes tradicionales de posicionamiento por satélite que entran en el ámbito de la navegación a bordo (por ejemplo, Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Guangzhou Hi-Target Navigation Tech Co.Ltd(300177) , \\, \\, , , , , \\, , En estas dos líneas, se valoran Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) (capacidad de Desarrollo + clientes clave + ventajas técnicas GNSS + fuerte capacidad ejecutiva de Gestión) y la electrónica de navegación remota (capacidad de desarrollo y producción en masa + clientes clave + ventajas técnicas de navegación inercial).
Consejos de riesgo: L3 + Desarrollo de la conducción automática menos de lo esperado; La permeabilidad de la navegación integrada a bordo no es tan buena como se esperaba; Riesgo de aumento de los precios de las materias primas aguas arriba; El cálculo es subjetivo y sólo de referencia.
