Hablar cada lunes: la inestabilidad de la cadena industrial conduce a la fluctuación para encontrar la certeza en la incertidumbre
Esta semana, el sector del automóvil cayó un 4,5% al final de las 28 industrias de shenwan, con un rendimiento general deficiente. Analizamos las posibles causas de las fluctuaciones de las placas tectónicas desde los ángulos superior, medio e inferior:
Materias primas aguas arriba: el aumento de los precios sigue reduciendo los beneficios de la industria manufacturera de alcance medio. La oferta y la demanda están desequilibradas y los precios de las materias primas relacionadas con la nueva energía, como el litio, siguen aumentando. Cuando el carbonato de litio a nivel de batería superó los 500000 yuan / tonelada a la semana, se disparó casi 10 veces al a ño. Rusia y Ucrania siguen siendo tensas, impulsando el aluminio, el petróleo y otros productos básicos para automóviles, cobre, paladio, níquel y otros metales también pueden verse afectados.
Fabricación de piezas de repuesto de alcance medio: el suministro de piezas de repuesto de algunos fabricantes extranjeros no es estable, lo que afectará al suministro posterior a corto plazo. Las tensiones entre Rusia y Ucrania han llevado a la suspensión de algunas fábricas locales de piezas de repuesto. Por ejemplo, el cierre de la fábrica de arneses de Leoni ha afectado a algunos fabricantes europeos de automóviles, lo que puede dar lugar a una posible transferencia de la disposición de las piezas a largo plazo.
Fabricación de automóviles aguas abajo: a principios de febrero, la estimación de la producción y las ventas de China cayeron, el aumento de los precios de la nueva energía causó preocupación, algunas fábricas europeas cerraron la producción, la incertidumbre de la demanda. China: la disminución de la producción estimada a principios de febrero, junto con el aumento de los precios de los nuevos vehículos energéticos y la disminución de las ventas de algunos de los nuevos vehículos energéticos (que consideramos una respuesta normal al efecto del Festival de primavera), puede haber suscitado preocupaciones sobre la incertidumbre de la demanda. En el extranjero: algunas empresas de automóviles se ven afectadas por la situación en Rusia y Ucrania para cerrar fábricas, a largo plazo, las sanciones pueden intensificarse aún más, lo que puede dar lugar a nuevas restricciones a la producción de automóviles en Rusia y Ucrania.
En la actualidad, todavía hay incertidumbre en la cadena industrial superior, media e inferior, sugerimos buscar la certeza en la incertidumbre. En primer lugar, dar prioridad a las empresas que no tienen miedo de las fluctuaciones de la cadena industrial, como las empresas de automóviles de marca propia que tienen una mayor capacidad de control independiente y un rendimiento constante. No es sensible a la oferta y la demanda del mercado, la producción y las ventas, tiene un buen atributo defensivo y la certeza del crecimiento. En segundo lugar, se sugiere prestar atención a los objetivos pertinentes de la cadena industrial eléctrica e inteligente con valor a largo plazo, como Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Grupo topológico, Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , etc.
Revisión del mercado:
Al cierre del 4 de marzo, la placa de automóviles – 4,5%, el índice Shanghai – Shenzhen 300 – 1,7%, la placa de automóviles cayó por debajo del índice Shanghai – Shenzhen 300 2,8 puntos porcentuales. Desde el punto de vista de la clasificación de la placa, la industria automotriz aumentó la semana pasada en el número 31 de shenwan en el último lugar, el rendimiento no es bueno. A principios de año hasta la fecha, la placa de automóviles – 14,9%, en el número 28 de las 31 placas de shenwan.
Sub – placa semana arriba y abajo: Sub – placa semana arriba y abajo rendimiento: sólo los concesionarios de automóviles aumentaron (+ 2,2%), vehículos eléctricos de pasajeros (- 5,7%), ruedas de neumáticos (- 4,1%), sistemas eléctricos y electrónicos de automóviles (- 4,1%) cayeron primero.
Top 5 up and down range: Zhonglu.Co.Ltd(600818) , Rayhoo Motor Dies Co.Ltd(002997) , Kunshan Huguang Auto Harness Co.Ltd(605333) , Zhongjie (Jiangsu) Technology Co.Ltd(301072) , Hunan Tyen Machinery Co.Ltd(600698) .
Los cinco últimos en subir y bajar fueron: Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 , Jiangsu Changshu Automotive Trim Group Co.Ltd(603035) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Changzhou Tenglong Auto Parts Co.Ltd(603158) .
Estrategia de inversión y recomendaciones clave de esta semana:
El sector del automóvil debería prestar más atención a las empresas con un aumento de los ingresos y a las empresas con mejoras en el Centro de valoración, y también debería prestar atención a las oportunidades de las empresas de automóviles y piezas de repuesto tradicionales en la fase de mejora de la falta de núcleo. Por lo tanto, sugerimos que nos centremos en: empresas competitivas de vehículos completos: Great Wall Motor Company Limited(601633) \\ En la actualidad, las empresas de alta calidad con una valoración razonable de las piezas de repuesto son las siguientes: Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Hunan Oil Pump Co.Ltd(603319) \\, Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) \\, etc. Las empresas de servicios técnicos que no se ven afectadas por la fluctuación de la producción y las ventas y tienen una fuerte certeza de crecimiento son las siguientes:
Combinación recomendada para esta semana: Byd Company Limited(002594) 20%, Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) 20%, Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 20%, China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) 20% y Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) 20%.
Consejos de riesgo: las ventas de automóviles no están a la altura de las expectativas; La política de estímulo de la industria automotriz cayó por debajo de las expectativas; El riesgo de una mayor competencia en el mercado; El riesgo de escasez de materias primas clave como los chips y el aumento del costo de las materias primas; El control de la epidemia fue inferior a lo esperado.
