Puntos de inversión:
La semana pasada
El viernes pasado, Shanghai y Shenzhen 300 cayeron 1,68 por ciento, la placa de automóviles SW cayó 4,47 por ciento, perdió 2,78 por ciento del mercado, principalmente debido al aumento de los precios de las principales materias primas de la placa y Volkswagen BMW y otras fábricas debido a la situación ruso – ucraniana causada por el cierre. Entre ellos, la placa de turismos cayó un 4,75%; La placa de autobuses comerciales cayó un 3,14%; La placa de camiones comerciales cayó un 2,44%; Las piezas de automóviles cayeron un 4,80%; El sector de servicios de automóviles disminuyó un 0,48%.
Evolución de los precios de las materias primas
El índice compuesto de precios del acero aumentó un 1,19% la semana pasada, los precios del aluminio y el cobre aumentaron un 2,72% / 2,54%, los futuros de tianjiao cayeron un 2,42%, los futuros de petróleo crudo Brent aumentaron un 20,61% y los precios del vidrio flotado cayeron un 0,38%. En general, los precios de las principales materias primas de la industria automotriz aumentaron significativamente esta semana, lo que dio lugar a un aumento de la presión sobre los costos de la industria.
Noticias de la industria
China Automobile Association: February Vehicle sales estimated 1666 million Vehicles, with the same cycle Change + 13.8% / – 34.2%; Beijing: al final del 14º plan quinquenal, la ciudad se esfuerza por promover 2 millones de nuevos vehículos energéticos; Mongolia Interior: más de 5.000 camiones pesados de pilas de combustible de hidrógeno se promoverán para 2025; Las ventas de la nueva fuerza anunciadas en febrero, wei lai / ideal / Xiao peng / Zero Run 9,9% / 265,8% / 180% / 447%; Hyundai anunció planes de inversión de casi 80.000 millones de dólares, de los cuales 16.000 millones se destinaron a vehículos eléctricos; La fábrica de Tesla Berlin fue aprobada o se inaugurará el 22 de marzo.
Noticias corporativas
Informe anual: en 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 284 millones de yuan, un aumento del 10,21%; Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) : la oferta privada de acciones a fue aprobada y aprobada por la Comisión Reguladora de valores de China; Saic Motor Corporation Limited(600104) : las ventas de 322000 vehículos en febrero, el mismo cambio de ciclo + 30,63% / – 29,32%, las ventas de nuevos vehículos energéticos 45.300 vehículos, el mismo cambio de ciclo + 48,42% / – 37,33%; Byd Company Limited(002594) : las ventas de automóviles en febrero ascendieron a 911000 unidades, con una variación de + 335,22% / – 4,55%; Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) : ha obtenido el libro de puntos fijos del sistema de suspensión de aire de una fábrica de máquinas de marca propia en China.
Estrategia de la industria y recomendaciones individuales para esta semana
Según las estadísticas preliminares de la Federación de Turismos, las ventas al por mayor y al por menor de turismos de sentido estricto en febrero fueron de 150,2 / 1.132000 vehículos, un aumento del 31% y una disminución del 30% y el 37%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo de 2019 / 2021, lo que indica que la demanda de terminales tiene una base y no es necesario ser demasiado pesimista sobre el crecimiento futuro. Insistimos en que, con el apoyo de la reposición de existencias y la reposición de la demanda, se espera que la tendencia de la recuperación de la industria continúe este año, mientras tanto, la demanda actual de crecimiento constante de China es cada vez más evidente, y se espera que el consumo de automóviles se convierta en un importante punto de partida en el marco de la estrategia de expansión de la demanda interna, lo que aumentará la necesidad de estabilizar el consumo de automóviles. En cuanto a los nuevos vehículos energéticos, en febrero las nuevas fuerzas de fabricación de automóviles, las ventas de automóviles de nueva energía de Byd Company Limited(002594) \\ A pesar de la presión sobre las expectativas de crecimiento rápido de la industria debido a la disminución de las subvenciones y al aumento de los precios de las baterías eléctricas desde principios de a ño, creemos que la lógica de la demanda estimulada por la oferta continuará este año y que los pedidos no entregados acumulados del año pasado para los vehículos de venta en caliente se entregarán en tierra en el primer semestre del año, por lo que no somos pesimistas sobre las expectativas de ventas de este año, entre ellas: Este año, los vehículos de clase A y los vehículos híbridos complementarán eficazmente la línea de productos de los vehículos, con lo que se espera que contribuyan a los principales aumentos. El mercado mundial de vehículos de nueva energía seguirá creciendo rápidamente bajo la dirección de China, Europa y los Estados Unidos. En resumen, valoramos: 1) China entra y vincula a Tesla, Volkswagen y otras empresas internacionales de automóviles, as í como a las nuevas fuerzas de fabricación de automóviles y a las empresas de la cadena de suministro de marcas independientes fuertes, como Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \\ \\ \\ ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ), Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 5 ( Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 5), 0000 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 0 \\ \\ \\ ( Shenzhen Fountain Corporation(000005) 0), Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ), ( Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7), Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ( Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ), Wencan Group Co.Ltd(603348) ( Wencan Group Co.Ltd(603348) ); Empresas que entran en la cadena de suministro de Panasonic, lgenergy Solution, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ), Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) \\ ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ). Además, somos optimistas sobre las empresas automotrices autónomas, como Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) ), Yutong Bus Co.Ltd(600066) ( Yutong Bus Co.Ltd(600066) ).
En cuanto a los vehículos inteligentes, la cooperación entre los gigantes de la Ciencia y la tecnología y las empresas de automóviles sigue avanzando, y el futuro mercado de vehículos eléctricos inteligentes de China presentará un patrón de competencia múltiple. Se proponen dos líneas principales: 1) Oportunidades temáticas de la cadena de la industria automotriz de Huawei, como Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ) y Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) ( Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) ); La demanda de cámaras, radares de ondas milimétricas, radares láser y otros sensores seguirá aumentando, y la permeabilidad de la luz inteligente / cabina inteligente / suspensión de aire seguirá aumentando. Se recomienda prestar atención a Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ), Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ( Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ), Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) ), Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ( Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ), Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ).
Sugerencia de riesgo: riesgo de fluctuación de la política; Riesgo de escasez de chips; El control de la neumonía covid – 19 en todo el mundo no es tan bueno como se esperaba; La transformación de la electrificación de las empresas automotrices chinas e internacionales es inferior a lo previsto; La promoción de nuevos vehículos energéticos e inteligentes está por debajo de las expectativas.
