Cerdos vivos: con un margen de seguridad adecuado, se recomienda continuamente la placa de cerdos vivos
Sugerencias de inversión: la placa porcina todavía se encuentra en el período de ventana de diseño importante: 1) las cerdas reproductoras pueden seguir decayendo, desde julio del año pasado las cerdas reproductoras pueden seguir disminuyendo mes a mes, incluso en octubre – noviembre durante el período de fuerte repunte de los precios de los cerdos no se detuvo, En la industria de las pérdidas esperadas a la fase de aumento de las pérdidas reales, la capacidad de carga de la industria de la acuicultura se está debilitando considerablemente, La desnaturalización de las cerdas reproductoras se fortalecerá, por lo que actualmente se encuentra en el punto de inflexión de la desnaturalización; La tendencia de la segunda caída de los precios de los cerdos es clara. A partir de la experiencia de los ciclos anteriores, los tres ciclos completos de cerdos experimentados desde 2006 son la segunda caída. La contradicción entre la oferta y la demanda se ha intensificado aún más en el primer semestre de este año, mientras tanto, la presión de los costos se ha incrementado, y se espera que el aumento de las pérdidas de cría conduzca gradualmente a la segunda caída; En cuanto a la evaluación, aunque la placa se ha recuperado recientemente, la evaluación sigue estando en la parte inferior de la región, con suficiente elasticidad al alza. En general, sigue siendo una importante ventana de inversión de la placa, la recomendación continua de la placa porcina, la recomendación clave de los principales Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) \\
Aves de corral: pollo blanco a la espera de los cambios en la industria, buena base de pollo amarillo todo el año
Sugerencias de inversión: pollo amarillo, impacto a corto plazo de la caída de la demanda, fluctuaciones obvias de los precios, y debido a los diferentes efectos de la epidemia, la tendencia de los precios varía. A lo largo del año, se espera que el pollo amarillo muestre una tendencia baja y alta después de la continua reducción de la capacidad de producción, y se espera que los fundamentos de la industria vuelvan a aumentar. Con la salida de la capacidad de producción media y pequeña, la concentración de la industria ha mejorado aún más, y las oportunidades de inversión de la placa de pollo amarillo siguen siendo optimistas.
Protección de la salud: la placa se encuentra en la parte inferior de la evaluación y se centra en el efecto catalítico de la vacuna contra la peste no clásica
Sugerencia de inversión: afectada por la pérdida de la acuicultura aguas abajo, la prosperidad de la industria de seguros móviles ha disminuido, el rendimiento de algunas empresas ha disminuido, por lo que la valoración general de la placa de seguros móviles ha caído a un nivel históricamente bajo. A largo plazo, se espera que el proceso descendente a gran escala, los cambios en la demanda de medicamentos sustitutivos y la investigación y el desarrollo de nuevas vacunas multivalentes sigan promoviendo la expansión de la industria de la seguridad social. La investigación y el desarrollo de vacunas contra la peste porcina no clásica avanzaron constantemente, muchas empresas lograron progresos positivos y prestaron atención al efecto catalítico de la vacuna contra la peste porcina africana. Recomendamos principalmente Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) \\ \\
Cultivo: aumento significativo de los precios mundiales de los cereales
Sugerencia de inversión: el precio del trigo y el maíz se mantiene alto, la demanda de semillas se mantiene alta. A largo plazo, la revisión de la Ley de semillas es beneficiosa para mejorar la concentración industrial y la cuota de mercado de las principales empresas. El proceso de comercialización de semillas transgénicas a medio y largo plazo seguirá avanzando. Recommended 000098 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041)
Piensos: los precios de los piensos siguen aumentando y el maíz sigue siendo la principal materia prima energética
Sugerencias de inversión: Se espera que la producción y las ventas de piensos en el primer semestre de 2022 sigan aumentando en general, en particular los piensos para cerdos, los piensos para peces y los piensos para rumiantes. El precio de las materias primas para piensos, como el maíz y la harina de soja, aumentó ligeramente el margen bruto de procesamiento de piensos extrudidos, pero la capacidad de las principales empresas para transferir costos a las plantas de cría aguas abajo es fuerte, se espera que aumente la cuota de mercado. Focus Recommendation Guangdong Haid Group Co.Limited(002311)
Mascotas: ver las propiedades de consumo y crecimiento de la pista de mascotas
Sugerencias de inversión: Creemos que la industria china de mascotas todavía se encuentra en el rápido desarrollo de los fundamentos sin cambios, aunque la epidemia causó que el crecimiento del consumo de mascotas en China se redujera, pero seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de desarrollo del mercado de consumo de mascotas en la era post – epidémica; Y con la disminución del coeficiente de Engel del consumo de mascotas, la tendencia al aumento del consumo de mascotas, el futuro diagnóstico y tratamiento de mascotas, suministros de mascotas, nutrición y salud de mascotas, servicios de mascotas y otros campos del consumo se espera que siga aumentando. Los alimentos para mascotas y la atención médica para mascotas tienen ventajas naturales en comparación con otros segmentos del mercado. Recomendamos principalmente los alimentos para mascotas para Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Y Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) y los
Calificación de la industria y estrategia de inversión: los precios de los cerdos en el segundo proceso de fondo W, el espacio actual de precios de los cerdos a la baja es muy limitado, la placa, especialmente la valoración de los líderes todavía está en la posición inferior, con un margen de seguridad suficiente; Después de la continua reducción de la capacidad de producción, los fundamentos de la industria del pollo amarillo mantienen una tendencia al alza, con la retirada de la capacidad de producción media y pequeña, la concentración de la industria aumenta a ún más, y las oportunidades de inversión de la placa del pollo amarillo siguen siendo buenas; En cuanto a la industria de las semillas, la revisión de la Ley de semillas y la promoción de la comercialización transgénica promoverán el aumento de la concentración de la industria y la expansión del espacio de mercado, y seguirán favoreciendo el crecimiento de las principales empresas; En cuanto a los piensos, la recuperación de la capacidad de producción de cerdos seguirá apoyando las ventas de piensos en el primer semestre del año, prestando atención a los precios de las materias primas para piensos en el segundo semestre del año; El seguro de vida se encuentra en el período de transformación de la industria, con la mejora de la concentración de la industria, las ventajas de las principales empresas se aclararán gradualmente; Buena propiedad de consumo y crecimiento de la pista de mascotas. Calificar a la industria como “recomendada”.
Consejos de riesgo: centrarse en el rendimiento de la empresa menos de lo esperado, los acontecimientos inesperados conducen a una gran volatilidad del mercado, el riesgo de enfermedades en la industria de la acuicultura, el riesgo de incertidumbre política, el riesgo de volatilidad de los precios, el riesgo de clima extremo, etc.
