El conflicto ruso – ucraniano estalló, los precios del petróleo crudo aumentaron bruscamente, los productos básicos aumentaron en general. Por otra parte, los semiconductores y los nuevos materiales energéticos tienen una mayor atención.
Dinámica de la industria:
De las 101 variedades químicas seguidas esta semana, 49 aumentaron los precios, 30 cayeron y 22 se mantuvieron estables. Los cinco primeros son nafta, cloro líquido, ácido sulfúrico, petróleo crudo WTI y fósforo amarillo. Los cinco primeros son Anilina, bisfenol A, anhídrido acético, diclorometano y ácido acético.
El petróleo crudo WTI cerró en 107,7 dólares / barril esta semana, con un aumento del 17,6% en la semana de cierre. Brent terminó en $110.46 el barril, con un aumento semanal del 12,8%. La OPEP + sigue manteniendo sus modestos planes de aumento de la producción, mientras que la guerra ruso – ucraniana ha intensificado las preocupaciones sobre el suministro de energía y los precios del petróleo han aumentado considerablemente esta semana. Según la EIA, las existencias de petróleo crudo disminuyeron en 2.597000 barriles y se prevé que aumenten en 2.287000 barriles durante la semana que finalizó el 25 de febrero. La OPEP + ignoró los llamamientos de los consumidores para aumentar la producción en medio de un fuerte aumento de los precios del petróleo esta semana. Al mismo tiempo, los Estados Unidos, Europa aumentaron las sanciones financieras contra Rusia, Rusia y el sistema de liquidación internacional SWIFT desconectado, las exportaciones rusas de petróleo crudo o afectadas. En el futuro, el efecto de las negociaciones ruso – ucranianas y la fuerza de las sanciones europeas y estadounidenses o seguirán dominando la tendencia del petróleo crudo, el acuerdo nuclear iraní ha hecho un avance, se espera que Irán vuelva al mercado de suministro de petróleo crudo, pero las tensiones del mercado en el precio del petróleo crudo a corto plazo o es probable que siga aumentando.
Los precios del silicio metálico siguieron aumentando esta semana, según los datos de bachuan yingfu, el precio medio del mercado del silicio metálico se cerró en 23.600 Yuan / tonelada, un aumento del 6,07% en el precio de cierre. Silicona (metilciclosiloxano) cerró en 37.500 Yuan / tonelada, un aumento del 7,14%. El aumento de los precios del silicio metálico esta semana se debe principalmente a la cara de los costos, con la reforma de la energía en Xinjiang y un aumento significativo de los precios de la electricidad o un aumento significativo de los costos de producción del silicio metálico. En cuanto a la oferta, las empresas de la región de Xinjiang comenzaron a funcionar de manera estable esta semana, pero algunas empresas redujeron la producción debido a la inspección de la protección del medio ambiente, la oferta disminuyó ligeramente. En cuanto a la demanda, la situación de la escasez de silicona aguas abajo no se ha aliviado, y se espera que la nueva capacidad de producción de silicona aumente gradualmente la demanda de silicio metálico. En el futuro, el aumento general de la situación de las materias primas, el costo de producción de silicio metálico o el aumento continuo de los precios de apoyo, la fuerte demanda extranjera de silicona, la nueva capacidad de escalada todavía necesita un cierto tiempo, se espera que los precios sigan siendo altos.
Los precios netos del MDI aumentaron significativamente esta semana, según los datos de bachuan yingfu, el MDI agregado (este de China) cerró en 19.700 Yuan / tonelada, el precio de cierre de la semana cayó un 2,96%; El MDI puro (China Oriental) cerró en 24.800 Yuan / tonelada, con un aumento semanal del 4,2%. Todas las unidades MDI de China funcionan normalmente esta semana, y el suministro general es estable. La planta BASF de Corea del Sur en el extranjero funciona a baja carga, y se espera que la planta Jinhu se revise en el segundo trimestre, el suministro o la disminución. MDI puro, el suministro de barriles no es suficiente, el aumento de los precios de las materias primas para apoyar el aumento de los precios, la oferta de dólares aumentó significativamente. En el futuro, la temporada de demanda de MDI aún no ha llegado, los precios agregados de MDI o todavía hay un pequeño margen para la reducción, la oferta de MDI puro es más tensa, los precios o se mantendrán altos.
Recomendaciones de inversión:
Opiniones de esta semana
Industria cíclica: el petróleo crudo ha alcanzado un nuevo nivel, y más de la mitad de los productos químicos han vuelto a aumentar: al 20 de febrero de 2022, el precio medio mensual del 52% de los productos rastreados ha aumentado; El 37% de los precios medios mensuales de los productos cayeron; Otro 11% de los precios de los productos se mantuvieron estables. Al 4 de marzo de 2022, el precio medio del petróleo crudo WTI aumentó un 12,25% con respecto al mes anterior y el precio del petróleo crudo Brent aumentó un 12,07% con respecto al mes anterior. Datos de la industria: el índice de PPI de la industria química fue de 113,6 en enero de 2022, una disminución del 1,56% en diciembre de 2021. En el aspecto de la política, la industria de pesticidas “14º plan quinquenal” salió a la luz, señaló que la optimización de la distribución de la producción de pesticidas, el aumento de la concentración de la industria, el ajuste de la estructura de los productos; El contrato de hipertrofia de potasio de China aterrizó en 2022, el precio estándar de importación de cloruro de potasio es CFR 590 dólares de los EE.UU. / tonelada, un aumento del 139% año tras año. El alto precio de las materias primas aguas arriba, el alto costo de producción del carbón eléctrico, la transmisión de precios de los productos intermedios y la diferenciación de beneficios. A largo plazo, las empresas líderes son optimistas sobre el carbono en el contexto del desarrollo.
Empresas en crecimiento: los precios del carbonato de litio siguen aumentando: al 4 de marzo de 2022, la oferta de carbonato de litio a nivel de batería ha superado los 500000 yuan / tonelada. Por lo que respecta a los materiales semiconductores, Ucrania es un importante proveedor mundial de gas neón, ya sea debido a la situación geopolítica o a la escasez de suministro de algunos tipos de gases electrónicos. Se beneficia del rápido desarrollo de las industrias de automóviles de nueva energía, fotovoltaica y semiconductores aguas abajo, y parte del suministro de nuevos materiales aguas arriba será escaso o normal.
Propuesta de inversión, mirando hacia adelante a marzo, bajo la tensión geopolítica, los precios de los productos químicos a granel fueron fuertemente apoyados, algunos de los precios de los productos químicos o una tendencia al alza de nuevo. Desde el punto de vista de la prosperidad de la Sub – industria, se espera que la refinería petroquímica aguas arriba, la agroquímica conexa, los productos químicos relacionados con la infraestructura, los materiales semiconductores y los nuevos materiales energéticos mantengan una prosperidad relativamente alta. Desde el punto de vista de la valoración, después de un ajuste adecuado, la actual refinería privada, los líderes de la industria, los nuevos materiales y otras empresas químicas relacionadas con la valoración vuelven a un nivel más bajo, a medio y largo plazo, con la sostenibilidad de los beneficios más allá de las expectativas, se espera que los activos químicos de alta calidad reciban una revalorización del valor. Se recomrecomrecomrecomrecomrecomrecomiendan acciones: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , 00 Ping An Bank Co.Ltd(000001) , Zhejiang Huangma Technology Co.Ltd(603181) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) \\, Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) \\, Puyang Refractories Group Co.Ltd(002225) 0 \\, 00225 \\\\, Lianhe Chemical Technology Co.Ltd(002250) 8 \\ 655 , Valiant Co.Ltd(002643) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , etc.
Acciones de oro de marzo: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309)
Indicación del riesgo
Los cambios en los factores geopolíticos provocaron grandes fluctuaciones de los precios del petróleo; Cambios en la situación epidémica mundial.
