Puntos de inversión
Revisión del mercado
El sector del automóvil cayó – 4,47 por ciento, mientras que el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó 1,68 por ciento en el mismo per íodo, y la industria automotriz cayó 2,8 por ciento detrás del índice Shanghai – Shenzhen 300. Desde el punto de vista de la clasificación de la placa, la industria automotriz aumentó la semana pasada en el número 31 de la placa shenwan, el rendimiento general de otras industrias. El índice de vehículos de nueva energía cayó un 5,50%, con un aumento de esta semana de – 4,75% / – 2,40% / – 3,14% / – 4,80% / – 0,48%.
Punto caliente del mercado
Muchas empresas de vehículos de nueva energía vendieron en febrero, las ventas de febrero de China fuera de temporada no es débil, Byd Company Limited(002594) rendimiento hermoso. Según las previsiones de la Asociación China de fabricantes de automóviles, las ventas de la industria automotriz en febrero se estiman en 1.666000 vehículos, una disminución del 34,2% en comparación con el trimestre anterior, un aumento del 13,8% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Debido a la escasez de días y a los Factores de vacaciones del Festival de primavera, el crecimiento de las ventas en la historia fue de alrededor del – 40% en comparación con el trimestre anterior, y las ventas en febrero de 2022 disminuyeron un 34,2% en comparación con el trimestre anterior, De ellos, Byd Company Limited(002594) febrero de ventas de automóviles Ideal para la entrega de 8.414 vehículos en febrero, año tras año + 265,8%, cadena – 31,4%; Xiaopeng entregó 6.225 vehículos en febrero, más del 180% en comparación con el mismo período del año anterior, en comparación con el 51,8% de la cadena; Wei en febrero entregó 6.131 vehículos, año tras año + 9,9%, en comparación con – 36,5%; Nezha Automobile delivery in February 7, 117 Vehicles, on the same year + 255.5%, Round ratio – 35.4%; Zero running Vehicle delivery in February 3435, Year – on – year + 447%, Annual – 57.5%; En febrero, las ventas de 8.526 vehículos de GAC – ea, año tras año + 162,7%, mes tras mes – 46,8%; Geely Pole krypton entregó 2.916 vehículos en febrero, un 17,4% yoy.
Bajo la guerra ruso – ucraniana, la cadena de suministro de automóviles se apresuró de nuevo, la energía en el extranjero, los precios a granel aumentaron rápidamente. La escalada de la situación entre Rusia y Ucrania y las sanciones occidentales contra Rusia desencadenadas por ella agravaron aún más la tensión de la cadena de suministro mundial, y algunas empresas de automóviles, como Renault, GM, Hyundai, Toyota, BMW y Volkswagen, suspendieron la producción en diversos grados entre finales de febrero y principios de marzo. Rusia es la principal fuente de gas y petróleo en Europa, el petróleo y el gas como combustible básico y materias primas, el aumento de los precios aumentará aún más la inflación en Europa y los Estados Unidos. Rusia también es un importante exportador de aluminio, níquel y otros países, una gran escasez está aumentando la inflación, los beneficios a corto plazo en toda la presión.
Visión de esta semana: la concentración de riesgos se libera, esperando la luz del amanecer
En febrero, las ventas se estabilizaron + la cadena de suministro de automóviles se aceleró bajo la guerra ruso – ucraniana + a granel, los precios de la energía aumentaron rápidamente, las múltiples expectativas pesimistas se centraron en la liberación. La situación actual puede referirse al 21q3, la placa a corto plazo se espera que toque el Fondo, esperando el punto de inflexión, después del ajuste para dar la bienvenida a una mejor oportunidad. La escalada de la situación entre Rusia y Ucrania y las sanciones occidentales contra Rusia desencadenadas por ella han exacerbado aún más la tensión de la cadena de suministro mundial, como Lenny, Sumitomo Electric y ambofu, los principales proveedores mundiales de arneses de alambre para automóviles, que han cerrado indefinidamente las fábricas ucranianas, y algunas empresas de automóviles de Europa han cerrado la producción en diversos grados entre finales de febrero y principios de marzo. Rusia es un importante exportador de energía y algunas materias primas, y la escasez ha dado lugar a un rápido aumento de los precios de la energía a corto plazo. Bajo múltiples factores, el mercado a corto plazo de la placa de automóviles se espera que toque Fondo a corto plazo, la situación actual puede referirse a 21q3, esperando el punto de inflexión, el ajuste marcó el comienzo de una mejor oportunidad. En cuanto a la cantidad, refiriéndose a la crisis de la cadena de suministro de chips epidémicos del sudeste asiático 21q3, la capacidad de venta de la cabeza y las nuevas fuerzas es mejor. En el lado de los costos, la presión sobre el aumento de los precios a granel en 2021 fue soportada principalmente por los proveedores de piezas de repuesto, y el ajuste de precios y las subvenciones de la planta principal comenzaron a reflejarse este año. En la etapa actual, se sugiere que se eliminen los objetivos de alta calidad con una mejor resistencia al rendimiento de las ventas disociadas. La dimensión a medio plazo sigue siendo optimista sobre el aumento de la producción nacional y la inteligencia eléctrica, y se recomiendan cuatro subdivisiones principales: fundición integrada, inteligencia de conducción, inteligencia de cabina, localización de asientos de pasajeros, retrollamada para proporcionar mejores oportunidades.
Estrategias de inversión y recomendaciones clave
En el contexto de la escasez de chips en 2021, la presión sobre las ventas, el inventario de la industria en un nivel históricamente bajo, el ciclo de reposición + la recuperación de la demanda, se prevé que las ventas de turismos en 2022 aumenten entre el 5% y el 8%. En el campo de los vehículos, el aumento independiente continuará en 2022, impulsado principalmente por los siguientes tres factores: 1) el precio de la corriente principal de la electricidad pura con la mejora de la oferta, los vehículos más ricos; Celebrar independientemente el primer año de funcionamiento Mixto y desafiar el mercado de 100000 a 200000 vehículos de combustible; Aceleración inteligente, ventaja independiente más obvia. Creemos que este año las nuevas fuerzas + Tesla + la cuota de mercado independiente de la cabeza se espera que siga aumentando. En el campo de las piezas de repuesto, con el cambio de la estructura de la planta principal aguas abajo, la nueva fuerza y la cuota de mercado independiente de la cabeza aumentarán continuamente, la velocidad de iteración de los modelos de automóviles en la era de la inteligencia eléctrica hará que las empresas de automóviles aumenten en gran medida la demanda de eficiencia del Servicio de respuesta a las empresas de piezas de repuesto, se espera que se rompa la relación cero solidificada en el pasado y que la cadena de la industria de piezas de repuesto domésticas se eleve en Al mismo tiempo, la promoción acelerada de la inteligencia eléctrica ha dado lugar a un gran número de piezas de valor a ñadido y a una nueva tendencia de la industria, que favorece el aumento de la inteligencia nacional y la inteligencia eléctrica.
Turismos: recomendaciones clave Byd Company Limited(002594) Geely car (h), Great Wall Motor Company Limited(601633) ; Se recomienda prestar atención a Xiao peng, ideal y wei lai.
Piezas de repuesto: se recomrecomrecomrecomiendan principalmente Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \\ (frenado controlado por cable) Wencan Group Co.Ltd(603348) \\ \\ (fundición integrada) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) \\ \\ (fabricación nacional de asientos de pasajeros) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) \\\\\\\\\\\\ (fabricación nacional del marco del asiento) Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) \\\\ (cadena industrial Tesla), China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) (detección), etc. Focus on Foryou Corporation(002906) (HUD), Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 (Air Suspension), Ikd Co.Ltd(600933) (Light), etc.
Indicación del riesgo
El suministro de chips es inferior a lo esperado; Las ventas de nuevos vehículos energéticos son inferiores a las expectativas; Los precios de las materias primas aumentaron considerablemente.
