Código de valores: Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) valores abreviados: Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) número de anuncio: 2022 – 016
Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883)
Sobre la adquisición de Hunan Huairen Dah Health Industry Development Co., Ltd.
Anuncio de la participación del 719643% (que ya no constituye una reorganización acumulativa)
El Consejo de Administración y todos los directores de la empresa se asegurarán de que el contenido del presente anuncio no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, y asumirán la responsabilidad individual y solidaria de la autenticidad, exactitud e integridad de su contenido.
Consejos importantes:
• Información básica sobre las transacciones
Panorama general de las transacciones
Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) (en lo sucesivo denominada “la empresa” o ” Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) ” o “la parte a”) tiene la intención de adquirir Lin chengxiong con sus propios fondos de 1637188434 Yuan (incluidos los préstamos). La participación del 719643% en Hunan Huairen Dah Health Industry Development Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “la empresa destinataria” y “la empresa destinataria”) poseída por 14 contrapartes, como Chen Ping (en lo sucesivo denominada “la transacción”). Antes de la conclusión de la transacción, Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) posee el 4.1556% de las acciones de la empresa objetivo, después de la finalización de la transacción, Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) tendrá el 761199% de las acciones
Esta transacción no constituye una transacción con partes vinculadas, y la acumulación no constituye una reorganización importante de los activos, que se ha examinado y aprobado en la 13ª reunión del Cuarto Consejo de Administración de la empresa y debe presentarse a la Junta General de accionistas de la empresa para su examen.
Ii) precios de las transacciones
La valoración global de 2.275 millones de yuan confirmada por ambas partes en consulta con el valor de evaluación. De acuerdo con el beneficio neto anual de la empresa objetivo en 2020 de 99.991900 Yuan, la relación precio – beneficio de la transacción fue de 22,75 veces. La relación precio – beneficio de esta transacción es ligeramente superior a la relación media precio – beneficio de 21,48 veces de los casos comerciales comparables de la industria en los últimos cuatro años y a la relación media precio – beneficio de 20,81 veces de los casos comerciales comparables de la empresa, por debajo o cerca de 24,66 veces de la relación precio – beneficio de las transacciones de farmacias emergentes de tamaño similar, 28,34 veces de la relación precio – beneficio de las transacciones en grandes círculos y 22,42 veces de la farmacia huatuo (terminada). El precio de esta transacción es razonable. Tras la evaluación, al 30 de septiembre de 2021, el valor de evaluación del patrimonio neto total de los accionistas de Hunan Huairen dahuang Health Industry Development Co., Ltd. (después de la desinversión simulada) (en lo sucesivo denominada “Huairen dahuang Health”), predecesor de la empresa destinataria, era de 2.211 millones de yuan, y la valoración global de 2.275 millones de yuan, confirmada mediante consultas con el valor de evaluación, se calculó sobre la base de los activos netos de la empresa destinataria al 30 de septiembre de 2021, que ascendían a 367045 millones de yuan. La tasa de prima es de aproximadamente el 520%, inferior a la tasa media de prima del 833% para transacciones comparables en la misma industria.
Iii) Compromisos de rendimiento
Lin chengxiong, Chen Ping, Huaihua renxin y Huaihua renshu (en lo sucesivo denominada “la parte que promete el rendimiento”) se comprometen con el rendimiento futuro de la empresa destinataria: el beneficio neto en 2022 (es decir, el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes de la auditoría, lo mismo a continuación) no será inferior a 11 millones de yuan, y el beneficio neto en 2023 no será inferior a 131 millones de yuan. El beneficio neto en 2024 no será inferior a 152 millones de yuan, y la tasa media de crecimiento compuesto anual de 2021 a 2024 será de alrededor del 20,17%. Si el rendimiento de la empresa objetivo alcanza el 90%, el beneficio neto en 2022, 2023 y 2024 será de 99 millones de yuan, 117,9 millones de yuan y 136,8 millones de yuan, respectivamente, y la tasa media de crecimiento compuesto anual del rendimiento en 2021 – 2024 será de aproximadamente el 16,02%. Si el beneficio neto real acumulado realizado por la empresa destinataria durante el período de compromiso es inferior al 90% del beneficio neto total previsto durante el período de compromiso, la dirección del compromiso de rendimiento se compensará en efectivo. Cuando la parte que promete el rendimiento efectúe la compensación, podrá indemnizar a cualquiera o más entidades de la parte que promete el rendimiento, y cada entidad de la parte que promete el rendimiento asumirá la responsabilidad conjunta de la compensación.
Los fondos propios de la empresa y la línea de crédito bancario son suficientes, y esta transacción no ejercerá presión sobre el funcionamiento normal de la empresa. Hasta la fecha de la firma del Acuerdo de compra de activos, la propiedad de la marca de la empresa destinataria es clara, no hay ocupación de fondos ni litigios importantes, y no hay obstáculos jurídicos importantes para la aplicación de esta transacción.
• indicación de riesgos especiales
Riesgo de entrega de acciones
La entrega de la transacción debe basarse en la conclusión o exención de las cuestiones relativas a la reestructuración de la empresa destinataria y en la aprobación de un juicio antimonopolio como condición previa. La contraparte se compromete a completar las cuestiones de reestructuración pertinentes de la empresa destinataria en un plazo de 90 días a partir de la firma del Acuerdo de compra de activos. Si no se completa en el plazo mencionado por razones objetivas o de terceros, la parte a se compromete a prorrogarlo por 30 días. Si no se completa en El plazo ampliado, la parte a tiene derecho a rescindir unilateralmente el Acuerdo de compra de activos. Si no se cumplen las condiciones previas para la entrega, existe el riesgo de que esta transacción no pueda ser entregada.
Fondo de Comercio y riesgo de deterioro
Se espera que esta transacción genere una nueva buena voluntad de unos 1.441 millones de yuan. El valor de la buena voluntad en los estados financieros de la empresa al 30 de septiembre de 2021 es de 3.638 millones de yuan. Después de esta transacción, se espera que la buena voluntad acumulada de la empresa alcance los 5.079 millones de yuan, lo que representa el 106% de los 4.782 millones de yuan de los activos netos de la empresa al 30 de septiembre de 2021. La empresa objetivo y Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Si el rendimiento futuro de la empresa destinataria no es el esperado, la empresa tiene el riesgo de deterioro del Fondo de comercio.
Iii) política industrial y riesgo de revisión antimonopolio
Aunque el proyecto de adquisición ha sido alentado y apoyado por las políticas nacionales pertinentes en la actualidad, todavía hay riesgos políticos derivados de los ajustes de las políticas nacionales e industriales, como la reforma del control y el pago del seguro médico, la reforma de las cuentas personales del seguro médico, la liberalización de la venta en línea de medicamentos recetados, etc., que hacen que la salida de recetas sea inferior a lo previsto e influyen en el crecimiento del mercado minorista de medicamentos. Al mismo tiempo, las políticas desfavorables del seguro médico local y la supervisión de las empresas destinatarias también pueden influir en su rendimiento.
The transaction needs to be conducted to the State Market Supervision and Administration Administration of the Antimonopoly Review of concentration of Operators, whether through the review is still Uncertain.
Panorama general de las transacciones
Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) La empresa tiene la intención de adquirir Lin chengxiong, Chen Ping, Huaihua renxin Health Consulting Center (Limited Partnership) y Nanjing Huatai Dah Health No.1 Equity Investment Partnership (Limited Partnership) con sus propios fondos RMB 1637188434 (including loans) (en adelante, Huatai Dah Health No.1). Huaihua renshu Health Management Center (Limited Partnership) (hereinafter referred to as “Huaihua renshu”), Huaihua Renzhong Health Service Center (Limited Partnership) (hereinafter referred to as “Huaihua Renzhong”), Huaihua renlin Health Management Consulting Service Center (Limited Partnership) (hereinafter referred to as “Huaihua renlin”), Huaihua Renmin Health Consulting Center (Limited Partnership) (hereinafter referred to as “Huaihua Renmin”), Hunan kairui Enterprise Management Service Partnership (Limited Partnership) (hereinafter referred to as “kairui Enterprise Management”), Yiyang Kangxin Pension Service Center (Limited Partnership) (hereinafter referred to as “Kangxin Pension”), Huaxi Yinfeng Investment Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “Huaxi Yinfeng”), Nanjing Huatai dahuang Health No. 2 Equity Investment Partnership (Limited Partnership) (en lo sucesivo denominada “Huatai dahuang Health No. 2”), Nanjing daoxing Investment Management Center (general Partnership) (en lo sucesivo denominada “daoxing Investment”), Hunan Huairen Dah Health Industry Development Co., Ltd. (en adelante denominada “target Company” y “target Company”) posee 719643% de acciones (en adelante denominada “This Transaction”).
Una vez concluida la transacción, la estructura de propiedad de la empresa destinataria es la siguiente:
Número de serie nombre del accionista contribución (Yuan) Proporción de contribución (%)
1 Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) 96672261761199%
2 Lin chengxiong 15856894124857%
3 Chen Ping 405724231947%
4 Huaihua renxin Health Consulting Center (Limited Partnership) 369922929128%
Huaihua City Asset Management Co., Ltd. 246158719383%
Hunan Pharmaceutical Group Co., Ltd. 184961414564%
7 Huaihua kernel Tree Health Management Center (Limited Partnership) 178663514068%
Hunan Light Salt Venture Investment Management Co., Ltd. 61653804855%
Total 1270 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 000000%
Sobre la base del valor de evaluación de la empresa destinataria en la fecha de referencia, la valoración global de la empresa destinataria se confirma mediante negociaciones amistosas entre las dos partes por valor de 227,5 millones de yuan, y la transacción puede dar lugar a una nueva reputación comercial de aproximadamente 1.441 millones de yuan. El importe de la confirmación Final de la reputación comercial se basará en los datos de auditoría de la entrega.
Esta adquisición no constituye una transacción conexa, no constituye una reorganización importante de los activos de conformidad con las medidas de gestión de la reorganización de los activos materiales de las empresas que cotizan en bolsa, no cumple las normas de divulgación de la reorganización de los activos materiales, pero debe presentarse a la Junta General de accionistas de la empresa Para su examen, y los indicadores pertinentes son los siguientes:
1. Esta transacción no constituye una reorganización importante de los activos
En el momento de la planificación de la transacción, de acuerdo con el cálculo acumulativo de 12 meses consecutivos de transacciones similares, de acuerdo con el cálculo preliminar, la transacción puede constituir una reorganización importante de activos de conformidad con las medidas de gestión de la reorganización de activos importantes de las empresas que cotizan en bolsa. El 10 de diciembre de 2021, la empresa anunció el anuncio sobre la planificación de la reorganización de activos importantes y la firma de la Carta de intención de cooperación (anuncio no. 2021 – 114), y posteriormente reveló el anuncio de progreso correspondiente de conformidad con la ley.
Debido a que la empresa puso fin a la adquisición de Hebei huatuo Pharmaceutical Chain Co., Ltd. 51% de las acciones, por lo que la adquisición ya no se incluye en el cálculo acumulativo. Tras el cálculo, esta transacción no constituye una reorganización importante de los activos, como se indica a continuación: (1) adquisición de activos
Unidad: 10.000 yuan
Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Huairen dahuang
Activos totales (112841116371884 14,51% 14,94% no entregados)
Cuál es la cantidad de cambio más alta)
Activos netos (428991 1.637718,84 38,17% 39,29% no)
Cuál es la cantidad de cambio más alta)
Ingresos de explotación 139667014023407 10,04% 10,85% no
Nota: (1) Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) El total El valor auditado de 2020 se utilizará para el total de activos, activos netos e ingresos de explotación de Huairen Dah Health; Los índices correspondientes de activos totales, activos netos e ingresos de explotación se calcularán de conformidad con las medidas administrativas para la reorganización de activos importantes, las normas de la bolsa de Shanghai para la cotización en bolsa y otras disposiciones pertinentes.
Venta de activos
Los activos pertinentes vendidos en los 12 meses anteriores deben calcularse acumulativamente para determinar si la transacción constituye una reorganización importante de los activos, y la proporción acumulativa correspondiente del total de activos, los activos netos y los indicadores de ingresos de explotación calculados de conformidad con las disposiciones pertinentes de las medidas de gestión de la reorganización es del 0,63%, el 1,03% y el 1,1%, respectivamente, y no constituye una reorganización importante de los activos. 2. Esta transacción debe presentarse a la Junta General de accionistas para su examen
En el artículo 6.1.3 de las normas de la bolsa de Shanghai para la cotización de acciones se estipula que, si una transacción realizada por una empresa que cotiza en bolsa cumple una de las siguientes normas, la empresa que cotiza en bolsa, además de revelarla oportunamente, También debe presentarse a la Junta General de accionistas para su examen: los activos netos relacionados con el objeto de la transacción (por ejemplo, las acciones) representan más del 50% de los activos netos auditados de las empresas que cotizan en bolsa en el último período, y el importe absoluto supera los 50 millones de yuan.
El valor contable neto de los activos involucrados en esta transacción es de 367045.600 Yuan, el valor de evaluación es de 221 millones de yuan, el valor de evaluación más alto es el criterio, el valor de evaluación neto de los activos adquiridos representa el 51,54% de los activos netos auditados de 428911 millones de yuan en el último período (2020) de la empresa cotizada, y el valor absoluto supera los 50 millones de yuan, por lo que esta transacción debe ser presentada a la Junta General de accionistas para su examen.
3. Transacciones que no hayan cumplido los procedimientos de examen de la Junta General de accionistas en los 12 meses anteriores a la transacción
Compra de activos
Nombre de la empresa participada
No (10.000 yuan)
Hunan Yongkang Tang large Pharmacy Chain has purchased Property Collection 2021 – 10 – 333461
Ltd.
