China Automobile Research Automobile Testing Field Co., Ltd.
Catarcautomotive Proving Ground Co., Ltd.
(domicilio: dafengang Economic Zone, Dafeng District, Yancheng City, Jiangsu Province)
Oferta pública inicial y cotización en el GEM
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(101, floor 7 to 18, Building 1, no. 8, xiying Street, Fengtai district, Beijing)
Marzo de 2002
Consejos especiales
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de la oferta pública inicial de la empresa.
El 8 de marzo de 2022, las acciones de China Automobile Testing Field Co., Ltd. (en adelante, “China Automobile Company”, “The Company”, “The issuer” or “The Company”) se cotizarán en el GEM de la bolsa de Shenzhen.
La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
Catálogo
Consejos especiales… 2 catálogo… Sección 1 declaraciones y sugerencias importantes 5.
Declaraciones y sugerencias importantes… 5.
Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM… 5.
Consejos especiales de riesgo… Sección 2 cotización de acciones… 11.
Registro de acciones y auditoría de la cotización… 11.
Información sobre la cotización de acciones… 12.
Criterios específicos de inclusión en la lista para la oferta pública inicial y la inclusión en la lista… Sección 3 emisores, accionistas y controladores reales… 15.
Información básica del emisor… 15.
Directores, supervisores, altos directivos y sus tenencias de acciones o bonos de la empresa 15.
Accionistas controladores y controladores reales… 16.
Detalles del plan de incentivos de capital y del plan de accionariado de empleados… 18.
5. Cambios en la estructura del capital social antes y después de esta emisión… 18.
Acciones de los diez principales accionistas de la empresa después de esta emisión… 19 séptimo, el personal directivo superior y el personal básico establecen un plan especial de gestión de activos para participar en la colocación estratégica… 20.
8. Situación de la colocación estratégica de la oferta… Sección 4 emisión de acciones 22.
Número de acciones de oferta pública inicial… 22.
Precio de emisión… 22.
Valor nominal por acción… 22.
Relación precio – beneficio de la emisión… 22.
Tasa neta de mercado de emisión… 23.
Modo de emisión y suscripción… 23.
7. El importe total de los fondos recaudados y la verificación de la colocación de los fondos por los contadores públicos certificados… 24.
8. Tasa de emisión actual… 24.
Recaudación neta de fondos 24.
Activos netos por acción después de la emisión… 24.
Ganancias por acción después de la emisión… 25
Opción de sobreasignación… Sección 5 información financiera y contable Sección VI otras cuestiones importantes 27
1. Arreglos para el almacenamiento de la cuenta especial de recaudación de fondos y el acuerdo tripartito de supervisión… 27
Otros asuntos Sección 7 instituciones patrocinadoras de la lista y sus opiniones 29.
1. Situación de la institución patrocinadora que cotiza en bolsa… 29.
Recomendación de la institución patrocinadora que cotiza en bolsa… 29.
3. Representante patrocinador de supervisión continua… Sección VIII compromisos importantes 31.
Compromiso con el bloqueo de las acciones de los accionistas… 31.
Compromisos relativos a la intención de reducción de los accionistas 32.
El compromiso de estabilizar los precios de las acciones… 33.
Sobre la recompra de acciones y el compromiso de recompra de acciones para la emisión fraudulenta y la cotización en bolsa… 38.
Compromiso con el cumplimiento efectivo de las medidas de reembolso al contado diluidas 39.
Compromiso con la política de distribución de beneficios 41.
Compromiso de asumir la responsabilidad de la indemnización de conformidad con la ley 42.
Viii. Incumplimiento de las medidas vinculantes relativas a los compromisos de los sujetos responsables 44.
Compromisos relativos a la divulgación de información por los accionistas 47.
10. En cuanto a la empresa, no existe un compromiso de participación de las personas que abandonan el sistema c
Compromiso de evitar la competencia entre pares 48.
Compromiso de reducir y regular las transacciones con partes vinculadas 50
Compromiso con el pago de la seguridad social de la empresa y el Fondo de vivienda… 51.
Otras cuestiones importantes que afectan a la emisión, cotización y juicio de los inversores… 51.
XV. Opiniones de verificación de los abogados del patrocinador y del emisor… 51.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones y sugerencias importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente las publicaciones publicadas en la red de información Juchao (www.cn.info.com.cn.), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.sten.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
El precio de la oferta es de 3,80 Yuan / acción, que no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la eliminación de la cotización más alta, as í como de los fondos de inversión en valores (en lo sucesivo denominados “fondos de oferta pública”) y del Fondo Nacional de Seguridad Social (en lo sucesivo denominados “fondos de seguridad social”) establecidos mediante oferta pública después de la eliminación de la cotización más alta. El valor medio y el valor medio ponderado de la cotización de los fondos de pensiones de base (en lo sucesivo denominados “fondos de Pensiones”), los fondos de pensiones de empresa (en lo sucesivo denominados “fondos de pensiones de empresa”) establecidos de conformidad con las medidas de gestión de los fondos de pensiones de empresa (en lo sucesivo denominados “fondos de pensiones de empresa”) y los fondos de seguros (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) que cumplan las disposiciones de las medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros, etc.
De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria del emisor es la “industria de servicios técnicos profesionales M74”. Al 18 de febrero de 2022 (t – 4), la relación media de precios e ingresos estáticos de “M74 Professional Technical Services” publicada por el índice bursátil de China en el último mes fue de 32,41 veces.
Al 18 de febrero de 2022 (t – 4), el nivel de P / E de las empresas que cotizan en bolsa con operaciones principales similares al emisor era el siguiente:
Deducción de 2020 deducción de 2020 deducción de acciones T – 4 correspondiente a la estática correspondiente a los valores de código de valores estáticos abreviatura no ex EPS no post EPS precio de cierre relación precio – beneficio – relación precio – beneficio – (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) deducción no ex EPS
(2020) (2020)
China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) . Sh China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) 0564504972 15,23 26,98 30,63
Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) . SZ Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) 0409202570 22,21 54,28 86,43
Promedio aritmético 40,63 58,53
Fuente: Wind Information, datos al 18 de febrero de 2022
Nota 1: puede haber una diferencia de cola en el cálculo de la relación P / e debido al redondeo.
Nota 2: EPS no deducible antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 4. El precio de emisión de 3,80 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020 después de la deducción auditada de las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la baja atribuible a la dilución de los beneficios netos de los accionistas de la empresa matriz, la relación P / e es 53,60 veces inferior a la empresa comparable que cotiza en bolsa (hasta el 18 de febrero de 2022) en 2020 después de la deducción del valor medio aritmético de la relación P / e no estática 58,53 veces, Sin embargo, es superior a 32,41 veces la relación estática media de precios / ganancias del mes pasado de “M74 Professional technical service industry” publicada por CSI el 18 de febrero de 2022, y existe el riesgo de que la futura caída de los precios de las acciones de los emisores cause pérdidas a los inversores.
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y hacen inversiones racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones. En particular, los riesgos iniciales incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un margen de fluctuación más amplio. Las acciones que se cotizan en bolsa en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y la proporción de límite de fluctuación es del 20%. Shenzhen Stock Exchange mainboard New share listing the first day increase limit ratio of 44%, drop limit ratio of 36%, the next Trading Day began to rise and drop limit ratio of 10%, GEM further relax the Early Stock listing limit, increased Trading risk.
Ii) menor número de acciones en circulación
En la fase inicial de la cotización, el período de bloqueo de las acciones de los accionistas originales es de 36 meses o 12 meses, el período de bloqueo de la colocación dirigida por inversores estratégicos (en lo sucesivo denominada “colocación estratégica”) es de 12 meses, y el período de bloqueo de la venta de acciones en El límite inferior de la red parcial es de 6 meses. Tras la emisión, el capital social total de la empresa es de 132240.000 acciones, de las cuales el número de acciones negociables en condiciones de venta ilimitada es de 25.856659 acciones, lo que representa el 19,55% del capital social total. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez.
Iii) el riesgo de que el primer día de cotización de las acciones sea el objeto del margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Indicación de riesgos especiales
En particular, señalamos a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debemos leer cuidadosamente todo el contenido de la sección “factores de riesgo de la sección IV” del folleto de la empresa y prestar especial atención a los siguientes factores de riesgo: i) riesgo de innovación
Con el desarrollo de la red inteligente y la tecnología de vehículos de nueva energía, la industria automotriz se enfrenta a profundos cambios. La tendencia de la “nueva cuatro modernizaciones” de los vehículos eléctricos, inteligentes, conectados a la red y compartidos es cada vez más evidente. Es necesario que las empresas de servicios técnicos de automoción se adapten al desarrollo del mercado y al progreso tecnológico para seguir la tendencia del desarrollo tecnológico, llevar a cabo la innovación y proporcionar a la industria de fabricación de automóviles la capacidad de servicio técnico que satisfaga las necesidades de desarrollo.
La empresa se dedica principalmente a la inversión, el funcionamiento y la gestión del campo de pruebas de automóviles, a través de la construcción del entorno de pruebas de campo de automóviles y la escena de pruebas, para proporcionar a los clientes servicios técnicos de pruebas de campo. La innovación empresarial de la empresa se refleja principalmente en la construcción de un entorno de prueba de campo, la construcción de escenarios y el funcionamiento que se ajustan a la dirección del desarrollo tecnológico, pero el servicio técnico de la prueba de campo de automóviles pertenece al negocio de inversión de activos pesados, y la fase de diseño y construcción del sitio necesita hacer un juicio prospectivo sobre la demanda de servicios técnicos de la industria en un período más largo en el futuro. Si la empresa juzga mal la demanda de servicios técnicos de la industria automotriz, la dirección de la innovación empresarial se desvía, la innovación tecnológica y la integración industrial no alcanzan el efecto esperado, no pueden adaptarse a la tendencia futura del desarrollo de la industria automotriz o la construcción de emplazamientos no puede satisfacer la demanda de progreso tecnológico, lo que puede tener un impacto negativo en el rendimiento de la empresa.
Ii) riesgo de cambio tecnológico
Principales fuentes de demanda comercial en el campo de pruebas de automóviles
