Tesla tiene la intención de asegurar el concentrado de litio básico, y el extremo de los recursos sigue siendo el Centro de la cadena industrial.
Asunto: según el boletín Core, core y Tesla han firmado un acuerdo específico de suscripción de concentrado de litio jurídicamente vinculante, Core proporcionará hasta 110000 toneladas de concentrado de litio a Tesla en un plazo de cuatro a ños, el precio de suscripción se refiere al precio de mercado del concentrado de litio. Las dos partes concluirán las negociaciones y firmarán un acuerdo final de compra de productos para el 27 de agosto de 2022, que prevé el suministro de concentrado de litio (sujeto a prórroga por mutuo acuerdo) a más tardar el 31 de julio de 2023, y Tesla apoyará la planta integrada de litio aguas abajo del núcleo.
Comentarios: 1. El lado de los recursos sigue siendo el Centro de la cadena industrial. La nueva demanda de energía tiene una alta certeza, el suministro de concentrado de litio o la escasez a largo plazo, las empresas de vehículos terminales o las fábricas de baterías como Tesla, Byd Company Limited(002594) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) \\ \\ \\ \\ Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 2. La tendencia a la integración de los extremos de las minas sigue aumentando. Core planea construir una Plant a local de litio en el futuro, y obtendrá el apoyo de Tesla, antes de Pilbara, allkem, recursos minerales y otros tienen un anuncio de planificación de la integración aguas abajo, el precio actual de la sal de litio es alto, la tendencia de la integración de la planta de litio aguas abajo de la mina continúa fortaleciéndose
Se espera que los precios del aluminio sigan siendo elevados y que la cadena industrial se beneficie continuamente de la redistribución de los beneficios.
Incident: ① RusAl announced in the hkex that the production of Nikolaev Aluminum Refinery in the Nikolaev Region of Ukraine was temporarily closed; No tendrá un impacto inmediato más amplio en la producción de aluminio en las fundiciones de aluminio pertinentes del Grupo y se adoptarán todas las medidas necesarias para garantizar la continuidad de las operaciones. Según SMM, la tasa de producción de aluminio electrolítico en China aumentó, y las empresas de aluminio electrolítico de Yunnan, Guangxi y Guizhou en el lado de la oferta de China reanudaron constantemente la producción. La producción total de aluminio electrolítico en China sigue siendo inferior a la del mismo período del año pasado.
Comentarios: 1. Debido a la influencia del conflicto ruso – ucraniano, el suministro de energía y alúmina en Europa se ha vuelto más limitado. En la actualidad, el inventario explícito de LME es de sólo 820000 toneladas, que es el nivel más bajo de la historia en los últimos años, o el patrón de suministro de aluminio electrolítico en el extranjero Se ha reforzado, lo que constituye un apoyo eficaz al precio del aluminio.
2. El progreso de la producción de aluminio electrolítico en China se aceleró o aceleró, pero el peso de los precios del aluminio a corto plazo tiene un mayor impacto en los precios en el extranjero, las ventanas de importación y exportación de aluminio electrolítico a corto plazo están cerradas, la demanda en el extranjero o a través de la forma de Comercio de productos procesados se satisface, la distribución de beneficios de la cadena de la industria del aluminio se reajusta, se espera que los beneficios de exportación de aluminio / banda / perfil aumenten a buen ritmo.
Se espera que el rendimiento de q4 SQM aumente considerablemente en 2021 y que la proporción de contratos de fijación de precios disminuya en 2022.
Evento: SQM publicó el informe trimestral q4 de 2021. Los ingresos anuales de 2021 ascendieron a 2.862 millones de dólares de los EE.UU., un aumento del 58% año tras año, de los cuales 1.084 millones de dólares de los EE.UU. En 2021, un + 111% año tras año. Los ingresos netos anuales de 2021 ascendieron a 589 millones de dólares de los EE.UU., un aumento del 25,7% con respecto al a ño anterior, de los cuales 322 millones de dólares de los EE.UU. Correspondieron al cuarto trimestre de 2021, un aumento del 38,1% con respecto al año anterior y del 204% con respecto al mes anterior.
Volumen de Negocios y precio del litio y situación del contrato en 2022
Volumen de ventas: en 2021, las ventas anuales de 101000 toneladas, un aumento anual de alrededor del 53%, de las cuales 31.000 toneladas de sal de litio q4 en 2021, un aumento anual de alrededor del 21%.
Precio medio: el precio medio anual en 2021 es de 9.281 dólares de los EE.UU. Por tonelada, de los cuales el precio medio de venta de q4 en 2021 es de 14.600 dólares de los EE.UU. Por tonelada, un aumento de alrededor del 174% con respecto al a ño anterior.
Guía de ventas 2022: unas 140000 toneladas.
Contratos de venta 2022: el 20% de los contratos firmados son de precio fijo o variable, el 50% de los contratos firmados son de precio variable y el 30% no están firmados.
Expectativas de la demanda de litio
SQM espera que el mercado crezca al menos un 30% en 2022 y cree que podría llegar a 1 millón de toneladas antes de lo esperado.
Planificación de proyectos 2022 – 2024
Proyecto MT Holland: se prevé que la capacidad de producción de 50.000 toneladas de hidróxido de litio se ponga en funcionamiento en 2024 con un gasto de capital de 700 millones de dólares.
Carmen lithium Processing Plant: the production of lithium carbonate reaches 180000 tons in 2022, the production of lithium carbonate increases 30000 tons to 210000 tons of LCE in 2022 – 2024, and the production of lithium hydroxide increases from 21500 tons to 40000 tons, with total Capital expenditure of USD 250 million.
Proyecto Pampa orcoma: aumentar la capacidad de producción de 2.500 toneladas de yodo y 320000 toneladas de nitratos.
Consejos de riesgo: los precios de los metales no están a la altura de las expectativas, la liberación de la oferta está por encima de las expectativas, el progreso del proyecto no está a la altura de las expectativas
