Revisión de esta semana y temas de la semana:
El índice médico shenwan aumentó un 1,71% esta semana, ocupando el sexto lugar en toda la industria, ganando el índice Shanghai – Shenzhen 300 y el índice GEM. Esta semana, analizamos la última dirección de inversión después de que el calor de la medicina se recupere, y recientemente recomendamos tres direcciones principales: alto crecimiento trimestral, medicina tradicional china y creación de Ciencia y tecnología.
Reanudación reciente:
Resultados de esta semana: el índice médico continúa con los resultados de la semana pasada. Cxo, medicina tradicional china, servicios médicos, parte de los activos básicos han experimentado un gran repunte, el calentamiento general es obvio, las acciones relacionadas con la medicina covid – 19 todavía tienen un fuerte rendimiento, covid – 19 kits de pruebas domésticas también están mejorando el calor, la medicina tradicional china también intentó subir, pero todavía No ha salido de la tendencia. Análisis de la razón: En primer lugar, impulsado por eventos, cxo en Pfizer covid – 19 fue aprobado en China, boten, Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) después de Los documentos de Seguridad de la cadena de suministro de los Estados Unidos después de la introducción de la realidad sigue siendo un cliché, las preocupaciones del mercado alivian. El continuo brote de la epidemia en Hong Kong también ha tenido un efecto aditivo en la industria farmacéutica. Además, el conflicto ruso – ucraniano aumenta el riesgo geopolítico, la medicina como placa defensiva para mejorar las ventajas. En segundo lugar, desde el punto de vista de las transacciones en el mercado, la alta valoración de la medicina y la alta concentración de posiciones se han liberado en gran medida, la acumulación de energía de rebote por encima de la caída es suficiente, la voluntad de participar en el mercado se ha fortalecido. En tercer lugar, desde el punto de vista de la cognición básica, la situación actual de la medicina es la situación real de la industria y la expectativa cognitiva después de la superposición de la perturbación de la política. Perspectivas actuales: la razón central de la caída de la medicina después del mercado de toros doble digestión alta “alta valoración” y “alta concentración de chips”, de hecho, después de experimentar la caída de 2021 y enero de 2022, “alta valoración” el problema ha sido muy aliviado, “alta concentración de chips” También ha sido una solución benigna. En el actual entorno nacional especial, superponiendo el juicio de que el problem a de la doble altura se ha resuelto, el índice médico actual puede ser optimista, puede participar activamente, sugerimos que se preste atención a corto plazo a un crecimiento trimestral alto, la valoración del sentido común y la percepción de la nueva dirección de la medicina tradicional china.
Perspectiva de las placas:
1. Pensar desde la dimensión de varios años: los últimos 4 – 5 años son el mercado de toros de la medicina, la inversión presta más atención a “después de elegir la empresa líder de la pista de la línea principal para disfrutar de la expansión de la valoración”, 2021 segundo semestre a 2022 es el proceso de salida del mercado de toros de la medicina, prestar más atención a “la relación precio – rendimiento de las acciones individuales en el Estado de digestión de la valoración”. Frente a la debilidad a corto plazo de la medicina, nos fijamos más en la naturaleza del crecimiento a largo plazo de la industria farmacéutica. Es el tirón a largo plazo de la demanda de medicamentos, es el tirón a largo plazo de la mejora del consumo de salud, y la satisfacción de la demanda actual y la tasa de penetración es muy baja, pero debido a la preocupación por la política de cambio en el lado de los pagos, ignoramos esta esencia, la Política del lado de los pagos no será una restricción lógica a largo plazo de una industria rígida, la mayoría de las perturbaciones a corto y mediano plazo. A medio y largo plazo, somos optimistas. El PIB se encuentra en la fase de crecimiento a la baja, la estructura económica se ajusta continuamente, y la industria de China Meheco Group Co.Ltd(600056) Con la llegada de los datos demográficos de qipu, la estructura demográfica de China está experimentando grandes cambios, y la lógica de desarrollo de muchas industrias impulsada por el enorme dividendo demográfico se enfrentará a grandes cambios en el futuro. El mercado prestará cada vez más atención y buscará industrias de ventaja comparativa con atributos incrementales. El ciclo lógico es lo suficientemente largo y la certeza es lo suficientemente fuerte la industria está en la vanguardia de la no medicina (el Envejecimiento se intensifica la necesidad de ampliar la capacidad de la medicina, la mejora del consumo de salud aumenta la penetración de la medicina de consumo), a largo plazo es optimista. El pensamiento estratégico a largo plazo de 4 + X es el mismo: modernización de la Ciencia y la tecnología médicas, modernización del consumo médico, modernización de la fabricación farmacéutica, modernización del modelo médico, etc.
2, a corto y mediano plazo: la medicina ha entrado en el rango de diseño, puede ser moderadamente optimista, a corto y mediano plazo sigue siendo de abajo hacia arriba. La medicina se ajusta ahora, “el problema de doble altura” se ha resuelto obviamente, la condición que toca el Fondo se ha reunido. A corto y mediano plazo, el mercado no ha encontrado una línea principal clara, el rebote de la caída excesiva puede convertirse en la dirección más fuerte de la etapa, nuestra idea es elegir una acción de abajo hacia arriba, resumiendo tres puntos: 1) Elegir una acción con “el sentido común básico valora el descuento de la caída excesiva”, en otras palabras, es caer a la Guía de segundo orden del rango de valoración irracional, Esto se puede ver más en general para matar a una clara creación de la ciencia médica, as í como un alto grado de reconocimiento de la estructura de chips de acciones limpias. Excavar un informe trimestral de alto crecimiento o posiblemente más de lo esperado de las acciones individuales, aquí se puede combinar con la situación anterior de los objetivos de caída. La elección de la “inmunidad de la política de la demanda interna” y la “rigidez parcial de la demanda externa” es un campo de Subdivisión, que tiene en cuenta el entorno geopolítico actual y el entorno de la política médica, especialmente el impacto emocional. Por ejemplo, control autónomo, cadena industrial China de medicamentos curativos covid – 19, medicina tradicional china, vacunas de segunda categoría para adultos, rehabilitación, cdmo, etc.
3. Ideas de configuración:
Actualización del consumo: (1) vacuna: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) ; Selected Traditional Chinese medicinal Herbal Herbal Chinese: Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) , Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) , Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) 00283 \\, Guizhou Sanli Pharmaceutical Co.Ltd(603439) \\35 Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) \\35 Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) ; Rehabilitación: Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) etc.; Hunan Nucien Pharmaceutical Co.Ltd(688189)
Mejora de la fabricación: (1) aguas arriba de la biomedicina ( Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Truking Technology Limited(300358) , Focused Photonics (Hangzhou) Inc(300203) , etc.); Cdmo diferenciado ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) ); Actualización sistemática de la API ( Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) ); Salida de la inyección ( Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) ).
Actualización de la innovación: (1) covid – 19 Small molecule & Innovation Internationalization ( Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) ); CGT ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Northland, Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) );.
Otros objetivos de seguimiento a largo plazo son los siguientes: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) \\, 0000000000000000000 \\\\\\35 0000000000000000000000000000000000 Xi’An International Medical Investment Company Limited(000516) Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) Beijing Chieftain Control Engineering Technology Co.Ltd(300430) Shanghai General Healthy Information And Technology Co.Ltd(605186) Novogene Co.Ltd(688315) Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) \\ 683127 \\ Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) \\35 Shanghai General Healthy Information And Technology Co.Ltd(605186) \\ Novogene Co.Ltd(688315) \\? Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) , China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) 1 , Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403) Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) \\ Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) \\\\ Topchoice Medical Co.Inc(600763) \\ \\ \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co.Ltd(002294) , Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Co.Ltd(002262) \\ \\ Lepu Medical Technology (Beijing) Co.Ltd(300003) , Jointown Pharmaceutical Group Co.Ltd(600998) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Joincare Pharmaceutical Group Industry Co.Ltd(600380) , Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) , Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) , etc.
Consejos de riesgo: 1) las políticas negativas siguen superando las expectativas; La tasa de crecimiento de la industria es inferior a la prevista; Puede haber errores en la hipótesis o la medición.
