Revisión del mercado
La semana pasada (0221 – 0225) cinco días de negociación el índice de materiales de construcción (CITIC) cayó 5,91 por ciento, Shanghai y Shenzhen 300 cayó 1,67 por ciento, el crecimiento constante relacionado con la infraestructura, el sector inmobiliario y la disminución del objetivo son mayores, los materiales de construcción industrial (nueva energía) relacionados con el objetivo de un mejor aumento. Entre las acciones individuales, las ganancias de Sf Diamond Co.Ltd(300179) , Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) , Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Luoyang Glass Company Limited(600876) \\ fueron las más altas.
La devolución de materiales de construcción antes de las dos reuniones es más común, se espera que después de las dos reuniones obtenga ingresos excesivos
A partir del mercado de 17 a 21 años, el índice de materiales de construcción se acerca a las dos reuniones, la mayor probabilidad de que se produzca una retrollamada, en 17 / 18 / 20 a ños este fenómeno es más obvio, creemos que las principales razones pueden ser: 1) después del Festival de primavera, el inicio del mercado es más debido a la mejora prevista, y a mediados de marzo se publicarán los datos económicos de enero / febrero, el período de cumplimiento de los datos; El informe de trabajo del Gobierno de las dos conferencias dará a conocer el objetivo de crecimiento económico de todo el año, as í como la dirección de la política de bienes raíces e infraestructura, marcando el comienzo del período de aplicación de la política. 17 – 21 en el informe de trabajo del Gobierno de las dos conferencias en el plazo de un mes, excepto en 2020, el índice de materiales de construcción en otros a ños en comparación con Shanghai y Shenzhen 300 tiene un cierto exceso de ingresos, en los otros años, debido a la nueva construcción inmobiliaria y las ventas en General en un mejor grado de prosperidad, el índice general de materiales de construcción es mejor. Después de los dos períodos de sesiones de 2019, el entorno macroeconómico del crédito y la nueva construcción inmobiliaria y la tasa de crecimiento de la zona de ventas han mejorado en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que puede dar lugar a un mes después de los dos períodos de sesiones de ese año, el rendimiento excesivo de los materiales de construcción es más fuerte que la razón principal.
La regularidad de la clasificación de los ingresos de la Sub – placa de un mes después de las dos reuniones no es fuerte, el rendimiento general de la placa de cemento en 17 – 19 años es mejor, 18 / 19 / 21 años, otros materiales estructurales (pilas de tuberías, tuberías de hormigón) Rendimiento es mejor, El consumo de materiales de construcción (otros materiales decorativos + cerámica) rendimiento en algunos años es mejor. Por lo tanto, creemos que el desempeño de la Sub – placa tiene una gran correlación con el entorno político y los fundamentos en ese momento. Esperamos un crecimiento estable de 22 a ños o sigue siendo una de las principales líneas de la política, mientras que la política inmobiliaria en la situación de la fuerza continua, el crecimiento de la cantidad física se espera que toque el Fondo de los indicadores de calentamiento se muestre gradualmente, y los fundamentos del vidrio fotovoltaico también se espera que se beneficien de la demanda de la industria de calentamiento y reducción marginal de costos. Por lo tanto, después de las dos reuniones se puede prestar atención a la infraestructura, los bienes raíces y las nuevas variedades de la cadena energética, las placas pertinentes incluyen materiales de construcción de consumo, cemento, vidrio fotovoltaico, etc.
Mantener el crecimiento constante y la inversión fundamental de las variedades pertinentes, recomendar el consumo de materiales de construcción / tuberías / cemento, etc.
Los materiales de construcción de consumo fueron influenciados por el auge inmobiliario, la cadena de capital y la presión de costos el año pasado. Se espera que los factores anteriores mejoren gradualmente en la actualidad. A medio y largo plazo, la empresa líder ha abierto la reforma del Canal, el efecto de escala puede hacer que la concentración de La industria aumente continuamente, y la lógica a largo y largo plazo se combina; La parte inferior de la placa de tuberías de plástico tiene tanto la infraestructura como los bienes raíces, y se espera que el extremo de la infraestructura se beneficie del aumento de la inversión en la red municipal de tuberías, y el extremo de la propiedad es similar a la lógica de calentamiento de los materiales de construcción de consumo; Se espera que el cemento se beneficie de la mejora de la demanda de infraestructura y bienes raíces, y se espera que la estructura de la oferta se optimice continuamente a mediano y largo plazo; En la actualidad, el valor de mercado de los principales productores de vidrio se encuentra en un nivel relativamente bajo, en el período de reanudación acelerada de la producción en primavera, se espera que el precio del vidrio aumente gradualmente, la oferta y la demanda generales de la industria o se mantenga en un estrecho equilibrio este a ño, Se espera que los beneficios unitarios del vidrio flotado sean relativamente estables, se espera que el vidrio fotovoltaico se beneficie del calentamiento de la cadena industrial, y se espera que el vidrio electrónico se beneficie del volumen de nuevos productos, como la sustitución nacional y las pantallas plegables; El lado de la demanda de fibra de vidrio está impulsado por la energía eólica, el lado de la oferta es limitado.
Propuestas de inversión
Recomendación de materiales de construcción de consumo Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , etc.; Pipeline recommended China liansu, Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) , DC shares Cement recommendations 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ; Vidrio recomendado Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , vidrio de fidelidad, etc.; Recomendación de fibra de vidrio China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , etc.;
Consejos de riesgo: la caída de la demanda de infraestructura y bienes raíces superó las expectativas, lo que influyó en la tendencia al alza de los precios del cemento y el vidrio; El impulso de la antigua reforma y la nueva urbanización no es tan fuerte como se esperaba.
