Puntos de inversión:
En 2022, la construcción de infraestructura se ha convertido en el principal punto de partida para un crecimiento estable, con el aumento de los esfuerzos de ajuste de las políticas macroeconómicas a lo largo del ciclo, la inversión en infraestructura por adelantado, la coordinación de las políticas fiscales y monetarias, etc. El margen de la política de la industria inmobiliaria sigue mejorando, o se está acercando al Fondo de la política, superponiendo la protección de la vivienda y otras oportunidades estructurales, como la reparación gradual de la placa. Damos a la industria una calificación “recomendada”.
En enero de 2022, la tasa de crecimiento financiero de las cooperativas de crédito nacionales marcó el comienzo de un punto de inflexión y se dio cuenta del crecimiento. En enero, la nueva PMI firmada en la industria de la construcción registró 53,3, y mantuvo el impulso de la prosperidad durante cuatro meses consecutivos, lo que indica que las políticas macroeconómicas se ajustaron a lo largo del ciclo y se aplicaron gradualmente los requisitos de la fuerza fiscal anticipada. En enero se añadieron 484400 millones de yuan a las deudas especiales de los gobiernos locales, que se destinaron específicamente a 165355 millones de yuan a la infraestructura municipal e industrial, 105518 millones de yuan a la infraestructura de transporte, 44.061 millones de yuan a la agricultura, la silvicultura y el agua y 11.533 millones de yuan a la infraestructura Logística de la cadena de frío urbana y rural, lo que representa un total de 326467 millones de yuan, lo que representa el 34%, el 22%, el 9% y el 2%, respectivamente, y el 67% de las inversiones en toda la esfera de la infraestructura. Esto es consistente con la dirección de la inversión clave de 1,46 billones de bonos especiales del Ministerio de Finanzas, que se espera que formen una carga de trabajo real en marzo – abril y apoyen el crecimiento constante. Focus on China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , China Communications Construction Company Limited(601800) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) .
En cuanto a los bienes raíces, mientras que las políticas industriales siguen mejorando marginalmente, el Gobierno central y otras partes se centran en la emisión de políticas o requisitos de trabajo relacionados con el apoyo a las viviendas de alquiler de Seguridad para crear oportunidades estructurales en la industria de la construcción. La semana pasada, el Banco Central y la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros emitieron el “préstamo de vivienda de alquiler de Seguridad no incluido en la gestión de la concentración de préstamos inmobiliarios”, el 25 de febrero, la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros, el Ministerio de vivienda y construcción emitió el “apoyo a las instituciones de seguros bancarios para apoyar el desarrollo de viviendas de alquiler de Seguridad” Directrices para promover medidas de apoyo relacionadas con la vivienda de alquiler de Seguridad tan pronto como sea posible. Recientemente, el Departamento de vivienda y desarrollo urbano y rural de la provincia de Sichuan publicó las “opiniones sobre la aceleración del desarrollo de viviendas de alquiler de Seguridad”, en las que se proponía que la provincia se esforzara por recaudar 78.000 unidades de viviendas de alquiler de Seguridad este año, y que se concedieran 7.770 nuevas subvenciones de alquiler de viviendas de alquiler de Seguridad, y que la provincia se esforzara por recaudar 340000 unidades de viviendas de alquiler de Seguridad durante el 14º plan quinquenal. Chengdu recaudó 300000 unidades. Se presta especial atención al rápido desarrollo del negocio inmobiliario.
China Carbon Emission right market has officially started on – line Trading, Electric Power became the first Pilot Industry. Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) \\ Para la industria del acero, los materiales de construcción y otras industrias, sus principales empresas tienen tecnología de bajo consumo de energía y captura de carbono se convertirá en una fuerza importante para promover la neutralización del carbono. Recomendado Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970) \\
Bipv es una importante dirección de desarrollo de la construcción verde. En el decimocuarto plan quinquenal, se propone acelerar el desarrollo de la energía no fósil, insistir en la centralización y distribución, y mejorar la escala de la energía eólica y fotovoltaica. Los edificios prefabricados se ajustan a la dirección de desarrollo de los edificios verdes, el Gobierno central y las provincias y ciudades siguen publicando políticas para promover la permeabilidad de los edificios prefabricados. La tendencia del envejecimiento de los trabajadores de la construcción es obvia, el costo de la mano de obra también está aumentando, la construcción de montaje en el costo de la mano de obra en comparación con la construcción tradicional fundida in situ tiene una ventaja obvia. Focus on Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Hangxiao Steel Structure Co.Ltd(600477) , Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) \\
Consejos de riesgo: centrarse en el rendimiento de la empresa menos de lo esperado; La aplicación de la política de la industria inmobiliaria es inferior a las expectativas; La emisión de bonos especiales y la recuperación de la tasa de crecimiento de la inversión en infraestructura fueron inferiores a las expectativas; El precio de las materias primas sigue aumentando; Los brotes se repiten o duran más de lo esperado; El entorno macroeconómico ha experimentado cambios adversos.
