Orientación del ciclo del automóvil: en la actualidad, el ciclo de inventario de la industria del automóvil se encuentra en la fase de reposición pasiva
Al final del ciclo de reposición activa, la industria comenzó a entrar en la fase de reposición pasiva en mayo de 2021, la fase de reposición pasiva de las características de inversión de la placa de automóviles es la placa interna de las acciones de estanflación para compensar el aumento.
La placa de piezas de automóviles acoge con satisfacción las oportunidades de configuración a medio y largo plazo
El posicionamiento del ciclo actual del ciclo del automóvil es propicio para la evaluación y reparación de la placa de componentes: el crecimiento de las ventas de la industria del automóvil presenta características periódicas significativas, y la prosperidad está impulsada por el ciclo de inventario. El ciclo del automóvil alcanzó su punto más bajo en el cuarto trimestre de 2019. Después de pasar por el período de eliminación pasiva (período de recuperación) en 2020 y el período de reposición activa (período de sobrecalentamiento) en el primer semestre de 2021, la industria se encuentra ahora en el período de reposición pasiva (período de estanflación). Las características de inversión de la placa de automóviles durante el período de estanflación son que las acciones de estanflación interna de la placa se reponen. Después de experimentar el período de recuperación de la industria y el período de sobrecalentamiento, la placa de componentes es la principal placa de estanflación en el período de estanflación. Con la “normalización” del suministro de chips, la reposición de la industria impulsará el crecimiento de los ingresos de la industria de componentes.
Las piezas de automóviles son la principal dirección de inversión en el próximo ciclo de producción de la industria, y se espera que las principales empresas del mundo nazcan: la penetración de SUV superó el 10% en 2011, lo que abrió el ciclo de producción de la industria durante unos 10 años. En 2021, la penetración de los vehículos eléctricos superó el 10%. Como hardware inteligente importante, la arquitectura electrónica y eléctrica está cambiando de distribuida a centralizada. Diez años de ciclo, la penetración de vehículos eléctricos inteligentes está aumentando rápidamente y la industria está abriendo una nueva ronda del ciclo de juglar. La primera mitad de la electrificación ha creado un grupo de empresas líderes mundiales, como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \\ \\
Cómo elegir la empresa de piezas de automóviles: Creemos que la tendencia de la arquitectura electrónica de automóviles de la distribución a la concentración de tres dominios se convertirá en una importante pista de selección de acciones de piezas de automóviles. Entre ellos, se recomienda prestar atención a la zona de cabina inteligente Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) \\ Los grifos recomendados Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 , Zhejiang Asia-Pacific Mechanical & Electronic Co.Ltd(002284) \\
Propuestas de inversión
Al final del ciclo de reposición activa de la ronda actual, la industria decidió comenzar a entrar en la fase de reposición pasiva en mayo de 2021, la placa de automóviles de pasajeros después de la evaluación del período de recuperación de la reparación es suficiente, en comparación con la placa de piezas de repuesto, la prima es obvia, Antes de confirmar una nueva ronda de recuperación del ciclo de automóviles, sólo hay oportunidades de banda. Se espera que la placa de componentes se convierta en la línea principal de la configuración óptima.
La Sección de turismos recomienda centrarse en Geely, Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Great Wall Motor Company Limited(601633) Y Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ; Las piezas de repuesto recomiendan a las empresas relacionadas con el chasis por cable Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Zhejiang Asia-Pacific Mechanical & Electronic Co.Ltd(002284) , Zhejiang Zhaofeng Mechanical And Electronic Co.Ltd(300695) \\ \\ \\ \\ \\ \\
Consejos de riesgo: la compresión del consumo inmobiliario y el aumento de los costos de las materias primas más allá de las expectativas hacen que el bajo margen bruto de la industria se recupere; La escasez mundial de chips restringe la oferta de automóviles más de lo esperado, lo que conduce a ventas inferiores a lo esperado, etc.
