1. La política sigue catalizando el aumento previsto de la capacidad instalada de almacenamiento de energía. En julio de 2021, en las directrices para acelerar el desarrollo del nuevo tipo de almacenamiento de energía se señaló que la escala instalada del nuevo tipo de almacenamiento de energía para 2025 era superior a 30 GW. En enero de 2022, según las estadísticas de la Unión técnica de la industria del almacenamiento de energía, sólo cinco provincias de Qinghai, Shandong, Hunan, Zhejiang, Mongolia Interior y la red eléctrica del Sur tenían un plan de almacenamiento de energía de 39 GW, que era superior al objetivo nacional de 30 GW. Según las previsiones del libro blanco 2021 sobre la investigación de la industria del almacenamiento de energía, en 2025 el mercado de almacenamiento de energía de China alcanzará 35,5 GW en el escenario conservador y 55,9 GW en el escenario ideal. El 23 de febrero de 2022, Xin Baoan, Director de la red eléctrica del Estado, propuso que el almacenamiento de energía electroquímica en la zona de operación de la empresa aumentara de 3 GW a 100 GW para 2030. Creemos que, en el contexto de la doble emisión de carbono, se espera que en 2022 se apliquen más políticas de almacenamiento de energía para racionalizar aún más el modelo comercial de almacenamiento de energía y acelerar el desarrollo de la industria del almacenamiento de energía.
2. La tecnología de almacenamiento de energía se ha desarrollado de manera diversa, y todo tipo de métodos de almacenamiento de energía florecerán. Los requisitos en el campo del almacenamiento de energía abarcan múltiples escalas de tiempo, incluidas las aplicaciones de segundo y minuto para el seguimiento de la carga, la modulación de frecuencia del sistema, el apoyo a la inercia, la escalada, el apoyo a la potencia reactiva y la recuperación de la energía mecánica, y las aplicaciones de mediano y largo plazo para la eliminación de la nueva energía y la regulación del pico del sistema. Además de la tecnología de almacenamiento de energía relativamente madura de la batería de iones de litio, todavía debemos prestar atención a la batería de flujo líquido, aire comprimido, batería de iones de sodio, súper condensador, almacenamiento de calor de alta eficiencia, almacenamiento de energía de hidrógeno y otros métodos de almacenamiento de energía.
3. Valoración: la valoración de la placa ha regresado a un rango razonable, el valor de la distribución es prominente. A partir de un máximo gradual a finales de noviembre de 2021, toda la placa de almacenamiento de energía se retrasó alrededor del 20% al 25 de febrero. Después de esta fase de retrollamada, la valoración de toda la placa ha regresado a un rango razonable. El anclaje de la futura evaluación del almacenamiento de energía se basa principalmente en tres puntos: (1) la evaluación del grifo de litio Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; Estimación del grifo del inversor; El crecimiento real de la industria del almacenamiento de energía debe seguir de cerca. Según nuestras previsiones, para el precio de cierre del 25 de febrero, el PE es 42 / 30 veces mayor que el precio de cierre del 25 de febrero. El PE de Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 2022 / 2023 fue 43 / 33 veces.
4. Sugerencias de inversión: enlace de batería: recomendado Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) \\ PCS field: recommended Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) , Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) , Concerned Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; Ámbito de la integración de sistemas: centrarse en Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ; Fire Control and thermal Management: Focus on Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Guoanda Co.Ltd(300902) , Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) , Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) .
Red Eléctrica:
¿1, desde 2022, todo el estilo de mercado se inclina hacia la placa de infraestructura, pero nos preocupa que la nueva placa de infraestructura de la red eléctrica tenga cierta corrección, por qué? Creemos que de noviembre a diciembre de 2021, la inversión del mercado en la red eléctrica se espera que aumente, dando a la nueva infraestructura de la red eléctrica más atributos de crecimiento de la placa, haciendo que el nivel de PE de la placa aumente. En la actualidad, el mercado está a favor de la placa de infraestructura, más por el aumento de las tasas de interés en el extranjero, el crecimiento constante de China en el contexto de la elección, el estilo tiende a subestimar la placa de infraestructura. Por lo tanto, ha surgido el aumento de la infraestructura tradicional, la nueva situación de devolución de capital. En la actualidad, el Centro de evaluación de la nueva placa de infraestructura de la red eléctrica está retrocediendo gradualmente, y creemos que 15 – 25 veces PE es un rango de configuración relativamente razonable correspondiente a 2022.
2. Inversión: en el contexto de la aceleración de la construcción de un nuevo sistema de energía, la inversión en la red eléctrica se incrementó durante el 14º plan quinquenal y las oportunidades de inversión estructural en algunas esferas son mayores. Atención recomendada: 1) uhv y Gil: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) , Tbea Co.Ltd(600089) , Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) ; Almacenamiento de energía en el lado de la red eléctrica: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) \\ \\ \\ Contadores inteligentes: Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , Acrel Co.Ltd(300286) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Beijing Yupont Electric Power Technology Co.Ltd(688597) ; Transformadores de ahorro de energía: yunlu stock, Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) , Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) , State Grid Yingda Co.Ltd(600517) ; Monitorización y mantenimiento inteligentes de la red eléctrica: Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) , Hangzhou Shenhao Technology Co.Ltd(300853) , Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , tecnología de la red Sur.
Consejos de riesgo:
La reducción de los costes de almacenamiento de energía es inferior al riesgo previsto; El apoyo a la política de almacenamiento de energía es inferior al riesgo previsto; El progreso de la reforma del mercado de la electricidad no es tan bueno como el riesgo esperado; La inversión en la red eléctrica nacional es inferior al riesgo previsto.
