Abreviatura de la acción: Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) Código de la acción: Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129)
(domicilio: No. 1988, weiqing East Road, Jinshan District, Shanghai)
Emisión de acciones a determinados destinatarios en 2021
Folleto
(proyecto de registro)
Patrocinador (asegurador principal)
China International Capital Corporation Limited(601995)
(piso 27 y piso 28, Bloque 2, edificio de comercio internacional, no. 1 Jianguomenwai Street, distrito de Chaoyang, Beijing)
Marzo de 2002
Declaración
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos, as í como el controlador real, se comprometen a que el contenido de este folleto sea verdadero, exacto y completo, no haya registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, cumplan sus compromisos de conformidad con el principio de buena fe y asuman las responsabilidades jurídicas correspondientes.
La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable (persona a cargo de la contabilidad) Garantizarán la veracidad y exhaustividad de los informes financieros y contables en el folleto.
Ninguna decisión adoptada por la autoridad reguladora de valores u otros departamentos gubernamentales sobre esta emisión indica que haya hecho juicios o garantías sustanciales sobre el valor de los valores emitidos por la empresa o sobre los ingresos de los inversores. Cualquier declaración en contrario es falsa.
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de valores de conformidad con la ley, la empresa será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos de la empresa, y los inversores serán responsables de los riesgos de inversión derivados de los cambios.
Consejos sobre cuestiones importantes
En particular, se insta a los inversores a que presten plena atención a las siguientes cuestiones importantes y a que lean cuidadosamente las secciones del folleto relativas a los factores de riesgo. Política de la industria de la energía eólica y riesgo de fluctuación del rendimiento
El negocio principal de la empresa es la fabricación y venta de equipos de energía eólica en tierra y mar adentro (incluyendo torre de energía eólica, chaqueta, pila de tuberías, etc.) y equipos de ingeniería marina. Los principales productos son torre de energía eólica de marca propia (incluyendo torre de energía eólica en tierra, torre de energía eólica en mar adentro), torre de energía eólica en mar adentro, pila de energía eólica en mar adentro, Plataforma de estación de refuerzo en mar adentro, etc. La escala de ventas de los productos de energía eólica está estrechamente relacionada con la prosperidad de las empresas de fabricación de turbinas eólicas y el desarrollo de la industria de la energía eólica. Debido al desarrollo de la economía mundial y al ajuste de las políticas de la industria de la energía eólica en todos los países, la capacidad instalada adicional de la turbina eólica mundial fluctuará.
En los últimos años, el rápido desarrollo de la industria de la energía eólica en China se ha beneficiado en gran medida del apoyo del Estado a la industria de la energía eólica en la protección de los precios de la electricidad, la conexión obligatoria a la red, la compra obligatoria de electricidad y diversas políticas fiscales preferenciales. Sin embargo, con el rápido desarrollo de la industria de la energía eólica y la creciente madurez de la tecnología, la política de incentivos se está reduciendo gradualmente. En cuanto a los proyectos de energía eólica en tierra, en mayo de 2019, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma publicó la circular sobre la mejora de la política de precios de la energía eólica en la red (fgp [2019] No. 882) y redujo el precio de orientación de la energía eólica en tierra recientemente aprobado Para 2020, que se ajusta a la planificación y se incluye en la gestión anual de la escala de las subvenciones financieras. En la circular también se señala que, a partir del 1 de enero de 2021, los nuevos proyectos de energía eólica en tierra aprobados se conectarán plenamente a Internet a precios asequibles y el Estado ya no subvencionará. En cuanto a los proyectos de energía eólica marina, de conformidad con las “opiniones sobre la promoción del desarrollo saludable de la generación de energía a partir de fuentes de energía renovables no acuosas” emitidas por el Ministerio de Finanzas de la República Popular China, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma de la República Popular China y la administración estatal de energía, y su interpretación oficial correspondiente, Los proyectos de generación de energía eólica marina y de generación de energía solar y térmica que hayan sido aprobados (registrados) y conectados a la red por todas las unidades antes del 31 de diciembre de 2021 se incluirán en el ámbito de la subvención financiera central de conformidad con la política de precios correspondiente; Los nuevos proyectos de energía eólica marina y de energía solar y térmica ya no se incluyen en el ámbito de las subvenciones financieras centrales y serán apoyados por los gobiernos locales de acuerdo con la situación real.
Durante el período que abarca el informe, los inversores en energía eólica se centraron en la construcción de parques eólicos antes de que las subvenciones disminuyeran, lo que dio lugar a una “marea de carga rápida” en la industria. Los ingresos de explotación de la empresa fueron de 147252,62 millones de yuan, 221902,58 millones de yuan, 36.039685 millones de yuan y 234171 millones de yuan, respectivamente, de 2018 a 2020 y enero a septiembre de 2021, con una tasa de crecimiento compuesto del 56,44% entre 2018 y 2020. El crecimiento general es rápido. Sin embargo, después de la disminución de las subvenciones, los inversores en energía eólica deben volver a calcular los ingresos y tomar decisiones de inversión en los proyectos de construcción de parques eólicos, y los proyectos de construcción de parques eólicos marinos deben combinarse con las políticas locales de subvenciones para un estudio amplio, o la demanda del mercado a corto plazo disminuirá, afectando así a los beneficios económicos de las empresas manufactureras pertinentes. Como fabricante de equipos de energía eólica, los ingresos y beneficios de la empresa se verán afectados a corto plazo por los ajustes de política mencionados. Defectos de propiedad y riesgos en algunas tierras y propiedades
A partir de la fecha de la firma de este folleto, dos derechos de uso de la tierra propiedad de las filiales de la empresa Altai taisheng y Turpan taisheng no han obtenido certificados de propiedad, ya que las autoridades locales competentes exigen que la tierra y los bienes inmuebles se gestionen de manera unificada, mientras que los proyectos de construcción en curso en las tierras correspondientes no se han completado. Los proyectos de construcción de Altai taisheng y Turpan taisheng en estas dos tierras excedieron el plazo de inicio y terminación estipulado en el contrato de transferencia de derechos de uso de la tierra para la construcción de propiedad estatal, y existe el riesgo de que las autoridades competentes de tierras paguen daños y perjuicios por incumplimiento del contrato. Entre ellos, el proyecto de construcción de tulufan taisheng en la parcela correspondiente aún no ha comenzado, y existe el riesgo legal de que se considere tierra ociosa, se pague la tasa de tierra ociosa y se recupere el derecho de uso de la tierra sin indemnización.
Al mismo tiempo, a la fecha de la firma del folleto, la empresa y sus filiales todavía no han obtenido los certificados de propiedad correspondientes, algunas de las cuales se utilizan para la producción y gestión relacionadas con el negocio principal de la empresa y sus filiales. La empresa y sus filiales no han obtenido el certificado de propiedad de un total de 69 viviendas, una de las cuales ha completado los procedimientos de aceptación de la terminación, está tramitando el certificado de propiedad, se espera que el certificado de propiedad no tenga obstáculos jurídicos sustanciales; 10 casas han obtenido parte de los procedimientos de construcción y están tramitando los procedimientos de construcción necesarios restantes, la proporción de esas casas en la superficie total de la propiedad de la empresa es del 20,90%, las casas no se han organizado para la aceptación de la terminación de la entrega, existe el riesgo legal de que las autoridades competentes ordenen la corrección y la imposición de multas; 58 todavía no han obtenido ningún procedimiento de construcción, y la proporción de esas casas en la superficie total de la propiedad de la empresa es del 16,12%. Estas casas corren el riesgo de ser demolidas por la autoridad competente en un plazo determinado, y la empresa y sus filiales corren el riesgo legal de ser multadas por la autoridad competente. A partir de la fecha de la firma del folleto, la empresa y sus filiales no han sido castigadas por las autoridades competentes por las cuestiones mencionadas, las autoridades competentes de tierras indocumentadas han emitido una declaración de cumplimiento, la mayoría de las autoridades locales competentes de bienes inmuebles indocumentados han emitido un certificado de no riesgo de demolición y un certificado de no violación grave de la ley.
Aunque la empresa y sus filiales están tramitando activamente los procedimientos de registro de los derechos de propiedad pertinentes, todavía existe el riesgo de que los procedimientos de propiedad no sean perfectos y no puedan tramitarse los certificados de propiedad pertinentes. Si la empresa final y las filiales pertinentes son castigadas por las autoridades gubernamentales competentes o se ordena a la empresa que recupere, desmantele o ponga fin al uso de esos terrenos y bienes indocumentados, tendrá un efecto negativo en la producción y el funcionamiento de la empresa. El equipo de control real de la empresa y el nuevo accionista de control kaide han emitido una carta de compromiso en la que se promete que la empresa que cotiza en bolsa no sufrirá pérdidas relacionadas con los bienes inmuebles y la tierra indocumentados mencionados anteriormente, pero si el equipo de control real o el nuevo accionista de control kaide no pueden cumplir sus compromisos, los bienes inmuebles indocumentados mencionados anteriormente, La tierra todavía puede tener un efecto negativo en la producción y el funcionamiento de la empresa. Riesgo de pérdida de crédito por cobrar
Con la rápida expansión de la escala de negocios, la escala de cuentas por cobrar de la empresa también está aumentando, el valor contable de las cuentas por cobrar a finales de 2018, 2019, 2020 y finales de septiembre de 2021 es de 667223,38 millones de yuan, 803726,64 millones de yuan, 136389,66 millones de yuan y 149375,48 millones de yuan, respectivamente, lo que representa el 19,28%, 18,80%, 28,10% y 27,18% del total de activos. La gran cantidad de cuentas por cobrar de la empresa se debe a que los clientes de la empresa son principalmente grandes operadores de energía eólica, el ciclo de pago de los clientes es más largo. Aunque la escala de las empresas mencionadas es mayor, el crédito es mejor y la posibilidad de que las cuentas por cobrar no se recuperen es menor, con la mejora continua de la escala de las empresas y la prolongación del ciclo de recaudación de cuentas por cobrar después de la “marea de carga rápida”, el riesgo de deudas incobrables y incobrables todavía puede aparecer en el futuro, o el costo de los fondos aumenta debido a la prolongación del ciclo de pago. Por lo tanto, tiene un impacto negativo en el nivel de beneficios de la empresa. Gran saldo de existencias y riesgo de deterioro
Las existencias de la empresa consisten principalmente en materias primas, productos en proceso y productos de inventario, etc. con la expansión continua de la escala de la empresa, las existencias al final del período de que se informa aumentaron rápidamente, y el valor contable de las existencias al final del período de que se informa fue de 779300,63 millones de Yuan, 937682,24 millones de yuan, 101198,32 millones de yuan y 165307,73 millones de yuan, lo que representa el 33,62%, el 29,58%, el 26,74% y el 37,34% de los activos corrientes al final del período. La cantidad de inventario final de la empresa se ajusta a las características de la industria y al modelo de gestión de la empresa. En el futuro, si los productos de inventario no se venden debido a cambios o cancelaciones de los proyectos de los clientes, las existencias de la empresa pueden deteriorarse, lo que tendrá un efecto negativo en el rendimiento y la rentabilidad de la empresa. Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas
Las principales materias primas compradas por la empresa son el acero. Durante el período que abarca el informe, el costo de las materias primas de la empresa representó una mayor proporción del costo de las principales empresas, y la fluctuación de los precios de las materias primas afectará directamente al margen bruto de la empresa. Si el precio de las principales materias primas aumenta considerablemente en el futuro, afectará directamente al costo de producción, el precio de venta y el margen bruto de los principales productos de la empresa, lo que dará lugar a fluctuaciones en el rendimiento de la empresa.
Catálogo
Declaración… 1 consejos sobre asuntos importantes… 2.
Política de la industria de la energía eólica y riesgo de fluctuación del rendimiento… 2.
Defectos de propiedad y riesgos en algunas tierras y propiedades… 3.
Riesgo de pérdida de crédito por cobrar 4.
Gran saldo de inventario y riesgo de deterioro del valor… 4.
Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas 4 catálogo… 5 Interpretación… Sección 1 Información básica de la empresa… 12.
Información básica de la empresa… 12.
Estructura de la propiedad, accionistas controladores y controladores reales… 13.
Las principales características de la industria y la competencia de la industria… 17.
Contenido principal de los principales modelos de negocio, productos o servicios… 35.
Arreglos de desarrollo empresarial existentes y estrategias de desarrollo futuro 61.
Litigios pendientes, arbitraje y sanciones administrativas 63.
Inversión financiera… Sección II Resumen de esta publicación 75
Antecedentes y objetivos de esta publicación 75
El objeto de la emisión y su relación con la empresa… 78
Resumen del esquema de distribución a objetos específicos… 78
Los fondos recaudados para esta emisión se invierten en… 80
Si esta emisión constituye una transacción relacionada… 80
6. Si esta emisión dará lugar a cambios en el control de la empresa… 81.
La situación de la aprobación del plan de distribución por las autoridades competentes pertinentes y los procedimientos para su presentación y aprobación pendientes… Sección III Información básica sobre el objeto de emisión 83.
Información básica… 83.
II. Inversión extranjera y situación empresarial de los emisores 83.
Después de esta emisión, la competencia entre el emisor y el emisor y las transacciones conexas… 84 4. Las principales transacciones entre el emisor y la empresa en los 12 meses anteriores a la publicación del folleto. 87
Fuentes de fondos de suscripción y compromisos conexos… 88
6. Reducción de la participación del emisor por el objeto de la suscripción en un plazo de seis meses antes de la fecha de referencia de precios. Sección IV Resumen del Acuerdo de suscripción de acciones y del acuerdo complementario con efecto condicional 90
Acuerdo de suscripción de acciones con efecto condicional… 90
Resumen del acuerdo complementario del Acuerdo de suscripción de acciones con efecto condicional Sección V Resumen de los acuerdos de transferencia de acciones con efecto condicional Sección 6 Análisis de viabilidad sobre el uso de los fondos recaudados por el Consejo de Administración… 100
Información básica sobre el proyecto de inversión de capital recaudado en este momento… 100
Análisis de la necesidad y viabilidad de este proyecto de inversión de capital recaudado… 100
Iii. Análisis de la gestión y la situación financiera de la empresa en cuestión a determinados destinatarios. Sección 7 debate y análisis del Consejo de Administración sobre el impacto de la emisión en la empresa… 103
Cambios en las empresas, los estatutos, la estructura de los accionistas y la estructura del personal directivo superior… 103
Cambios en la situación financiera, la rentabilidad y el flujo de caja de la empresa… Relaciones comerciales, relaciones de gestión, transacciones conexas y competencia entre empresas y accionistas controladores y sus partes vinculadas
Cambios… 104
Iv. Situación de los fondos, la ocupación de activos y las garantías conexas de la empresa tras la finalización de la presente emisión. 105
Influencia de la emisión en la situación de la deuda de la empresa… Sección VIII factores de riesgo relacionados con esta emisión Factores que pueden tener efectos adversos importantes en la competitividad básica, la estabilidad operacional y el desarrollo futuro de la empresa 106
Factores que pueden causar el fracaso de esta publicación… 111
Riesgo de fluctuación de los precios de las acciones… Sección IX declaraciones relativas a esta publicación 112
Declaración de la empresa y de todos los directores, supervisores y altos directivos 112
Declaración del accionista controlador y del controlador efectivo del emisor
