Sustitución de la energía, aumento del transporte de carbón
Los precios del petróleo han aumentado considerablemente y se espera que aumente el consumo y la demanda de transporte de carbón como fuente de energía alternativa. Las principales zonas productoras de carbón de China se encuentran en Shanxi, Shaanxi y Mongolia interior occidental, a través de la línea Daqin, la línea shuohuang, la línea Zhang Tang y otros ferrocarriles para llegar al puerto, y luego a través del transporte marítimo a los lugares de consumo costero. Por lo tanto, se espera que empresas como Daqin Railway Co.Ltd(601006) Además, se espera que el volumen de Negocios de la cadena de suministro de carbón de China y Mongolia aumente. Desde el punto de vista de los ingresos del negocio del carbón y la proporción de beneficios brutos, en el primer semestre de 2021, la elasticidad es mayor en aproximadamente el 70%. Desde el punto de vista de la valoración, el PE – ttm de Daqin Railway Co.Ltd(601006) Y Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) \\ \\ Teniendo en cuenta la baja contribución de la sustitución de la energía al aumento del volumen de transporte de carbón y el pequeño margen de mejora de los beneficios de las empresas relacionadas, el nivel de valoración es más importante, se recomienda que se preste atención a la sustitución de la energía.
Sustitución del transporte, aumento de la relación calidad – precio del ferrocarril
El aumento de los precios del petróleo ha dado lugar a un aumento de los costos del transporte por carretera y a éreo, mientras que los costos del transporte ferroviario electrificado son estables, por lo que la relación entre el rendimiento y los costos del transporte ferroviario ha mejorado, y se espera que el volumen de tráfico cambie de la carretera y la aviación al ferrocarril. En cuanto al costo del combustible, en el primer semestre de 2017 el transporte de mercancías por carretera fue de aproximadamente 1 / 4, el transporte de pasajeros por carretera fue de aproximadamente 1 / 3 y el transporte aéreo fue de aproximadamente 1 / 5 en 2020, por lo que el aumento del precio del combustible tuvo un gran impacto En el costo y luego se transmitirá al flete. Se espera que empresas como Beijing-Shanghai High Speed Railway Co.Ltd(601816) , Daqin Railway Co.Ltd(601006) , Guangshen Railway Company Limited(601333) , China Railway Special Cargo Logistics Co.Ltd(001213) , China Railway Tielong Container Logistics Co.Ltd(600125) se beneficien del crecimiento del volumen de tráfico. Además, en comparación con el aumento de la ventaja de costos del transporte por carretera alrededor del Mar de Bohai, también se espera que aumente el volumen de tráfico. Teniendo en cuenta que el aumento del volumen de tráfico de pasajeros causado por el efecto de sustitución no es sostenible y los activos de las empresas ferroviarias son pesados, el nivel de valoración es más importante.
Aumento de los precios de los productos básicos
Se espera que los precios del petróleo aumenten, junto con los precios de los productos básicos, como la energía, los alimentos y los metales, y que aumenten los ingresos y los beneficios de las empresas de la cadena de suministro a granel. Las empresas de la cadena de suministro a granel incluyen el valor de los productos básicos en los ingresos de explotación, y los ingresos aumentan con el precio de los productos básicos; En el modo de prestación de servicios, el margen de beneficio es estable y aumenta con los ingresos. Históricamente, las ganancias de las empresas de la cadena de suministro a granel tienden a aumentar más rápidamente durante la fase de aumento de los precios de los productos básicos. La cadena de suministro a granel es un patrón de grandes industrias y pequeñas empresas, la empresa líder basada en la ventaja competitiva para aumentar rápidamente la cuota de mercado, se espera que siga creciendo en el futuro. Recomendado para el crecimiento alto Shenzhen Tagen Group Co.Ltd(000090) 6 \\ \\ \\
Consejos de riesgo: la desaceleración del crecimiento económico, la caída de los precios del combustible, el aumento de la epidemia de covid – 19
