Opiniones semanales y sugerencias de inversión
Con el auge de la pista de yoga, el crecimiento del rendimiento de lululemon es brillante: con el aumento de los ingresos de las mujeres y la condición social, el yoga se está filtrando rápidamente, el valor de producción del mercado mundial de yoga en 2020 alcanzó los 33.700 millones de dólares, y se espera que la tasa de crecimiento compuesto sea del 7,6% en los próximos 10 años. Lululemon, líder de la industria, lideró la carrera de alta calidad. Los ingresos totales / beneficios netos de 2021q1 – 3 alcanzaron $41.28 / 541 millones, un aumento del 55% y el 109% respectivamente. En la actualidad, lululemon ha entrado en la fase de expansión general y ha abierto más de 520 tiendas en más de 20 países.
El mercado chino de yoga se expande rápidamente, la marca nacional de deportes se centra en el diseño de la serie de deportes femeninos, la cuota de mercado se espera que aumente. En 2020, la escala total de la industria del yoga en China alcanzó los 38.700 millones de yuan, de los cuales el mercado de artículos de yoga alcanzó los 18.700 millones de yuan. En cuanto al rendimiento de la marca lululemon, creemos que las marcas deportivas chinas Li Ning, Anta, filas, pasos especiales en el sector deportivo femenino para aumentar la inversión en diseño de productos, marketing, se espera que la cuota de mercado de este negocio aumente en el futuro.
La demanda impulsa el rápido crecimiento aguas arriba, las materias primas aguas arriba de la ropa deportiva y las principales empresas de OEM se beneficiarán plenamente. Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) : la empresa y los deportes aguas abajo, los líderes al aire libre lululemon, Decathlon, Anta y otras marcas de cooperación en profundidad, orden estable; Con el aumento de la capacidad de nylon 66 y el avance de la tecnología renovable, se espera que la relación de cooperación con las marcas de alta calidad se profundice aún más en el futuro. Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) : desde 2020, la empresa ha ampliado vigorosamente el negocio sin fisuras de los clientes de alta calidad, sucesivamente con Li Ning, lululemon y otros acuerdos de cooperación, con la recuperación de la situación epidémica para promover constantemente la superposición de la fuerte demanda de ropa deportiva aguas abajo, el rendimiento futuro de la empresa en el negocio sin fisuras vale la pena esperar.
Sugerencias de inversión: las sugerencias de marca se centran en su propia fuerza α、 Li Ning, Anta Sports, Special step International, etc., que amplían el Grupo de clientes y mejoran constantemente la marca; El lado de la fabricación textil recomienda centrarse en la fabricación de marcas deportivas de alta calidad y proveedores de materias primas.
Seguimiento de datos y anuncios
Revisión del mercado: la semana pasada (21 de febrero de 2022 ~ 25 de febrero de 2022) El índice compuesto de Shanghai, el índice compuesto de Shenzhen, Shanghai y Shenzhen 300 cayeron – 1,13%, o – 0,35%, o – 1,67%, la placa textil y de la confección cayó – 0,42%, la Placa textil cayó – 0,67%, la placa de la confección subió – 0,70%.
Precio de las materias primas: 328 algodón SPOT 22816 Yuan / tonelada (- 0,04%, disminución semanal); Cotton Cotton cotlook a137. 4 centavos por libra (0,15%); La diferencia entre el precio interno y el precio interno del algodón es de 1.510 Yuan / tonelada (5,22%).
Anuncio de la empresa clave: 1) Hunan Mendale Hometextile Co.Ltd(002397) : la empresa otorgó recientemente 4,2 millones de opciones de acciones reservadas a 30 sujetos de incentivos que cumplían los requisitos para la concesión, el precio de ejercicio fue de 4,02 Yuan, y 800000 acciones reservadas restringidas fueron concedidas a un sujeto de incentivos que cumplía los requisitos, el precio de subvención fue de 1,98 Yuan. A la fecha de publicación del presente anuncio, el Sr. Zhang Maoyi había reducido sus tenencias de 7,8 millones de acciones mediante transacciones a granel, lo que representaba el 1,99% del capital social total de la empresa. Este plan de reducción de las tenencias reduce la cantidad en más de la mitad, el plan de reducción de las tenencias no se ha completado.
Indicación del riesgo
Riesgo recurrente de brotes epidémicos, riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, aumento del costo de la mano de obra vietnamita, aumento de los precios menos de lo esperado.
