Visión básica de la industria:
La semana pasada, el índice electrónico aumentó un 2,45 por ciento, superando el índice Shanghai – Shenzhen 300 en 4,12 por ciento. Desde el punto de vista de la Sub – industria, la Sub – industria secundaria de semiconductores aumentó el mayor aumento, o 5,97%. El mayor aumento en la industria terciaria fue el de los dispositivos semiconductores, que aumentó un 10,98%. En la dinámica de la industria de la semana pasada, en la placa de PCB para automóviles (placa de circuito impreso), el volumen total de ventas de automóviles de nueva energía aumentó considerablemente en 2021, y el mercado de PCB para automóviles aumentó considerablemente. En el sector de los semiconductores de potencia, la industria fotovoltaica China seguirá mejorando en 2021, y el apoyo a las políticas y la “neutralización del carbono” generarán una gran demanda de semiconductores de potencia. Se aconseja a los inversores que presten atención a la importante pista de prosperidad de la industria electrónica y recomienden PCB para automóviles y semiconductores de potencia.
Puntos de inversión:
El mercado incremental de PCB para automóviles se beneficia del crecimiento de las ventas de vehículos de nueva energía: según trendforce, el volumen total de ventas de vehículos de nueva energía (incluidos los vehículos eléctricos puros, los vehículos eléctricos híbridos enchufados y los vehículos de pilas de combustible) ascendió a 6.473000 en 2021, un aumento del 122% anual y un crecimiento récord desde el desarrollo de la electrificación de vehículos. Se estima que el número total de nuevos vehículos energéticos superará los 10 millones en 2022. A mediados de 2021, las ventas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Bajo la nueva tendencia de cuatro tendencias en la industria automotriz, el aumento de PCB para automóviles es considerable. En el pasado, los vehículos de gasolina se basaban principalmente en placas multicapas ordinarias y paneles dobles, y el valor de PCB de un solo vehículo era de aproximadamente 400 – 600 Yuan / vehículo. El sistema de visualización, el sistema de baterías y el sistema de control eléctrico de los vehículos de nueva energía necesitan PCB para vehículos, y el rendimiento de los PCB es más importante, el valor de los PCB de un solo vehículo ha mejorado significativamente. Con el aumento de las ventas de automóviles de nueva energía y la aceleración de la penetración, el mercado incremental de PCB para automóviles es amplio.
Las amplias perspectivas de la industria fotovoltaica impulsan la demanda de semiconductores de potencia: el 23 de febrero, Wang Bohua, Presidente Honorario de la Asociación de la industria fotovoltaica de China, señaló en su “revisión del desarrollo 2021 y perspectivas de la situación 2022”, que la industria fotovoltaica de China seguirá mejorando en 2021, y que La producción de módulos fotovoltaicos, la capacidad instalada adicional de la industria fotovoltaica seguirá ocupando el primer lugar en el mundo. Con el objetivo de “neutralización del carbono” de muchos países, la transformación de la energía limpia y la promoción de la recuperación ecológica, se prevé que la nueva instalación fotovoltaica mundial alcance un promedio anual de 232 – 286 GW entre 2022 y 2025, y la nueva instalación fotovoltaica China un promedio anual de 83 – 99 GW. La generación de energía fotovoltaica es inestable debido a la variación de la intensidad de la luz solar, y requiere la participación de rectificadores e inversores para transmitir la corriente generada por los paneles fotovoltaicos a la red eléctrica. Los semiconductores de potencia son el componente central del rectificador y del inversor. Por lo tanto, en el contexto de la política nacional de apoyo al desarrollo fotovoltaico y la “neutralización del carbono”, la demanda de semiconductores de potencia es enorme.
El nivel de evaluación de la industria está entrando gradualmente en un rango más bajo: la placa electrónica SW pe (ttm) es 29,75 veces, significativamente inferior al nivel máximo del ciclo de construcción de 4G 88,11 veces.
La semana pasada, el rendimiento del sector electrónico se recuperó: de las 365 acciones de la industria electrónica de shenwan la semana pasada, 242 aumentaron, 120 cayeron, 3 se mantuvieron planos, un aumento del 66,30%.
Factores de riesgo: el riesgo de que continúe el conflicto ruso – ucraniano; Riesgo de fricción comercial; El desarrollo tecnológico no puede mantenerse al día
