Revisión del mercado de esta semana
La semana pasada (2022 / 2 / 21 - 2022 / 2 / 25) El índice Shanghai - Shenzhen 300 cayó un 1,67%, mientras que el índice de agricultura, silvicultura, ganadería y pesca cayó un 3,27% durante el mismo per íodo, perdiendo 1,6 puntos porcentuales del índice Shanghai - Shenzhen 300, ocupando el 21º lugar En 28 industrias de clasificación de siniestros.
En cuanto a la subparte, la semana pasada la plantación / Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Procesamiento / pesca / salud animal / alimentación / ganadería aumentó y disminuyó 0,39%, 0,07%, 1,04%, 1,89%, 3,68% y - 5,25%, respectivamente.
La visión central de esta semana
Pérdida de producción o reducción acelerada de la capacidad de producción
¿Cómo ver el reciente aumento de los precios de los cerdos?
Recientemente, los precios de los cerdos cayeron después de un pequeño rebote, analizamos por un lado debido a la próxima puesta en marcha de la recolección y el almacenamiento de cerdo, de acuerdo con la ley histórica, la recolección y el almacenamiento de cerdo después de la puesta en marcha de la mayoría de los precios de los cerdos en un corto período de tiempo, la cría actual y el sacrificio de cerdos comenzó a principios de marzo después de la tendencia de los precios de los cerdos son optimistas, los agricultores se resisten a los precios de venta, los sentimientos de presión de los precios de sacrificio también convergen; Por otra parte, el mercado se basa en la disminución de las cerdas después de junio de 2021 para especular que el suministro de cerdos comenzó a disminuir en abril de este año, y luego el aumento de los precios de los cerdos de abril a mayo, lo que dio lugar a la reaparición del fenómeno de la columna de presión y el segundo engorde; En segundo lugar, el reciente aumento de los precios de las materias primas para piensos también constituye un cierto apoyo a los precios de los cerdos. Sin embargo, creemos que el aumento de los precios de la carne de cerdo es limitado, el mercado actual de la columna de presión y el segundo engorde sólo retrasará la liberación de la oferta, la recuperación de la demanda no puede esperar que la situación del exceso de oferta no cambie, el precio de la carne de cerdo o a principios de marzo se benefició de un pequeño aumento de las existencias, seguido de la columna de presión y la liberación completa del segundo engorde cayó de nuevo.
¿Cuál es el juego en el mercado actual?
La controversia en el mercado actual es la magnitud de la reducción de la capacidad en febrero. En la actualidad, el mercado no está satisfecho con los datos de enero, que muestran una disminución del 0,9% de la población de cerdas reproductoras en todo el país, y considera que la tasa de eliminación de la capacidad de producción está lejos de ser suficiente para iniciar un nuevo ciclo y que se produce un nuevo punto de inflexión o un retraso. En la actualidad, la capacidad de producción del Norte es más rápida que la del Sur, los inversores minoristas son más rápidos que las explotaciones a gran escala, el principal Estado de pérdida de la cría no es lo suficientemente grave, la industria tomó la iniciativa de eliminar el fenómeno de las cerdas binarias es relativamente pequeño. Creemos que las estadísticas sobre las cerdas eliminadas ignoran a las cerdas ternarias con menos nacimientos o distorsionan los datos. Recientemente hemos observado que algunas granjas de tamaño moderado han comenzado a liquidar las cerdas, lo que refleja el hecho de que la escasez de fondos, las cerdas eliminadas en febrero o más allá de las expectativas del mercado. En la actualidad, algunas empresas bloquean el mercado en abril y mayo, pero debido al sentimiento alcista, eligen la columna de presión y el segundo engorde o hacen que los precios de los cerdos caigan más profundamente después de la recepción y el almacenamiento, mientras que el reciente aumento de los precios de los piensos sigue aumentando el costo, Se espera que las pérdidas de cría sigan profundizándose, o veremos el fenómeno de la eliminación de las cerdas jóvenes en el segundo trimestre. El cuerpo principal de la reducción de la capacidad de producción se transferirá gradualmente a las empresas locales de tamaño moderado que producen entre 1.000 y 5.000 cerdos comerciales al año.
[pollos de engorde de plumas blancas] después del Festival de primavera, el consumo de pollo es débil, los productos congelados de pollo van lentamente, el entusiasmo por la compra de pollos de engorde se debilita, se espera que la próxima semana los precios de la carne de pollo de engorde sean más débiles, el espacio para seguir disminuyendo es limitado. En marzo, el mercado tenía expectativas de que el Festival de primavera se interrumpiera o que las ventas de productos congelados se ralentizaran. En la actualidad, las plántulas de pollo de bajo precio estimulan el entusiasmo de la columna, pero el costo de los piensos más alto se restringe, se espera que el precio de las plántulas de pollo la próxima semana o el ajuste estrecho, sigue aumentando limitado, todavía puede caer.
El proceso de desarrollo de la vacuna contra la peste porcina africana se aceleró y las oportunidades de inversión de la placa se pusieron de relieve.
Recientemente, el Ministerio de Agricultura y zonas rurales ha distribuido documentos a las instituciones y dependencias de investigación pertinentes, en los que se pide que la tasa de protección de las vacunas no pesticidas alcance el 80% y que la tasa de mortalidad del grupo control no sea inferior al 80%, y que se proporcione una protección adecuada de Los derechos de propiedad intelectual de las vacunas. En caso de que la tasa de protección alcance la norma, la tasa puede pasar la evaluación de emergencia y entrar en la fase de aplicación de medicamentos veterinarios. En la actualidad, la peste porcina africana sigue siendo la mayor amenaza para la industria porcina, la aceptación de la vacuna contra la peste porcina no clásica en las granjas porcinas a gran escala es muy alta, se prevé que 600 millones de cerdos vivos se eliminen anualmente, cada uno inmunizado dos veces, 25 yuan por aguja, 80% de penetración, acelerará la producción de 24.000 millones de espacio de mercado, más de 10.000 millones de beneficios, y participa principalmente en la investigación y el desarrollo de varias empresas divididas, el patrón de competencia de la industria o se enfrenta a un ajuste importante.
¿Cómo afecta el riesgo geopolítico a los precios de China?
La sequía en las principales regiones productoras de soja de América del Sur en el plano internacional ha causado que la producción de soja en Argentina, Brasil y Paraguay sea mucho menor de lo previsto inicialmente, lo que ha afectado a la oferta mundial de soja, ha aumentado los precios de la soja, y los precios de la harina de soja en China han superado los 5.000 Yuan / tonelada hasta alcanzar un máximo histórico, mientras que la reciente escalada de las tensiones entre Rusia y Ucrania ha traído incertidumbre a la oferta mundial de maíz. El trigo, la soja y otros principales Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Todos tienen un alto Sin embargo, creemos que el aumento de los precios internacionales tiene un efecto limitado en China, y que el precio de los piensos en China o la retrollamada después del aumento han sido anunciados recientemente por la administración general de aduanas: se permite la importación de trigo cultivado en zonas de la Federación de Rusia en las que no se ha producido la enfermedad de la panícula Enana del trigo. El impacto de la fluctuación de los precios internacionales del trigo es pequeño. Por el lado de la soja, la administración estatal de reservas de alimentos y materiales emitirá un documento que pondrá en marcha la subasta de la reserva central de petróleo comestible y soja de política, en cierta medida o aliviará la escasez de soja y aceite comestible en el mercado, y el riesgo geopolítico internacional tiene un impacto limitado en los precios de China.
Propuestas de inversión
[cría de cerdos] la reducción de costos y el aumento de la eficiencia en 2022 siguen siendo el tema principal de la industria, elegimos el objetivo de acuerdo con los dos ángulos de la empresa "cambios en la población de cerdas reproductoras" y "mejora de costos", el primero decide si el año próximo puede ponerse al día con el ritmo, el segundo decide si puede sobrevivir al invierno frío y el espacio de beneficios del año próximo, y recomienda principalmente el liderazgo. Y otras empresas porcinas con flujo de caja abundante, un gran margen de mejora de costos y una fecha límite de salida.
[pollos de engorde de plumas blancas] la cadena de la industria ha experimentado una pérdida de un a ño, la pérdida de profundidad aguas abajo inhibió el entusiasmo de la barra de compensación, la caída de los precios de las plántulas de pollo afectó a los beneficios de la incubadora, o obligó a la granja de pollos de engorde a tomar la iniciativa de reducir la capacidad de producción, o en el tercer trimestre de 2022 vimos la contracción de la oferta de plántulas de pollo, el seguimiento se centró en la generación de aves de corral ancestrales y los cambios en la población de pollos de engorde de los padres. Se recomienda prestar atención a la distribución de toda la cadena industrial de las empresas, as í como a las principales empresas de comercialización de pollos aguas arriba.
[pollos de engorde de plumas amarillas] incluso si la industria acelera la capacidad de producción en el valle del ciclo, la empresa principal todavía se expande en contra de la tendencia, se espera que la cuota de mercado de la empresa principal aumente aún más en el futuro después de que los hogares individuales se retiren gradualmente. Se recomienda centrarse en la expansión continua de la capacidad y el control de costos de los principales líderes, as í como en la tendencia de desarrollo de las ventas de helados frescos.
Se espera que la inversión de los precios de los cerdos en el segundo semestre de 2022 impulse la prosperidad de la industria al alza, se espera que la placa dé la bienvenida a la reparación de la valoración, se recomienda un diseño bajo. Se recomienda prestar atención a las ventajas evidentes de la investigación y el desarrollo de vacunas en las subunidades Pulike Biological Engineering Inc(603566)
[industria de las semillas] la introducción intensiva de políticas favorables + la mejora de los fundamentos de la oferta y la demanda, la industria marcó el comienzo de un ciclo ascendente, se espera que las empresas de semillas de alta calidad en los próximos a ños marquen el comienzo del período de Liberación del rendimiento, la cría de organismos modificados genéticamente se abrió, la industria de semillas de maíz marcó el comienzo de una fuerte expansión de las expectativas, las principales empresas de semillas o la fase de crecimiento de alta velocidad. Se recomienda prestar atención a los principales Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 8
Indicación del riesgo
Covid - 19 risk of Epidemic spread, International Situation Change Risk, Policy Fall less than the expected risk.
