Nombre de la empresa que cotiza en bolsa: Tianjin Jingwei Huikai Optoelectronic Co.Ltd(300120) \\35
Emisión de acciones a determinados destinatarios en 2020
Informe de análisis de la demostración del plan (tres revisiones)
Marzo de 2002
Tianjin Jingwei Huikai Optoelectronic Co.Ltd(300120)
Informe de análisis de la demostración del plan de emisión de acciones a objetos específicos en 2020 (tres revisiones)
Tianjin Jingwei Huikai Optoelectronic Co.Ltd(300120) (en Con el fin de satisfacer las necesidades de capital del desarrollo de la empresa y mejorar su competitividad global, la empresa, teniendo en cuenta su propia situación real, de conformidad con el derecho de sociedades de la República Popular China (en lo sucesivo denominado “el derecho de sociedades”), la Ley de valores de la República Popular China (en lo sucesivo denominada “la Ley de valores”), Las disposiciones de las leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes, como las medidas para la administración de la emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en bolsa en GEM (para su aplicación experimental) (en adelante denominadas “medidas para la administración” (para su aplicación experimental) “, tienen por objeto no emitir más de 139320.354000 acciones (incluido el capital) a determinados objetos, y el total de fondos recaudados no excederá de 103112.880 Yuan. Después de deducir los gastos de emisión, se utilizarán para proyectos de módulos frontales de radiofrecuencia y para complementar la liquidez.
(A menos que se indique lo contrario en el presente informe de análisis de argumentos, los términos pertinentes tienen el mismo significado que en el plan de acciones a emitidas a determinados destinatarios en 2020 (versión revisada).
Antecedentes y objetivos de la presente publicación
Antecedentes de esta publicación
1. Crecimiento sostenido de la escala de la industria de semiconductores
En los últimos años, aunque el crecimiento de las ventas en el mercado mundial de semiconductores ha fluctuado, se ha beneficiado de la llegada de la era 5G, el aumento de la tecnología de Ia y otras mejoras de la industria y el rápido desarrollo, el mercado mundial de semiconductores se ha recuperado, el ciclo ascendente de la industria Se acerca. Según las estadísticas del wsts, el tamaño del mercado mundial de semiconductores aumentó de 291600 millones de dólares en 2012 a 409000 millones de dólares en 2019, con una tasa media de crecimiento compuesto anual del 4,95%. Se prevé que el mercado mundial de semiconductores alcance los 521500 millones de dólares de los EE.UU. En 2024, lo que representa un crecimiento anual medio del 4,98%. El mercado de circuitos integrados representa alrededor del 80% del mercado mundial de semiconductores.
Fuente de datos: wsts
2. El desarrollo de la industria de circuitos integrados recibe un fuerte apoyo de la política nacional
Como una de las industrias básicas y básicas de la industria de la tecnología de la información, la industria de circuitos integrados es una industria básica, precursora y estratégica relacionada con la economía nacional y el desarrollo social, que desempeña un papel amplio e importante en la promoción del desarrollo económico nacional, el progreso social, la mejora del nivel de vida de las personas y la protección de la seguridad nacional. El Estado asigna gran importancia al desarrollo de la industria de circuitos integrados. Se han promulgado varias políticas para alentar el desarrollo de la industria del software y la industria de circuitos integrados, varias políticas para seguir alentando el desarrollo de la industria del software y la industria de circuitos integrados, el 12º plan quinquenal de desarrollo de la industria de circuitos integrados, la circular sobre la política del impuesto sobre la renta de Las empresas para seguir alentando el desarrollo de la industria del software y la industria de circuitos integrados y el esbozo para promover el desarrollo de la industria nacional de circuitos integrados. Y otros documentos de política, desde el punto de vista de la política, el capital, etc., para apoyar vigorosamente la industria china de circuitos integrados y promover el rápido desarrollo de la industria china de circuitos integrados.
Con la promoción del mercado y el apoyo de la política, la industria china de circuitos integrados se ha desarrollado rápidamente en los últimos años, la Fuerza General ha mejorado notablemente, la brecha entre el diseño y la capacidad de fabricación de circuitos integrados y el nivel internacional avanzado se ha reducido constantemente, la tecnología de ensayo de envases se ha acercado gradualmente al nivel internacional avanzado, y algunos equipos y materiales clave han sido adoptados por líneas de producción fuera de China. Ha surgido un grupo de empresas clave con cierta competitividad internacional, y el efecto de la aglomeración industrial es cada vez más evidente.
Según los datos publicados por la Asociación de la industria china de semiconductores, la escala de ventas de la industria china de circuitos integrados en 2013 fue de 250850 millones de yuan, la escala de ventas en 2018 fue de 653200 millones de yuan, un aumento del 20,71% con respecto al a ño anterior, y la escala de ventas en 2019 fue de 756230 millones de yuan, un aumento del 15,77% con respecto al año anterior. Impulsada por las políticas de “made in China 2025”, “Internet +” y la popularidad de los productos electrónicos de consumo, como los teléfonos inteligentes, entre 2013 y 2019, la tasa de crecimiento compuesto anual de la escala de ventas de la industria china de circuitos integrados fue del 17,29%, con un rápido desarrollo. Se prevé que el mercado chino de circuitos integrados supere los 150000 millones de yuan para 2024.
Fuente: Asociación China de semiconductores.
Sin embargo, la situación actual de las tecnologías básicas de los circuitos integrados en China no ha cambiado fundamentalmente, la industria sigue estando en el nivel medio y bajo, los productos de chips de gama alta dependen principalmente de las importaciones, lo que afecta gravemente a la transformación y modernización de la industria y a la seguridad nacional. Por lo tanto, el desarrollo vigoroso de los circuitos integrados es una estrategia nacional clave para optimizar la estructura industrial, mejorar la calidad del desarrollo industrial, aplicar la estrategia impulsada por la innovación y cambiar la fuerza motriz del crecimiento económico a fin de lograr un desarrollo de alta calidad.
3. La escalada de las disputas comerciales entre China y los Estados Unidos y la tecnología de “cuellos de botella” suscitan preocupación de nuevo
En 2018, Sci – Tech Daily resumió y reportó 35 tecnologías clave de “cuello de clip”, incluyendo 6 tecnologías clave de “cuello de clip” relacionadas con el chip, incluyendo: litografía, Chip, fotorresistente, chip de radiofrecuencia, tecnología de pulido de ultra precisión, software industrial básico. La tecnología de “chip RF” ocupa el séptimo lugar entre las 35 tecnologías de “cuello de alfiler”, que es la tecnología clave que China necesita urgentemente para romper.
Desde 2018, el conflicto comercial entre China y los Estados Unidos ha ido en aumento, y los Estados Unidos han utilizado su tecnología básica para imponer sanciones y medidas restrictivas a las empresas chinas. El 15 de septiembre de 2020, los Estados Unidos adoptaron la segunda fase de la prohibición de Huawei entró en vigor oficialmente, Magnesita, Samsung, Hynix, TSMC y otros confirmaron cortar las relaciones de la cadena de suministro con Huawei, la industria de gama alta de China y las empresas “estrella” por la tecnología extranjera “cuello de la tarjeta” antes de que el problema causara preocupación.
4. La demanda del mercado frontal de radiofrecuencia aumenta rápidamente
Según el Centro de investigación electrónica qyr, el mercado mundial de Front end RF creció a una tasa compuesta anual del 13,10% entre 2011 y 2018, alcanzando los 14.910 millones de dólares en 2018. Debido a la influencia de la construcción comercial de la red 5G, el mercado mundial de Front end RF se enfrentará a un rápido crecimiento a partir de 2020. Se prevé que el mercado mundial de Front end RF crezca a una tasa anual compuesta del 16,00% entre 2018 y 2023 y se acerque a 31.310 millones de dólares en 2023.
Fuente: qyr, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Institute
5. El chip frontal RF tiende a ser modular
El módulo frontal RF es un módulo que integra dos o más tipos de Dispositivos discretos, como interruptores RF, amplificadores de bajo ruido, filtros, duplexores, amplificadores de potencia, etc., para mejorar la integración y el rendimiento y reducir el tamaño. De acuerdo con los diferentes modos de integración, se pueden dividir en difem (interruptor y filtro de radiofrecuencia integrado), lfem (interruptor de radiofrecuencia integrado, amplificador de bajo ruido y filtro), femid (interruptor de radiofrecuencia integrado, filtro y duplexor), pamid (integrado multi – modo multi – banda pa y femid).
La contradicción entre el aumento continuo del número de dispositivos RF Front – end y el endurecimiento del área disponible de PCB promueve el desarrollo de la modularización pre – RF. Cada vez más chips RF Front – end discretos están encapsulados en el mismo chip grande a través de la tecnología sip. Desde el punto de vista del desarrollo de Broadcom, entre 2007 y 2010, los principales dispositivos RF Front – end separados, de 2011 a 2013 es un solo módulo pa, desde 2014 se ha mejorado continuamente, ha logrado la integración de módulos pa multibanda. Mientras tanto, skyworks, qorvo, Murata, Qualcomm y otras grandes fábricas de chips RF Front – end han lanzado una variedad de productos de módulos RF Front – end.
De acuerdo con las estadísticas y predicciones del desarrollo de yole, los dispositivos discretos y los módulos RF comparten todo el mercado frontal RF. En 2018, el mercado de módulos RF alcanzó los 10.500 millones de dólares. Se prevé que el mercado de módulos de radiofrecuencia alcance los 17.700 millones de dólares para 2025 y que la tasa media anual de crecimiento compuesto alcance el 8%. Se prevé que el mercado de Dispositivos discretos alcance los 8.100 millones de dólares para 2025.
Fuente: yole, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Institute
6. La popularización de la tecnología de la comunicación 5G promueve el rápido desarrollo del mercado frontal de radiofrecuencia
Con el avance de la comercialización de la tecnología de la comunicación 5G, los teléfonos inteligentes 5G y las estaciones base 5G proporcionan un amplio espacio de mercado para la industria de módulos de radiofrecuencia.
En 2019, el mercado se encuentra en la fase de Transición de 4G a 5G, y 2020 será el primer año de envío masivo de teléfonos 5G, el mercado de teléfonos inteligentes marcará el comienzo de la marea de cambio. En el primer semestre de 2020, los envíos acumulativos de teléfonos móviles 5G en el mercado chino ascendieron a 63.597 millones.
Fuente: Academia China de Ciencias de la información y las comunicaciones.
Además, China está acelerando la construcción de estaciones base 5G. De acuerdo con el plan de construcción de estaciones base 5g de los tres principales operadores de China, en 2019 China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) \\ construyó 68.000, 35.000 y 33.000 estaciones base 5G respectivamente, y el número de nuevas estaciones base 5G previstas para 2020 alcanzó los 640000. Se prevé que el número total de estaciones base 5G en China supere los 5,4 millones en el contexto del comercio 5G.
Fuente de datos: recopilación pública de datos
Ii) Finalidad de la presente publicación
1. Aprovechar las oportunidades de desarrollo de 5G y mejorar la rentabilidad de la empresa
En 2019, China 5G comenzó oficialmente a funcionar. Con la aceleración de la construcción de la comunicación 5G, se han introducido varias políticas para alentar la industria de alta tecnología y promover el desarrollo y el progreso de la industria de la radiofrecuencia. Por un lado, debido a la popularidad de la tecnología de comunicación 5G, el apoyo de mimo y agregación de portadores, la popularización de la tecnología inalámbrica Wi – Fi, bluetooth, GPS, etc., la demanda del módulo frontal RF está aumentando rápidamente. Al mismo tiempo, con el desarrollo continuo de la tecnología de las comunicaciones móviles, la popularidad de las aplicaciones de gama alta en la demanda de módulos frontales de radiofrecuencia tiende a ser compleja, de gama alta, modular. Por otra parte, con la aparición de un nuevo espectro de frecuencias 5G y la aplicación de la tecnología de antenas a gran escala (mimo masivo), la Estación base de comunicación necesita integrar más bandas de frecuencia, ampliar más ancho de banda y aumentar la Potencia de salida. El sistema de comunicación 5G traerá grandes oportunidades de desarrollo a la Estación base de comunicación y la industria de Front – end de radiofrecuencia. Con la continua expansión de la escala de construcción de la Estación base de comunicaciones, la forma de la Estación base y la mejora de los requisitos de rendimiento, los proveedores de dispositivos de radiofrecuencia deben ajustarse a la tendencia de desarrollo y proporcionar productos de dispositivos de radiofrecuencia que cumplan los requisitos de alta frecuencia, alta gama y alta eficiencia.
La implementación del proyecto, por un lado, puede satisfacer las crecientes demandas del mercado en el futuro, por otro lado, también trajo un nuevo punto de crecimiento para el crecimiento del rendimiento de la empresa, abrió un nuevo espacio de mercado para la empresa. La implementación del proyecto de inversión de la empresa se basará en la producción en masa de módulos frontales de radiofrecuencia como un avance para lograr la extensión de la industria de módulos frontales de radiofrecuencia, el proyecto llega después del parto, se espera que mejore efectivamente la rentabilidad de la empresa.
2. Aprovechar la tendencia de la sustitución nacional de los componentes básicos de la parte delantera de radiofrecuencia y seguir mejorando la distribución industrial
En la actualidad, las empresas estadounidenses y japonesas, representadas por Broadcom, Qualcomm, Murata y qorvo, ocupan la mayor parte del mercado mundial y también dominan la tecnología básica y la tecnología avanzada de la industria.
China es un gran país de consumo de módulos frontales de radiofrecuencia, sujeto a factores como el inicio tardío del desarrollo de China, la fuerza técnica de R & D atrasada, etc., la Fuerza General de los fabricantes chinos es débil, el poder del discurso del mercado es limitado, la producción y el rendimiento de los productos no pueden satisfacer plenamente las necesidades de China, el mercado chino depende de las importaciones durante mucho tiempo. El módulo frontal RF es una de las tecnologías clave que el país necesita desarrollar con urgencia. En la actualidad, los dispositivos frontales de radiofrecuencia adecuados para la comunicación de banda de alta frecuencia se han utilizado ampliamente en la defensa nacional, los vuelos espaciales, la industria militar y otros ámbitos importantes, y la investigación y el desarrollo independientes y la producción de componentes básicos son de gran importancia para la seguridad nacional.
El proyecto ayudará a la empresa a lograr el diseño de la industria de módulos frontales de radiofrecuencia y a realizar la sustitución de módulos frontales de radiofrecuencia en China, sentando una base sólida para el desarrollo sostenible de la empresa.
3. Fortalecer la fuerza del capital de la empresa y satisfacer las necesidades del capital de trabajo de la empresa
A través de la emisión de acciones a objetos específicos para recaudar fondos, ayuda a la empresa a optimizar la estructura de activos y pasivos, reducir el apalancamiento financiero, mejorar la capacidad de resistir el riesgo de mercado. Con el rápido desarrollo de la propia empresa, es difícil satisfacer las necesidades de desarrollo sostenible de la empresa sólo mediante fondos propios y crédito bancario. El capital recaudado de la emisión de acciones a determinados destinatarios se utilizará para complementar el capital de trabajo, proporcionar cierto apoyo al capital de trabajo para el funcionamiento y el desarrollo de la empresa, aliviar la posible brecha de capital a la que se enfrenta la empresa debido al desarrollo empresarial sostenible y mejorar la situación financiera de la empresa. Una vez que el capital recaudado esté en su lugar, puede sentar las bases para el desarrollo sostenible de la empresa en muchos aspectos, como la distribución del negocio, el desarrollo del mercado, la reserva de talentos, la capacidad financiera y la estrategia a largo plazo, y crear buenas condiciones para el desarrollo a pasos agigantados en el futuro.
En resumen, la emisión de acciones a un objetivo específico puede satisfacer las necesidades de capital de la empresa, lo que es beneficioso para la distribución racional de la placa de negocio, la plena integración de los recursos ventajosos, la aceleración del desarrollo a gran escala y la mejora de la Fuerza General de la empresa, a fin de lograr el objetivo estratégico de la empresa, de conformidad con los intereses de todos los accionistas.
Necesidad de elegir las variedades de valores para esta emisión
Tipos de valores emitidos
Los tipos de acciones emitidas a objetos específicos son nacionales.
