Código de valores: Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) abreviatura de acciones: Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890)
Shenzhen xfh Technology Co., Ltd.
(Unit J, 20th Floor, Block C, Building 9, baoneng Science Park, no. 1 qingxiang Road, Longhua Street, Longhua New District, Shenzhen)
Un informe de análisis de demostración sobre el plan de emisión de acciones a objetos específicos mediante un procedimiento sumario en 2022
Marzo de 2002
Sección 1 Antecedentes y objetivos de la emisión de acciones
Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) (en lo sucesivo denominada “la empresa”) es una empresa cotizada en el GEM de la bolsa de Shenzhen. A fin de satisfacer las necesidades de capital del desarrollo empresarial de la empresa, aumentar la fuerza del capital de la empresa y mejorar su rentabilidad, de conformidad con las disposiciones de las leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes, como el derecho de sociedades, la Ley de valores, los Estatutos de la empresa y las medidas administrativas para La emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM (para su aplicación experimental), promulgadas por la Comisión Reguladora de valores de China, La empresa no recaudará más de 300 millones de yuan ni más del 20% de sus activos netos al final del último año y se utilizará para los siguientes proyectos:
Unidad: 10.000 yuan
Nombre del proyecto
Proyecto de construcción de una base de producción de 30.000 toneladas de materiales de ánodo de grafito de alta gama 54.815,40 14.500,00
Proyecto de construcción del Centro de I + D
Total 68.288,35 22.000,00
(A menos que se indique lo contrario en el presente informe, los términos pertinentes tienen el mismo significado que en el plan de Acción para la emisión sumaria de acciones a determinados destinatarios en 2022).
Antecedentes de la emisión de acciones
El rápido desarrollo de la escala de la industria automotriz de nueva energía en el mercado mundial
Con el fin de promover el desarrollo de nuevos vehículos energéticos, los países han promulgado sucesivamente nuevas políticas de apoyo a los vehículos energéticos, incluidas subvenciones para la compra de vehículos, incentivos fiscales, políticas de puntos, etc. las nuevas políticas de vehículos energéticos han creado un nuevo entorno mundial en la nueva era energética, y la tendencia de La globalización de los nuevos vehículos energéticos ha llegado. Algunos países han establecido calendarios para detener la producción y las ventas de vehículos energéticos tradicionales a fin de aprovechar las nuevas alturas de la industria. Gran Bretaña y Francia anunciaron una prohibición total de la venta de vehículos de combustible en 2040; Alemania prohibirá la venta de vehículos diesel tradicionales después de 2030; Los Países Bajos y Noruega prohibirán la venta de vehículos de combustible en 2025; La India prohibirá la venta de vehículos de combustible en 2030.
Las ventas mundiales de vehículos eléctricos aumentarán de 1,1 millones en 2017 a 11 millones en 2025 y luego a 30 millones en 2030, según las previsiones de Bloomberg de las perspectivas de vehículos eléctricos 2018, un cambio que dominará China, que representa el 19% de todas las ventas de vehículos de pasajeros en 2025. Las ventas de vehículos eléctricos en China representarán casi el 50% del mercado mundial de vehículos eléctricos. Europa está detrás de China, representando el 14% de las ventas mundiales de vehículos eléctricos, mientras que Estados Unidos ocupa el tercer lugar, representando el 11%. Para 2040, se prevé que el mundo venda unos 60 millones de vehículos eléctricos, lo que equivale al 55% del mercado mundial de vehículos ligeros; El número de vehículos eléctricos es de 559 millones, lo que representa el 33% de todos los tipos de vehículos.
El potencial de desarrollo del mercado de automóviles de China es enorme
En la actualidad, China es el mayor mercado mundial de vehículos de nueva energía y el mercado de más rápido crecimiento, que es la principal fuerza impulsora del crecimiento del mercado mundial de vehículos de nueva energía. En el primer semestre de 2021, China se benefició del crecimiento del mercado de terminales de vehículos de nueva energía fuera de China, el rápido desarrollo de la industria china de nueva energía de litio, el aumento de la demanda del mercado de materiales de ánodo. Según las estadísticas de la Asociación China de la industria automotriz, la producción y venta de vehículos de nueva energía en 2021 fueron 3.545000 y 3.521000, respectivamente, un aumento del 159,5% y el 157,5% en comparación con el año anterior; Según los datos de la Alianza de innovación de la industria china de baterías automotrices, en 2021, la producción acumulada de baterías de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) Según el Libro Blanco sobre el desarrollo de la industria china de materiales de ánodo (2022), publicado conjuntamente por evtank, Ivey Institute of Economics y China Battery Industry Research Institute, los envíos de materiales de ánodo en China alcanzaron 779000 toneladas en 2021, un aumento del 86,4% con respecto al a ño anterior. En combinación con el objetivo del 20% de los vehículos de nueva energía propuesto en el plan de desarrollo de la industria de vehículos de nueva energía (2021 – 2035), el objetivo de la electrificación general de los vehículos de dominio público en 2035 y el objetivo estratégico de “alcanzar el pico de carbono” y “neutralizar el carbono”, el potencial de desarrollo del mercado de vehículos de nueva energía en el futuro es enorme y promoverá el rápido desarrollo de la industria de baterías de energía y materiales. Se espera que las ventas de vehículos eléctricos alcancen el 50% de las ventas mundiales de turismos para 2030. En la actualidad, las ventajas de la industria de baterías de litio y sus materiales aguas arriba son evidentes en la competencia internacional. El rápido desarrollo del mercado de automóviles de nueva energía en el extranjero, como Europa, contribuye a mejorar aún más la cuota de mercado de las empresas de baterías de litio. Se espera que la cadena Industrial aguas arriba de baterías de litio de potencia se beneficie.
Los fabricantes de materiales de ánodo han ampliado la producción
Impulsada por el rápido crecimiento de la producción de automóviles en China, los fabricantes de materiales de ánodo están lanzando planes de expansión de la producción en sucesión, y la industria de materiales de ánodo muestra una situación de escasez a corto plazo. Con la liberación gradual de la capacidad de producción de la industria, la oferta y la demanda del mercado de materiales de ánodo se mantendrá estable a largo plazo. Los beneficios de la industria tienden a concentrarse en un pequeño número de empresas competitivas de materiales de ánodo de baterías de iones de litio, y hay una gran diferencia en el nivel de beneficios de la industria en diferentes campos de aplicación y segmentos de mercado. Con el efecto de escala de las empresas de producción de materiales de ánodo de baterías de iones de litio y la mejora continua de los requisitos de rendimiento de los clientes intermedios para los materiales de ánodo de baterías de iones de litio, se espera que las empresas con una fuerte capacidad de I + D, calidad y capacidad de control de costos obtengan mayores beneficios.
Iv) el desarrollo sostenible y saludable de la empresa depende de la innovación independiente
La empresa se ha comprometido a desarrollar materiales de ánodo de baterías de litio de alto rendimiento, a través de la inversión continua en I + D, en el campo del grafito natural y el grafito artificial tienen la tecnología de preparación líder de la industria, el desarrollo de productos de grafito natural y artificial de alta densidad de energía, baja expansión, características de ciclo largo, etc. son altamente reconocidos por los principales fabricantes de baterías de litio de potencia descendente.
La empresa posee 49 patentes de invención y 8 patentes de modelos de utilidad. El equipo de I + D de la empresa es sólido y completo, incluyendo ingenieros técnicos, ingenieros de I + D, ingenieros de pruebas, ingenieros de proyectos, ingenieros de equipos, ingenieros eléctricos, etc., el personal básico tiene más de 10 años de experiencia en I + D industrial. Los gastos de I + D de la empresa representaron entre el 3,62% y el 4,17% de los ingresos de explotación durante el período que abarca el informe, mientras que los ingresos por ventas de productos técnicos básicos representaron más del 99% de los ingresos de explotación. El desarrollo sostenible y saludable de la empresa depende de la innovación tecnológica independiente.
Objetivos de la presente emisión de acciones
Aumentar la capacidad de producción, mejorar la capacidad de I + D, consolidar y mejorar la posición de la industria
Debido a la demanda de baterías de litio, el material de ánodo de grafito mantendrá una alta tasa de crecimiento, y la escala de mercado del material de ánodo de grafito se ampliará aún más. A través de la implementación de este proyecto, la empresa puede mejorar significativamente la capacidad de fabricación de productos para satisfacer las necesidades del desarrollo continuo de las áreas aguas abajo y consolidar la cuota de mercado de la empresa.
Al mismo tiempo, el capital recaudado se utiliza para el proyecto de construcción del Centro de I + D, que satisface las necesidades estratégicas de la futura empresa para integrar los recursos existentes de I + D, mejorar el Centro de I + D y el equipo de ensayo, enriquecer aún más el equipo de talentos de I + D, facilitar la formación, el intercambio técnico y el aprendizaje del personal de I + D, compartir los recursos y satisfacer las necesidades estratégicas del desarrollo a largo plazo de la empresa.
Los proyectos de inversión propuestos para la emisión de fondos recaudados se ajustan a las políticas industriales pertinentes del Estado y a la dirección futura de desarrollo de la empresa, lo que contribuye a mejorar la competitividad de la empresa y a consolidar su posición en la industria. Después de que el proyecto de recaudación de fondos se lleve a cabo con éxito, el nivel técnico de la empresa en los ámbitos pertinentes se mejorará aún más, y la Fuerza General de la empresa se fortalecerá eficazmente, a fin de satisfacer mejor las necesidades del mercado de rápido crecimiento y sentar las bases para la realización de la Estrategia de desarrollo de la empresa y el objetivo de maximizar los intereses de los accionistas.
Ii) optimizar la estructura del capital para satisfacer las necesidades futuras de financiación para el desarrollo empresarial
La empresa recauda fondos a través de préstamos bancarios para ampliar la escala de la empresa, mejorar la competitividad del mercado y proporcionar apoyo financiero y protección, pero esto conduce a un aumento del apalancamiento financiero, el aumento de los costos de intereses y la reducción del nivel de beneficios de la empresa.
Esta emisión es un medio importante para que la empresa utilice el mercado de capitales para la financiación de acciones, lo que ayudará a la empresa a ampliar los canales de financiación y enriquecer los métodos de financiación. La empresa optimizará aún más la estructura de los productos, mejorará la capacidad de I + D, mejorará la fuerza financiera y sentará las bases para el desarrollo sostenible a largo plazo de la empresa.
Sección II necesidad de elegir los valores emitidos y sus variedades
Variedades seleccionadas para la emisión de valores
La selección de los tipos de valores emitidos por la empresa es la emisión de acciones a objetos específicos mediante un procedimiento simplificado. Las acciones emitidas son acciones ordinarias RMB (acciones a), con un valor nominal de 1,00 yuan por acción.
Necesidad de elegir las variedades de valores para esta emisión
La ejecución de este proyecto de recaudación de fondos requiere apoyo financiero a largo plazo
Los fondos recaudados en esta emisión no excederán de 22 millones de yuan, y se utilizarán para el proyecto de construcción de una base de producción de 30.000 toneladas de materiales de ánodo de grafito de alta gama y el proyecto de construcción de un centro de investigación y desarrollo después de deducir los gastos de emisión. La implementación del proyecto de recaudación de fondos ayuda a la empresa a ampliar la escala de negocios, acelerar el progreso de la investigación y el desarrollo, mejorar la rentabilidad de la empresa y mejorar la competitividad global de la empresa. En la actualidad, los fondos propios de la empresa no pueden satisfacer las necesidades de financiación de la construcción del proyecto, por lo que la empresa necesita apoyo financiero a largo plazo.
Limitaciones de los métodos de financiación de la deuda, como los préstamos bancarios
Los costos de financiación de las empresas mediante préstamos bancarios y otros métodos de financiación de la deuda son relativamente altos, y la cantidad de financiación es relativamente limitada. Si todos los préstamos bancarios se obtienen, aumentarán en gran medida la relación activo – pasivo de la empresa, aumentarán el riesgo de gestión y el riesgo financiero de la empresa, al mismo tiempo generarán una gran cantidad de gastos financieros, reducirán el nivel de beneficios de la empresa y los ingresos de los accionistas, lo que no es propicio para el desarrollo sostenible de la empresa.
Iii) la financiación de las acciones es beneficiosa para optimizar la estructura del capital de la empresa
La financiación de acciones es beneficiosa para optimizar la estructura de capital de la empresa, reducir la presión del Servicio de la deuda y la salida de capital en el futuro, y tiene una mejor planificación y coordinación, y es beneficiosa para la realización de la estrategia de desarrollo a largo plazo de la empresa. El plan de utilización de los fondos recaudados en esta emisión ha sido objeto de una demostración detallada por parte de la administración, lo que ayudará a la empresa a seguir mejorando el nivel de beneficios y la competitividad básica. Con la ejecución sin tropiezos de los proyectos de inversión de la empresa y el aumento del rendimiento operativo, la empresa tiene la capacidad de absorber la influencia diluida de la expansión del capital social en los ingresos al contado y proteger los intereses de los accionistas originales.
En resumen, es necesario que la empresa emita acciones esta vez.
Sección 3 idoneidad del alcance, la cantidad y las normas de selección de los objetos de emisión
Los objetos de emisión de esta emisión son las sociedades de gestión de fondos de inversión de valores, las sociedades de valores, las sociedades fiduciarias, las sociedades financieras, los inversores institucionales de seguros, los inversores institucionales extranjeros cualificados, los inversores institucionales extranjeros cualificados RMB y otras personas jurídicas, personas físicas u otros inversores cualificados que cumplan las Disposiciones de la c
Las sociedades de gestión de fondos de inversión de valores, las sociedades de valores, los inversores institucionales extranjeros cualificados y los inversores institucionales extranjeros cualificados RMB que suscriban más de dos productos bajo su administración se considerarán un objeto de emisión; Cuando una sociedad fiduciaria sea objeto de emisión, sólo podrá suscribirse con sus propios fondos.
El objetivo final de la emisión será determinado por el Consejo de Administración de la empresa y sus personas autorizadas de conformidad con la autorización de la junta general anual de accionistas, en consulta con el asegurador principal de conformidad con las leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes, as í como con las condiciones de licitación de la emisión, de conformidad con el principio de prioridad de precios, etc.
En el momento de la aplicación de la oferta, la “Carta de invitación a la suscripción” emitida por la empresa que cotiza en bolsa exigirá que el objeto de la suscripción asuma el compromiso de que los inversores cualificados que participen en la licitación no tendrán ninguna relación conexa de conformidad con el derecho de sociedades y las normas de la Bolsa de Shenzhen para la inclusión en la lista de empresas en crecimiento (revisión de 2020), ni buscarán activamente el control del emisor.
Idoneidad del número de objetos de esta emisión
El número de objetos de emisión no excederá de 35 objetos específicos que cumplan las disposiciones de las leyes y reglamentos pertinentes, y el número de objetos de emisión se ajustará a las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos, como las medidas administrativas para el registro de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM (para su aplicación experimental), etc.
Idoneidad de las normas para el objeto de la presente emisión
El objetivo de esta emisión tiene cierta capacidad de identificación de riesgos y capacidad de Asunción de riesgos, y tiene la fuerza financiera correspondiente. La norma del objeto de la emisión se ajusta a las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos, como las medidas administrativas para el registro de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM (para su aplicación experimental), y la norma del objeto de la emisión es apropiada.
Sección IV principios, bases, métodos y procedimientos de fijación de precios de la emisión
La fecha de referencia para la fijación de precios de esta emisión es el primer día del período de emisión de las acciones emitidas por la empresa.
El precio de emisión no será inferior al 80% del precio medio de las acciones de la empresa a 20 días de negociación antes de la fecha de referencia de precios (precio medio de las acciones de la empresa a 20 días de negociación antes de la fecha de referencia de precios = valor total de las acciones de la empresa a 20 días de negociación antes de la fecha de referencia de precios / valor total de las acciones de la empresa a 20 días de negociación antes de la fecha de referencia de precios).
Si las acciones de la empresa se dividen entre la fecha de referencia y la fecha de emisión, el precio de emisión se ajustará en consecuencia. La fórmula de ajuste es la siguiente:
Distribución de dividendos en efectivo
