Puntos clave:
La semana pasada, la industria de nuevos materiales siguió rebotando, liderada por baterías de litio y paneles fotovoltaicos. Las valoraciones de las placas (P / e ttm) siguen aumentando, y los niveles de P / E de fibra de carbono y materiales de panel siguen estando por debajo de la mediana histórica a largo plazo
La semana pasada, las placas de la industria siguieron rebotando, lideradas por materiales fotovoltaicos y materiales de litio, con aumentos semanales del 9,78% y el 6,65%, respectivamente, superando el punto de referencia (Shanghai y Shenzhen 300) 11,45 PCT y 8,32 PCT. Los materiales semiconductores, los materiales magnéticos, los materiales de fibra de carbono y los materiales de panel aumentaron 5,61%, 5,34%, 4,31% y 2,32%, respectivamente, superando los puntos de referencia 7,28 PCT, 7,01 PCT, 5,99 PCT y 3,99 PCT, respectivamente. La semana pasada, los niveles de valoración de materiales magnéticos, fibra de carbono, materiales de litio, materiales fotovoltaicos y semiconductores (relación precio – ganancias ttm) aumentaron 2,5x, 2,6x, 2,6x, 4,4x y 3,7x a 42,9x, 57,9x, 64,4x, 53,5x y 65,7x, respectivamente. El panel mostró que el nivel de valoración de materiales aumentó ligeramente de 22,9x a 23,3x. Desde el punto de vista histórico del nivel de evaluación, la evaluación de la placa magnética y la placa de material de Panel sigue estando por debajo del nivel medio a largo plazo.
El precio del neodimio de praseodimio acabado de alta conmoción, la variación semanal media del margen bruto de la industria es menor. El precio de la tierra rara pesada disprosio después de subir cae, el precio del terbio sigue aumentando. En la actualidad, los precios del cobalto siguen siendo elevados, el ferroboro y la ferroniobio son estables y el precio del Galio sigue aumentando. El costo de las materias primas de tierras raras es más fuerte, el precio de los materiales magnéticos sinterizados ND – fe – B en bruto tiene un pequeño aumento del pr – ND: la semana pasada, el mercado del pr – ND de alta conmoción cerebral acabado, el precio medio nacional del pr – ND es de 1,1 millones de yuan / tonelada, la relación de ciclo aumentó 0,46%; El precio medio del praseodimio y el neodimio fue de 1.363000 Yuan / tonelada, con un aumento del 0,22%. La semana pasada, la atmósfera del mercado de praseodimio y neodimio es débil, pero la cotización es alta y fuerte, la compra de pedidos de investigación de la fábrica de metales es lenta, la mentalidad de algunos comerciantes es inestable, el rendimiento general de las transacciones es general, la oferta y la demanda se estancan en el juego. La presión de capital de las empresas de materiales magnéticos aguas abajo es mayor, la aceptación de las fuentes de alto precio no es alta, el precio real de compra es bajo. En el lado de la oferta, la producción de la empresa de separación y la empresa de recuperación de residuos es normal, el suministro de minerales y materiales de desecho se reanuda, y la producción normal de la empresa Baotou se reanuda después de los Juegos Olímpicos de invierno, lo que da lugar a un aumento de la producción. La semana pasada, la producción de óxido de praseodimio y neodimio fue de 1465 toneladas, con un pequeño aumento del 0,9% en la relación de ciclo. La producción de praseodimio metálico y neodimio fue de 1.347 toneladas, con un aumento del 0,07% en la relación circunferencial. Las empresas de producción de praseodimio y neodimio reanudaron la producción, lo que dio lugar a un aumento de las existencias. La semana pasada, las existencias de la planta de óxido de praseodimio y neodimio fueron de 3.437 toneladas, con un aumento del 2,57% en la relación de ciclo. Las existencias de la planta de praseodimio y neodimio son de 1.620 toneladas, con un aumento del 6,58% en la relación de ciclo. La semana pasada, el costo del óxido de praseodimio y neodimio se mantuvo alto, el beneficio bruto medio de la industria aumentó un 0,75% a 878000 Yuan / tonelada, y el beneficio bruto medio de la industria del metal de praseodimio y neodimio disminuyó un 8,57% a 233000 Yuan / tonelada.
Tierras raras pesadas: la semana pasada el precio del disprosio mostró una tendencia hacia arriba y hacia abajo, el mercado del disprosio a principios de la semana el Estado de ánimo general del mercado, la consulta aguas abajo aumentó ligeramente, las cotizaciones de los comerciantes son fuertes, aguas abajo todavía hay inventario, el Estado de ánimo del mercado Se debilitó a mediados de la semana, algunos comerciantes han cotizado a bajo precio. El precio medio nacional del óxido de disprosio es de 3.130 Yuan / kg, y la relación entre el ciclo y el óxido de disprosio disminuyó un 0,32%. El precio medio de la ferroaleación de disprosio es de 3.130 Yuan / kg, y la relación de anillo es constante. El mercado al contado de óxido de terbio es apretado, el precio de envío de los comerciantes no es mucho, el precio de transacción es alto, los comerciantes siguen siendo optimistas sobre el mercado posterior de óxido de terbio, el precio medio nacional de óxido de terbio es de 15.250 Yuan / kg, el aumento de la relación de La semana del 1,67%; El precio medio del terbio metálico es de 19.200 Yuan / kg, con un aumento del 2,13% en la relación de la circunferencia. La semana pasada, el precio medio de la ferroaleación de gadolinio en China fue de 655000 Yuan / tonelada, con un aumento del 0,77% en la relación de anillo. El precio medio de la ferroaleación de holmio en China es de 1.955000 Yuan / tonelada.
Otras materias primas: los futuros de cobalto de LME aumentaron un 1,68% a 74.000 dólares de los EE.UU. Por tonelada, el precio al contado del cobalto no ferroso del río Yangtze fue de 550000 dólares de los EE.UU. Por tonelada y el aumento del 2,42% por tonelada. Los precios del ferroboro (18%) se mantuvieron estables y El Galio metálico (99,99%) aumentó un 2,15% a 2.375 Yuan / kg por semana. El precio de la ferroniobio (60 – a) en China es de 268500 Yuan / tonelada, que se mantiene estable.
Sinterizados ND – fe – B: los precios de ND – fe – B aumentaron la semana pasada, los precios de las series n y H se mantuvieron estables, los precios de las series m y las series de gama alta aumentaron 10 yuan / kg. El entusiasmo de las empresas de materiales magnéticos por la reposición de pedidos no es alto, el aumento de los precios de las materias primas de tierras raras se está desacelerando, bajo la presión de los fondos, las empresas transformadoras en la adquisición de cerraduras.
La materia prima de cobalto del electrodo positivo sigue siendo alta, el precio del sulfato de cobalto sube, el precio de la fuente de litio y el material del electrodo positivo sigue aumentando. El hexafluorofosfato de litio en el enlace electrolítico es alto y estable, el DMC sigue disminuyendo, y el precio del electrolito es alto y estable. El material negativo y el diafragma se mantienen estables. El precio de la lámina de cobre es estable temporalmente, la tasa de procesamiento se espera que aumente posteriormente
Materiales catódicos: el cobalto electrolítico a nivel de batería en el extremo positivo de la materia prima aumentó un 2,53% a 548000 Yuan / tonelada el miércoles pasado, la relación de ciclo del sulfato de cobalto aumentó un 1,36% a 1115000 Yuan / tonelada, y el sulfato de níquel y manganeso se mantuvo estable. Los precursores ternarios ncm523 y ncm622 aumentaron un 0,71% y un 0,35%, respectivamente. Los precios de las fuentes de litio siguieron aumentando, de los cuales el carbonato de litio de grado de batería y el hidróxido de litio fueron 464000 Yuan / tonelada y 415500 Yuan / tonelada, respectivamente, con un aumento del 5,94% y el 11,54% en relación con el ciclo. Los precios de los materiales catódicos ternarios siguen aumentando considerablemente, mientras que los precios de los materiales catódicos ncm523 y ncm622 aumentaron un 4,22% y un 9,25%, respectivamente. Los precios de los precursores de fosfato férrico normal se mantuvieron estables 23.500 Yuan / tonelada, y los precios de los electrodos positivos de fosfato férrico de litio aumentaron un 11,89% a 160000 Yuan / tonelada.
Electrolito: el fluoruro de litio se mantuvo estable en un máximo de 590000 Yuan / tonelada el S ábado, el precio medio de fábrica de DMC en China siguió disminuyendo, el anillo semanal cayó 9,33% a 6.800 Yuan / tonelada. La relación de precios del electrolito sigue siendo alta y plana.
Materiales de ánodo: el precio del grafito artificial y natural de gama media doméstico es de 515000 Yuan / T y 385000 Yuan / T, respectivamente, y la relación de ciclo es igual.
Diafragma: la semana pasada, el precio de los principales productos de recubrimiento húmedo en China se mantuvo en 1,88 – 3,87 Yuan / m2. Todas las empresas del diafragma reanudaron plenamente sus operaciones, y el nivel de inventario de los fabricantes chinos sigue siendo bajo.
Lámina de cobre de grado de batería: la semana pasada, el precio de mercado principal de 8 UM / lámina de cobre de grado de batería fue de 105500 a 107500 Yuan / tonelada, el precio de mercado principal de 6 UM / lámina de cobre de grado de batería fue de 115500 a 117500 Yuan / tonelada, y el precio de mercado principal de 4,5 UM / lámina de cobre de grado de batería fue de 137500 a 150500 Yuan / tonelada. Las epidemias de la semana pasada en Jiangsu, Zhejiang y otros lugares limitaron la demanda de algunos circuitos electrónicos de cobre y la logística de las empresas extranjeras de cobre, pero las principales empresas del mercado firmaron los pedidos en buen estado. En la actualidad, las empresas chinas siguen aplicando los precios de las tasas de procesamiento antes del Festival de primavera, debido a las fluctuaciones de los precios de las materias primas, el plan de ajuste de precios se ha retrasado, la mayoría de las empresas de cobre tienen previsto aumentar los precios de las tasas de procesamiento de cobre a Principios de marzo.
El precio de la DRAM aguas abajo de los materiales semiconductores es estable, el precio de la memoria flash es ligeramente ascendente
La semana pasada, los índices de la industria de semiconductores de Taiwán y Filadelfia cayeron un 4,77% y aumentaron un 2,02%, respectivamente. El índice Dix aumentó un 1,31% a lo largo de la semana. En DRAM, el ddr34gb aguas abajo (1600mhz) fue plano a $2848. Nandflash 64GB y 32gb aumentaron 0,09% y 0,24% respectivamente.
Propuestas de inversión
Se sugiere que se preste atención continua a las oportunidades de que las expectativas de crecimiento de la demanda aumenten considerablemente y la evaluación de la placa magnética permanente de las tierras raras se sitúe en un rango histórico razonable, as í como al aumento de la demanda de materiales compuestos a base de carbono en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de las instalaciones fotovoltaicas tras la Liberación del riesgo de sobrevaloración a corto plazo, y a la mejora de la capacidad de mercado de la demanda de materiales de litio en el espacio de desarrollo a largo plazo de los vehículos eléctricos. Y la tendencia a largo plazo de la localización de circuitos integrados, el progreso y la oportunidad de la localización de materiales semiconductores.
Indicación del riesgo
Riesgo de caída de precios, riesgo de cambio de clima, riesgo de cambio de política.
