Puntos de inversión:
La capacidad instalada de la energía eólica marina en 2021 superó las expectativas en 2021, con un aumento del 440% en comparación con el año anterior, y la capacidad instalada acumulada de la energía eólica marina en China a finales de año fue de aproximadamente 26 GW, un aumento del 188% en comparación con el año anterior. Antes de esto, el mercado se basa generalmente en la capacidad de construcción de elevación de China se espera que los nuevos proyectos conectados a la red en 8 ~ 10 GW, también se considera parte de la capacidad de conexión a la red anticipada, pero el proyecto de viento marino de 16,9 GW todavía está muy por encima de las expectativas del mercado. Contamos en detalle 97 proyectos de noticias de conexión a la red en China, con un total de unos 26 GW, que corresponden a la adición de 17 GW de conexión a la red de capacidad completa en 2021 (véase la lista detallada en el apéndice 6).
Después de que el ciclo de tres a ños de “robustez de la instalación” terminara, la nueva turbina eólica marina nacional de 22 GW fue lanzada en abril de 2019. Con el fin de obtener 0,85 Yuan / kWh de precio de la electricidad de “compensación nacional” para la conexión a la red antes de finales de 21 años, la energía eólica marina China entró en un ciclo de tres años de “robustez de la instalación”. En 2019 – 2021, China añadió 22 GW de capacidad conectada a la red de energía eólica marina, lo que representa alrededor del 85% de la capacidad instalada acumulada conectada a la red a finales de 2021. Estos tres años de viento marino “Rob install” se ha convertido en el primer ciclo de puesta en marcha de la energía eólica marina en China.
Se iniciará una nueva ronda de licitaciones para la energía eólica marina, con un volumen de licitación de 30 GW para 2022 en los próximos dos a ños, y la energía eólica marina entrará en un nuevo ciclo de licitaciones. Entre ellos, Guangdong, Shandong, Jiangsu y otras provincias se han convertido en una nueva ronda de licitaciones importantes. Se prevé que para 2022 – 2023 habrá más de 30 GW de licitaciones, teniendo en cuenta que las provincias planean añadir casi 30 GW de nuevos proyectos a finales del 14º plan quinquenal.
El espacio de mercado de 40.000 millones de cables submarinos es el primero en entrar en el período de entrega, se espera que el punto de inflexión de la demanda de fundición eólica marina aparezca en la construcción de la energía eólica marina, la entrega de cables submarinos se inicia principalmente un a ño después del inicio de la construcción, por lo que corresponde a 2023, 2024 más de 20 GW de capacidad instalada, se espera que los cables submarinos entren en una nueva ronda de tiempo de entrega a partir del segundo semestre de 2022, se espera que correspondan con 40.000 millones de espacio de mercado. La capacidad de producción de las piezas moldeadas de brisa marina se expandió rápidamente en el último período de carga, y la demanda disminuyó en el tercer trimestre de 2021. Esperamos que la demanda se convierta en un punto de inflexión en 2022, que corresponde a más de 20 GW de capacidad instalada en 2023 y 2024.
Creemos que la energía eólica marina entrará en un nuevo ciclo de crecimiento en los próximos tres a ños, dando a los cables y piezas moldeadas relacionadas con la energía eólica marina una calificación “recomendada” de la industria o placa. Sobre la base de la discusión de la primera entrega de cables submarinos y el repunte de la demanda de fundición de ventiladores submarinos en 2022, sugerimos que nos centremos en las empresas relacionadas con cables submarinos y fundición de ventiladores submarinos, centrándose en cables, Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) .
Los riesgos sugieren que en 2022, la energía eólica marina recluta escalar menos de lo esperado. La tasa de avance de los proyectos estadísticos pertinentes no fue tan rápida como se esperaba. El aumento de los precios de las materias primas a granel, como el cobre y la fundición en bruto, ha dado lugar a un aumento de los costos de producción de cables y piezas moldeadas. La política de la industria de la energía eólica marina ha cambiado, y los objetivos del 14º plan quinquenal de cada provincia se han reducido. La tasa de reducción de costos de la cadena de la industria de la energía eólica marina es inferior a la prevista, y el progreso de la explotación no subvencionada de los recursos eólicos en toda la zona del Mar se retrasa. La atención se centra en el rendimiento de la empresa menos de lo esperado.
