Resumen del evento:
En febrero de 2022, el volumen de entrega de las nuevas fuerzas fue liberado, según las empresas revelaron datos: 6.131 vehículos, año tras año + 9,9%, cadena – 36,5%; Xiaopeng 6225, año tras año + 180,0%, en comparación con – 51,8%; Ideal 8.414 vehículos, año tras año + 265,8%, cadena – 31,4%; 2.916 unidades de kryptón polar, relación de aspecto – 17,4%; EA 8.526 vehículos, año tras año + 162,8%, cadena – 46,8%.
Análisis y juicio:
Resistencia a la demanda en temporada baja
Las nuevas fuerzas no se entregan fuera de temporada, año tras año para seguir mejorando. Debido al impacto de las vacaciones del Festival de primavera, febrero es la temporada baja de ventas, en comparación con el año pasado, las nuevas fuerzas han aumentado. En términos de comparación, esperamos que las ventas al por mayor de turismos estrechos disminuyan entre un 35% y un 40% en febrero, y que las nuevas fuerzas muestren una convergencia general con la industria.
Los productos siguen impulsando la demanda de flexibilidad. En la actualidad, la mayoría de las nuevas fuerzas tienen un largo período de recogida de vehículos, por lo que la entrega en febrero se ve afectada principalmente por el plan de producción. A nivel de la demanda, las nuevas fuerzas en comparación con el mismo precio de las ventajas obvias de los vehículos de combustible, de enero a febrero del rendimiento total de las ventas, wei lai / ideal / Xiao peng, respectivamente, año tras año + 23,3%, + 132,4% y + 169,3%, las ventas siguen aumentando.
La estructura comienza a diferenciarse en el segundo nivel de fuerza continua
La estructura de los turismos de nueva energía está dividida, y se espera que la demanda anual de vehículos eléctricos económicos esté bajo presión. Afectados por la retirada de nuevos vehículos energéticos y el aumento de las materias primas este año, las nuevas fuerzas transmiten presión mediante el aumento de los precios y el endurecimiento de los descuentos. Creemos que el reembolso tiene cierta influencia en los principales productos económicos como A0 y a00, que representan alrededor del 30% de las ventas anuales de vehículos de pasajeros de nueva energía a partir de los datos de 2021. La carrera cero de los principales minibuses se vio más afectada en febrero, con 3.435 vehículos entregados en febrero, en comparación con – 57,5%. Los principales precios de los vehículos eléctricos se concentran en el rango de más de 150000 Yuan, la aceptación de la terminal para el ajuste de precios es mayor, y el fenómeno impulsado por la fuerza del producto es obvio, creemos que el ajuste de precios a corto plazo y el endurecimiento de los descuentos conducirán a un aumento de los vehículos eléctricos de gama media y alta, a lo largo del a ño, se espera que la demanda siga creciendo rápidamente en el tema impulsado por la fuerza del producto.
Empresa de automóviles tradicional nueva energía: rendimiento de entrega constante, introducción de nuevos productos e inteligencia continua. According to the disclosure data: eian Guangzhou Automobile delivery of 8526 Vehicles, Year – on – year + 162.8%, Round ratio – 46.8%; Kryptón polar entregó 2.916 vehículos, o – 17,4 por ciento. El kryptón 001 polar ha superado los 12.000 vehículos entregados en los últimos cinco meses, y en febrero todos los usuarios fueron empujados a la primera actualización importante de OTA, una actualización inteligente. EA puede aumentar la eficiencia de la producción en un 45% después de completar la segunda fase de expansión de la capacidad. El nuevo modelo de este año, aion LX Plus, fue lanzado en enero, con un nuevo diseño familiar y una vida útil máxima de más de 1000 km, mejorando la matriz de productos y acelerando el diseño de gama alta.
La electrificación entra en la segunda mitad de la competencia de 1 a n intelectualización
Las ventas totales de las tres nuevas fuerzas siguen creciendo rápidamente en enero y febrero de este año, tomando la delantera en la primera mitad de la competencia impulsada por la electrificación. Este año se iniciarán las entregas de varios modelos de automóviles nuevos, que entrarán en la fase de desarrollo de 1 a n:
Weilai et7 se espera que comience la entrega el 28 de marzo de este año, con un precio inicial de 448000 yuan para el mercado de automóviles eléctricos puros de gama alta. Et5 se espera que comience la entrega en septiembre, el precio de venta antes de la subvención de alquiler de baterías es de 258000 Yuan, la capacidad de carga de la marca de lujo de Weilai al mismo tiempo para acelerar la conducción de la cantidad de movimiento, los dos coches en la configuración inteligente son el mismo nivel de liderazgo.
El SUV insignia de Xiaopeng G9 apareció en Guangzhou a finales de 2021, con una posición superior a P7, que complementará la vacante de productos de SUV de tamaño mediano y grande de la marca. La configuración inteligente del G9 se está actualizando de nuevo y se espera que esté disponible en el tercer trimestre de este año para el primer coche de producción en masa con características xpilot 4.0.
Se espera que el x01 ideal se publique en el segundo trimestre de este año y se espera que comience la entrega en el tercer trimestre. El x01 está posicionado como un SUV de tamaño completo con un cuerpo más grande que el ideal One. De acuerdo con la Conferencia de rendimiento de la empresa, en comparación con el ideal one, x01 en la configuración de sensores, redundancia de Seguridad y otros aspectos se espera una mejora obvia, se espera que lleve el hardware de conducción automática l4. Además, la empresa espera lanzar dos vehículos eléctricos puros en 2023, y a través de la solución de carga de ultra alta tensión para reducir eficazmente el tiempo de carga.
La diferenciación se convierte en el nuevo centro de gravedad de la competencia entre las empresas de automóviles, y la nueva fuerza sigue avanzando inteligentemente: 1) conducción inteligente, auto – Investigación de la tecnología de conducción automática l4, la producción de radar láser casi se convierte en un nuevo tipo de vehículo “estándar”. Al mismo tiempo, wei lai, Xiao peng es también la primera aplicación del modelo de carga de software de una de las empresas de automóviles, construyendo otro punto de crecimiento de beneficios; Cabina inteligente, auto – investigación y personalización del sistema operativo, para construir la ecología de la planta baja, un núcleo multi – pantalla asistida por hardware interacción y cooperación.
Aceleración eléctrica + apertura inteligente para reconstruir el patrón industrial del siglo
La industria mundial de vehículos de nueva energía en su conjunto presenta la doble característica de “Aceleración eléctrica + apertura inteligente”, el mercado de trillones se abre, las empresas de automóviles tradicionales se transforman activamente, las nuevas fuerzas de la construcción de automóviles, las empresas de Internet de Ciencia y Tecnología (Huawei, Baidu, Xiaomi, dajiang, etc.) aceleran la entrada, y promueven conjuntamente la prosperidad y el desarrollo de la industria.
Nivel del vehículo: en el curso de la rápida expansión de la capacidad de la industria, la marca de la nueva fuerza de la cabeza, representada por Weilai, etc., utiliza plenamente el pensamiento de Internet y selecciona la pista de carreras para lograr un avance. Baidu, mijo y otros recién llegados a la Mesa, aunque el lanzamiento del modelo es tardío, pero se espera que la cadena industrial completa construya una ventaja tardía, la marca independiente acoge con beneplácito la oportunidad histórica;
Nivel de las piezas: con el desarrollo de la inteligencia eléctrica, la remodelación de la relación cero, los proveedores de piezas de repuesto independientes tienen un amplio espacio de sustitución nacional, y algunas empresas de piezas de repuesto con una fuerte capacidad de investigación y desarrollo tecnológico se espera que se conviertan en líderes de la industria de segmentación global a través de la globalización del mercado chino. Al mismo tiempo, la entrada de empresas tecnológicas como Huawei y dajiang acelerará la remodelación de la estructura de la industria, y se espera que se alivie el grave desequilibrio entre la posición de la industria china de vehículos completos y la posición de la industria de piezas de repuesto.
Recomendaciones de inversión:
En 2022, el lanzamiento de nuevos productos de peso pesado se aceleró y la fuerza de los productos siguió impulsando el crecimiento de la demanda. Desde el segundo trimestre de este año Weilai / Xiaopeng / ideal marcará el comienzo de un nuevo ciclo de productos, la configuración inteligente se actualizará aún más. A partir de este año, la construcción de nuevos canales de poder y los esfuerzos de inversión en capacidad, creemos que el nuevo ciclo de productos se espera que impulse el rápido aumento de las ventas de nuevas fuerzas este año. La innovación de la inteligencia eléctrica impulsa la gran transformación del modelo de negocio del vehículo completo, el atributo de la Ciencia y la tecnología y el atributo de consumo serán cada vez más prominentes, impulsando la reconstrucción de la valoración. Beneficiar el objetivo [Xiaopeng Automobile H, ideal Automobile H]. La inteligencia eléctrica remodela el orden de la industria, mirando firmemente múltiples componentes. Las nuevas fuerzas y los cambios cualitativos en el lado de la oferta de las empresas de automóviles tradicionales siguen avanzando, la tendencia de la electrificación se ha fijado en la primera mitad, la competencia inteligente se ha abierto en la segunda mitad, la conducción inteligente y la cabina inteligente se aceleran, la inteligencia eléctrica reinventa el orden de la industria. El rápido crecimiento del rendimiento + la catálisis de nuevos puntos fijos, se recomienda la dimensión del cliente (nueva fuerza y otras cadenas industriales) + la dimensión del producto (componentes incrementales) para seleccionar el objetivo, la mejor resonancia de dos dimensiones.
1. Dimensión del cliente:
En comparación con los vehículos de combustible tradicionales, el ciclo de validación de la cadena de suministro se acorta, mientras que la cadena de suministro tiende a ser plana, y el crecimiento acelerado de las ventas impulsa la curva de crecimiento del rendimiento de las empresas de la cadena industrial a ser más pronunciada.
Se recomiendan [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ] con mayor flexibilidad, que se beneficien de [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Shinry Technologies Co.Ltd(300745) \\].
2. Dimensión del producto:
La transformación de la energía eléctrica inteligente traerá consigo la remodelación de la fuerza de la marca y la fuerza del producto. Cada empresa de automóviles está aumentando continuamente la configuración de la energía eléctrica inteligente, con la esperanza de realizar la marca hacia arriba: optimización acústica – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \\ ], [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ], [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ], [ Wencan Group Co.Ltd(603348) \\], Asiento inteligente – [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ], Interior – [ Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) ], – [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \\ ] tipo de plataforma. Dual Carbon Pressure overlapping Electric Vehicle weight Reduction to the lifting Drive, car Light space is widespread, recommended [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) ]], benefit of the Subject.
Indicación del riesgo
Las ventas de automóviles nuevos no son las esperadas; Integration, Carbon Emission and other regulations failed to implement strictly, leading to the New Energy New Vehicle release Schedule is not expected; Impacto de la escasez de chips.
