Análisis de viabilidad de la empresa y sus filiales en el negocio de derivados de productos básicos
Necesidad de realizar operaciones de derivados de productos básicos
El modo de fijación de precios de los productos de la empresa es el precio del aluminio + tasa de procesamiento, la producción y el funcionamiento de la compra de materias primas, la venta de productos y otros vínculos están estrechamente relacionados con el precio del aluminio, y la producción y las ventas de productos tienen un cierto ciclo, la fluctuación del precio del aluminio tiene un gran impacto en los productos semiacabados, el metal de inventario, en gran medida determina el costo de producción y los beneficios de funcionamiento de la empresa. La empresa y sus filiales desarrollan el negocio de derivados de productos básicos, controlando el precio de venta de los productos de la empresa, el costo de compra de materias primas y el riesgo en un rango moderado, pueden evitar el riesgo de fluctuación de los precios de mercado y lograr el objetivo de una gestión estable de la empresa.
II. Situación de las operaciones de derivados de productos básicos
1. Escala de los fondos
La empresa y sus filiales que realicen operaciones de derivados de productos básicos tendrán un margen de inversión no superior a 70 millones de yuan y podrán reciclarse durante el período de cobertura.
2. Mandato y duración
El Consejo de Administración de la empresa autoriza a la dirección de la empresa a llevar a cabo las cuestiones relacionadas con los derivados de materias primas antes mencionados dentro de los límites de la cuota. El plazo de autorización será de 12 meses a partir de la fecha de su examen y aprobación por el Consejo de Administración.
3. Fuentes de financiación
La fuente de capital de la empresa y sus filiales para llevar a cabo operaciones de derivados de productos básicos es su propio capital, que no entraña la recaudación de fondos. 4. Tipos de productos básicos que deben invertirse
Las variedades de empresas y filiales que realicen operaciones de derivados de productos básicos se limitarán a la producción y el funcionamiento de productos de aluminio pertinentes o lingotes de aluminio de materias primas, etc.
Análisis de riesgos de los derivados de productos básicos
La empresa y sus filiales pueden evitar en parte el impacto de la fluctuación de los precios del aluminio y las variedades conexas en la producción y el funcionamiento de la empresa, lo que es beneficioso para el funcionamiento estable de la empresa, pero también pueden existir algunos riesgos:
1. Riesgo de mercado: el riesgo de que el margen sea insuficiente debido a la fluctuación excesiva de los precios en el mercado de futuros.
2. Riesgo de liquidez: el riesgo de que no pueda abrirse o cerrarse a precios de mercado debido a la elección irrazonable del contrato y a la inactividad de la transacción.
3. Riesgo de crédito: Aunque la empresa ha establecido el sistema y el procedimiento de selección de la empresa de corretaje, la empresa de corretaje elegida funciona normalmente y tiene buena reputación, pero no excluye la posibilidad de riesgo de crédito.
4. Riesgo operativo: cuando la empresa y sus filiales realicen operaciones de derivados, la pérdida o la pérdida de oportunidades de negociación de derivados puede ocurrir si el operador no presenta y aprueba la transacción de acuerdo con el plan establecido por la empresa o no registra la información comercial de futuros de manera precisa, oportuna y completa.
5. Riesgos jurídicos: cuando la empresa y sus filiales realizan operaciones de derivados, el personal de negociación no comprende plenamente las condiciones del contrato de transacción y la información sobre los productos, lo que da lugar a pérdidas comerciales causadas por actividades comerciales que no se ajustan a las disposiciones de la ley o a acontecimientos jurídicos externos.
Medidas de control de riesgos para el desarrollo de derivados de productos básicos
1. La empresa y sus filiales desarrollan el negocio de derivados de productos básicos con el objetivo de la cobertura y se llevan a cabo estrictamente de acuerdo con el plan establecido. La escala del negocio de cobertura coincide con el negocio de la empresa, y los futuros al contado coinciden con el riesgo de fluctuación de precios de cobertura.
2. La empresa ha formulado el sistema de gestión de las operaciones de cobertura, que establece claramente el alcance de las variedades de Operaciones de derivados de productos básicos, la autoridad de aprobación, la gestión interna de las operaciones y los procedimientos operativos, el sistema interno de presentación de informes sobre riesgos, etc., para satisfacer las necesidades operacionales reales, y las medidas de control de riesgos establecidas son eficaces.
3. Al formular el plan de comercio específico, elija razonablemente el mes de cobertura de acuerdo con el plan de producción y gestión, evite el riesgo de liquidez, calcule el capital, establezca la línea de parada, haga un buen seguimiento en tiempo real y evite el riesgo de que el margen sea insuficiente.
4. La empresa tiene un procedimiento de selección perfecto de la empresa de corretaje, la empresa de corretaje elegida opera estándar, la reputación es buena, la probabilidad de riesgo de crédito es pequeña, y la empresa fortalecerá la gestión de fondos y reducirá el riesgo mediante la negociación de posiciones separadas en cada empresa de corretaje.
5. La Bolsa de futuros de China ha establecido un sistema perfecto de gestión y control de riesgos, y la bolsa de futuros asume la responsabilidad del cumplimiento, por lo que es menos probable que se produzca un riesgo de crédito. La empresa mejorará la comprensión y el control de las políticas nacionales y los requisitos de las organizaciones de gestión pertinentes para evitar riesgos crediticios y jurídicos conexos.
Políticas contables para el desarrollo de derivados de productos básicos
La empresa llevará a cabo el tratamiento contable correspondiente a las operaciones de derivados de productos básicos de conformidad con las normas contables para las empresas no. 22 – reconocimiento y medición de instrumentos financieros, las normas contables para las empresas no. 24 – contabilidad de coberturas, las normas contables para las empresas no. 37 – presentación de instrumentos financieros, etc., y reflejará las partidas pertinentes de los estados financieros.
Conclusión sobre la viabilidad de la cobertura de futuros de productos básicos
La cobertura de futuros de productos básicos realizada por la empresa y sus filiales se ajustará estrictamente a las necesidades operacionales de la empresa. Al mismo tiempo, la empresa ha establecido un sistema completo de gestión empresarial y un sistema de control interno. Por lo tanto, es posible que la empresa y sus filiales realicen operaciones de cobertura de futuros de productos básicos.
Junta Directiva Shandong Hongchuang Aluminum Industry Holding Company Limited(002379)
25 de febrero de 2022
