Shenzhen Neptunus Bioengineering Co.Ltd(000078) 3 Underwriting sponsor Limited
Opiniones de verificación sobre las cuestiones pertinentes de la Carta de consulta sobre la solicitud de Tianjin Rianlon Corporation(300596) New Materials Co., Ltd. De emitir acciones y pagar en efectivo para comprar activos y recaudar fondos de apoyo (versión revisada) de la bolsa de Shenzhen:
El 25 de junio de 2021, usted recibió la Carta de investigación de auditoría (Carta de auditoría [2021] No. 030015) (en adelante, la “Carta de investigación de auditoría”) sobre la solicitud de emisión de acciones y el pago de efectivo para la compra de activos y la recaudación de fondos de apoyo. De acuerdo con los requisitos pertinentes de su carta de investigación auditada, Changjiang Securities Company Limited(000783) \\
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o definiciones de los términos que figuran en las presentes observaciones de verificación son las mismas que figuran en el informe sobre la emisión de acciones y el pago en efectivo de activos adquiridos y la recaudación de fondos complementarios (proyecto de registro) (versión revisada) (en lo sucesivo denominado “Informe de reestructuración”). En caso de discrepancia o producto entre los totales de cualquier cuadro de la presente opinión de verificación y la suma de los valores que figuran en el cuadro, a menos que se especifique otra cosa, se redondeará. El tipo de letra del presente dictamen de verificación significa lo siguiente:
Examen de las preguntas formuladas en negrita
Examen de las respuestas a las preguntas formuladas en la Carta de investigación
Divulgación adicional o modificación del informe de reorganización
Catálogo
Pregunta 1… 3 Cuestión 2 Cuestión 3 Cuestión 4 Pregunta 5 Cuestión 6 Cuestión 7 Cuestión 8 Cuestión 9 Cuestión 10 Cuestión 11 127 Cuestión 12 129
Pregunta 1
Los documentos de solicitud muestran que (1) la empresa que cotiza en bolsa se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo, la producción, las ventas y los servicios técnicos de los aditivos anti – envejecimiento de los materiales poliméricos, la línea de productos incluye antioxidantes, estabilizadores de luz; La adquisición de Jinzhou Kangtai Lubricant Oil Additive Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “la empresa destinataria” o “Kangtai stock”) se dedica principalmente a la producción y venta de productos de aditivos lubricantes; El antioxidante es una de las materias primas de la empresa destinataria, y la empresa destinataria y la empresa que cotiza en bolsa son relaciones industriales aguas arriba y aguas abajo.
Se invita a las empresas que cotizan en bolsa a que, teniendo en cuenta la producción, la aplicación y la adquisición y venta históricas de productos entre las empresas que cotizan en bolsa y las empresas que cotizan en bolsa, revelen más la base y la suficiencia para juzgar si las empresas que cotizan en bolsa y las empresas que cotizan en bolsa son las relaciones aguas arriba y aguas abajo de la industria, y si esta transacción se ajusta a las disposiciones pertinentes del artículo 7 de las normas de examen de la reestructuración.
Se invita a los asesores financieros independientes a que verifiquen y emitan opiniones claras sobre las cuestiones mencionadas de conformidad con las directrices para la auditoría de las empresas que cotizan en bolsa no. 2 – Normas para la auditoría de la reestructuración de activos importantes de las empresas que cotizan en bolsa.
Respuesta:
1. Producción, aplicación, compra y venta históricas de productos entre la empresa cotizada y la empresa destinataria, y divulgación adicional de la base y suficiencia para juzgar la relación entre la empresa destinataria y la empresa cotizada en la industria aguas arriba y aguas abajo
La empresa que cotiza en bolsa ha hecho la siguiente divulgación complementaria en el informe de reestructuración “secciones 8, 14, esta transacción cumple las disposiciones pertinentes del artículo 7 de las normas de examen y verificación de la reestructuración”:
Esta transacción se ajusta a las disposiciones pertinentes del artículo 7 de las normas de examen y verificación de la reorganización
…
Ii) las empresas destinatarias y las empresas que cotizan en bolsa se encuentran en las etapas superiores e inferiores de la industria
El negocio principal es la investigación y el desarrollo, la producción y la venta de tecnología anti – envejecimiento y productos de materiales poliméricos. Los principales productos son antioxidantes, estabilizadores de luz y productos u – Pack que proporcionan a los clientes una solución de ventanilla única a los problemas anti – envejecimiento de los materiales, que pertenecen a la industria química fina. De conformidad con las directrices sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa promulgadas por la Comisión Reguladora de valores de China (revisada en 2012), Rianlon Corporation(300596) pertenece a la industria de fabricación de materias primas químicas y productos químicos (Código de la industria: c26); Según la clasificación de la industria de la economía nacional (GB / t4754 – 2017), la industria de Rianlon Corporation(300596)
La actividad principal de la empresa es la investigación, el desarrollo, la producción, la venta y el Servicio de aditivos lubricantes, que pertenece a la industria química fina. De acuerdo con las directrices sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa promulgadas por la Comisión Reguladora de valores de China (revisada en 2012), La empresa objetivo pertenece a la industria de fabricación de materias primas químicas y productos químicos (Código de la industria: c26); Según la clasificación de la industria de la economía nacional (GB / t4754 – 2017), la industria de la empresa objeto pertenece a la fabricación de productos químicos especiales (Código de la industria: c2662).
Las empresas que cotizan en bolsa y las empresas objetivo pertenecen a la misma industria química fina, los principales productos pueden resumirse en agentes individuales y compuestos. El proceso de producción de los productos de las empresas que cotizan en bolsa y de las empresas destinatarias se basa en la reacción química orgánica y el funcionamiento de las unidades de refino, como la destilación Flash, la destilación y la filtración, y el funcionamiento y mantenimiento de las unidades de reacción, las unidades de destilación de disolventes, Las unidades de refino de productos, los controles de procesos y las unidades se basan en el mismo sistema de control lógico DCS y en el mismo concepto de diseño. En el proceso de producción, desde las materias primas hasta el control intermedio del proceso, hasta el control de calidad de los productos acabados, los diversos tipos de tecnología de análisis y ensayo, la tecnología de Seguridad son similares. Los antioxidantes líquidos aminérgicos y fenólicos de alta eficiencia de las empresas que cotizan en bolsa se utilizan en el campo del aceite lubricante con los productos de la empresa objetivo. La tecnología de aplicación de un solo agente y el principio de diseño de la fórmula del agente compuesto se comunican entre sí. Todos los antioxidantes se basan en las condiciones de funcionamiento del aceite lubricante y las necesidades especiales de los clientes, y la combinación orgánica de cada componente se utiliza para obtener el rendimiento del producto final. Por lo tanto, las empresas que cotizan en bolsa y las empresas objetivo tienen efectos sinérgicos en el proceso de producción, la tecnología, el equipo, el control y la aplicación de productos.
1. Producción y aplicación de productos de las empresas que cotizan en bolsa
Desde su creación, se ha dedicado principalmente a la investigación, el desarrollo, la producción y la venta de tecnología y productos anti – envejecimiento de materiales poliméricos. Después de más de diez años de profunda labranza y acumulación en la industria, la línea de productos ha cubierto antioxidantes, estabilizadores de luz y productos u – Pack para resolver El problema anti – envejecimiento de materiales de una sola parada. Los productos de la empresa se utilizan ampliamente en plásticos, recubrimientos, caucho, fibra química, adhesivos y otros tipos de materiales poliméricos, al mismo tiempo, los productos de la empresa se pueden utilizar en aditivos lubricantes y, en última instancia, en el campo de los lubricantes.
Los clientes de la empresa incluyen BASF, ashder, langsheng, kostron, hangao, DSM, PPG, DuPont, LG Chemistry, Samsung Group, Mitsubishi Engineering plastics, Fuji Group, xuhuacheng, Kansai Coating, Sinopec, PetroChina, Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) , Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Huafeng Group y muchas otras empresas de fabricación de polímeros mundialmente conocidas.
2. Producción y aplicación de productos de la empresa destinataria
El negocio principal de la empresa es la investigación y el desarrollo, la producción, las ventas y el Servicio de aditivos de aceite lubricante, y proporcionar a los clientes una solución conveniente de aplicación integrada de aditivos. Los principales productos de la empresa son los aditivos lubricantes, incluidos los productos de agente único y compuesto. El agente único se refiere a los productos aditivos con características únicas, como el detergente, el dispersante, el antioxidante y el inhibidor de la corrosión, el adhesivo, etc. El agente compuesto se refiere a varios agentes individuales que se mezclan en cierta proporción y tienen muchas características, como el agente compuesto de aceite de motor de combustión interna, el agente compuesto de aceite de engranaje y el agente compuesto de aceite hidráulico.
Como componente funcional esencial en el proceso de producción de materiales lubricantes, el aditivo de aceite lubricante es una forma importante de mejorar la calidad de los materiales lubricantes y enriquecer las variedades de materiales lubricantes, as í como un medio importante para mejorar el rendimiento de los materiales lubricantes, ahorrar energía y reducir la contaminación ambiental. La calidad del aditivo lubricante y el esquema de adición a menudo determinan el rendimiento final del material lubricante.
Los productos estándar de la empresa tienen una amplia gama de aplicaciones, se pueden utilizar ampliamente en los medios de transporte, aeroespacial, maquinaria de construcción, minas metalúrgicas, máquinas herramienta, operaciones especiales y otros campos de la economía nacional. Durante el período que abarca el informe, los productos de la empresa se utilizaron principalmente en la lubricación de motores de automoción (incluidos motores de combustión interna, GNL, GNC y vehículos eléctricos), lubricación de locomotoras y motores de buques ferroviarios, lubricación de la industria metalúrgica, lubricación de maquinaria minera, mantenimiento de equipos mecánicos a prueba de óxido, lubricación de operaciones industriales especiales respetuosas con el medio ambiente, lubricación de máquinas automáticas y procesamiento de metales, aceite de guía y lubricación de transmisión asistida por aceite hidráulico. Lubricación del medio de aislamiento y disipación de calor del transformador en ingeniería uhv.
3. Situación histórica de las compras y ventas de las empresas que cotizan en bolsa y las empresas destinatarias
Los antioxidantes son una de las materias primas esenciales para la empresa. Durante el período que abarca el informe, la empresa destinataria adquirió antioxidantes a Rianlon Corporation(300596) \\ Durante el período que abarca el informe, la cantidad de antioxidantes adquiridos por la empresa destinataria a Rianlon Corporation(300596) fue de 4.254100 yuan y 4.631200 Yuan, respectivamente, de los cuales 4.411700 yuan y 4.194400 Yuan se utilizaron para la producción de productos, lo que representa el 97,36% y el 90,57%. Durante el período que abarca el informe, la cantidad de antioxidantes adquiridos por la empresa destinataria a otros proveedores fue de 11.985800 yuan y 22.966300 Yuan, respectivamente. Una vez concluida la transacción, la empresa destinataria se convertirá en una filial de control de la empresa que cotiza en bolsa, y la empresa destinataria puede aumentar la compra de antioxidantes de la empresa que cotiza en bolsa en lugar de otros proveedores del mismo tipo de antioxidantes. En el futuro, a medida que aumenten las normas de emisión y el nivel de aceite, el ciclo de cambio de aceite se hará más largo, la demanda de antioxidantes respetuosos con el medio ambiente sin cenizas en el sector de los lubricantes aumentará considerablemente, y se prevé que la demanda de productos antioxidantes Rianlon Corporation(300596) . En 2021, la empresa destinataria venderá a Rianlon Corporation(300596) \\ \\ \\ \\
En resumen, la empresa destinataria compra antioxidantes a Rianlon Corporation(300596) \\ \\ \\ \\ \\ \\ Por lo tanto, la empresa objeto es una empresa aguas abajo, y la relación entre la empresa cotizada y la empresa objeto es aguas arriba y aguas abajo de la industria.
Si la transacción se ajusta a las disposiciones pertinentes del artículo 7 de las normas de examen y verificación de la reorganización
La empresa que cotiza en bolsa ha hecho la siguiente divulgación complementaria en el informe de reestructuración “secciones 8, 14, esta transacción cumple las disposiciones pertinentes del artículo 7 de las normas de examen y verificación de la reestructuración”:
“De conformidad con las disposiciones del artículo 7 de las normas de examen y verificación de la reorganización,” cuando una sociedad cotizada lleve a cabo una reorganización importante de los activos o emita acciones para comprar activos, la industria a la que pertenezca el activo subyacente se ajustará a la orientación del GEM o estará en la misma industria o aguas arriba o aguas abajo que la sociedad cotizada.
La industria de la empresa destinataria se ajusta a la orientación del GEM
La empresa objetivo se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo, la producción, las ventas y el Servicio de aditivos lubricantes. De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria en la que se encuentra la empresa objeto pertenece a la industria de fabricación de materias primas químicas y productos químicos (Código de la industria: c26); Según la clasificación de la industria de la economía nacional (GB / t4754 – 2017), la industria de la empresa pertenece a la fabricación de productos químicos especiales (Código de la industria: c2662).
La industria en la que se encuentra la empresa objeto no está incluida en el artículo 4 de las normas provisionales de la bolsa de Shenzhen sobre la Declaración y recomendación de la emisión y cotización de empresas de GEM y no apoya su declaración y cotización en GEM “Agricultura, silvicultura, ganadería y pesca; minería; fabricación de vino, bebidas y té refinado; industria textil; fundición y calandrado de metales ferrosos; producción y suministro de electricidad, calor, gas y agua; construcción; transporte, almacenamiento y servicios postales; alojamiento y restauración; finanzas; bienes raíces; servicios residenciales, reparaciones y otros servicios”.
1. Características innovadoras, creativas y creativas de la empresa destinataria
El negocio principal de la empresa es la investigación y el desarrollo, la producción, las ventas y el Servicio de aditivos de aceite lubricante, y proporcionar a los clientes una solución conveniente de aplicación integrada de aditivos. La empresa tiene equipos de producción relativamente perfectos y tecnología de producción, con ventajas técnicas y ventajas de productos, se ha convertido en el principal proveedor de aditivos de lubricantes en China. La empresa objetivo se ha centrado en el campo de los aditivos lubricantes durante muchos años, ha establecido una organización de investigación y desarrollo tecnológico que se ajusta a su propia situación y a las características de la industria, se adhiere al desarrollo de productos y a la acumulación de tecnología con la misma atención, orientada a la demanda, hasta El 31 de diciembre de 2021, la empresa objetivo cuenta con un total de 58 personas de R & D, que representan el 15,80% del número total de personas, de las cuales 5 son técnicos básicos. Sobre la base de la investigación y la práctica a largo plazo, mediante la investigación y el desarrollo independientes, la mejora continua y la innovación, la empresa destinataria ha formado una nueva tecnología de fabricación y tecnología, ha mejorado constantemente el nivel técnico y la capacidad de innovación independiente, y el nivel técnico general de la empresa destinataria ocupa El primer lugar en la industria y se ha convertido en una “Tecnología de producción de detergente de sulfonato de calcio de alta calidad”, 12 tecnologías básicas y 15 patentes de invención, como la “Tecnología de producción de sulfonato de alquilbencenos magnésicos sintéticos de alto valor alcalino”, “Tecnología de síntesis de dialquilbencenos” y “Tecnología de sulfonación de alquilbencenos pesados”, muchas tecnologías básicas y tecnologías de reserva están protegidas por tecnología patentada, y la empresa objetivo optimiza continuamente el Proceso de producción sobre la base de la tecnología de I + D independiente. La calidad de los productos de detergente de bajo valor alcalino de alquilbencenosulfonato de calcio pesado y dispersante libre de cenizas de poliisobuteno – butilimida está a la vanguardia de la industria china, y algunos productos han alcanzado el nivel avanzado fuera de China.
La industria de aditivos de aceite lubricante es una industria intensiva en tecnología con una amplia gama de escenarios de aplicación y productos de Subdivisión. Como producto intensivo en tecnología, el aditivo de aceite lubricante es una mezcla de compuestos complejos. A través de la compleja síntesis química y el efecto integral de la tecnología de formulación, el aditivo de aceite lubricante puede dar a los productos finales propiedades funcionales tales como limpieza, dispersión, sellado, resistencia al oxígeno, refrigeración, resistencia a la oxidación, etc. Con el aumento de los requisitos de los diversos escenarios de aplicación industrial y civil, la industria de aditivos lubricantes necesita que las empresas desarrollen continuamente y de manera específica la investigación y el desarrollo y la innovación tecnológica de los escenarios de aplicación y los clientes específicos, y desarrollen nuevos productos y tecnologías para lograr el acceso de los clientes a Las empresas o a las nuevas normas de la industria. La fórmula única del producto, la tecnología de producción madura y la acumulación de experiencia de aplicación en la industria descendente son la base de la supervivencia y el desarrollo de la empresa. Las empresas que carecen de reservas de I + D y cuyo sistema de I + D no es lo suficientemente sólido no pueden satisfacer las necesidades del mercado segmentado. Por lo tanto, los principales participantes en el mercado de gama media y alta de la industria tienen una fuerte capacidad de investigación y desarrollo de productos, una gran cantidad de reservas tecnológicas y acumulación de procesos de producción.
Con el desarrollo de la tecnología del motor y la estricta aplicación de la norma nacional VI, el aceite lubricante debe cumplir los requisitos de diseño de hardware del motor de la norma de baja emisión de gases de escape.
