Abreviatura de valores: Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) Código de valores: Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129)
Plan de emisión de acciones a un objeto específico
Informe de análisis de argumentos
(versión revisada)
Marzo de 2002
Catálogo
Antecedentes y propósito de la emisión de acciones a objetos específicos… 3. La necesidad de elegir los valores y sus variedades… 6 III. Selección del alcance, la cantidad y la idoneidad de los criterios de los objetivos de la presente publicación 7. The reasonability of Principles, basis, Methods and Procedures for the Pricing of this issue… 8. Viabilidad de este modo de distribución… 9 VI. Equidad y racionalidad del plan de distribución… La dilución de los rendimientos al contado en esta emisión y las medidas propuestas por la empresa… Conclusiones 17.
Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) (en lo sucesivo denominada “la empresa” o ” Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) ) es una empresa cotizada en el GEM de la bolsa de Shenzhen. Con el fin de satisfacer las necesidades de capital del desarrollo empresarial de la empresa, fortalecer aún más la fuerza del capital de la empresa y mejorar su rentabilidad, de conformidad con el derecho de sociedades, la Ley de valores, los Estatutos de la empresa y las medidas administrativas para el registro de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM (para su aplicación experimental) (en adelante denominadas “medidas administrativas para el registro”) promulgadas por la Comisión Reguladora de valores de China, y otras leyes pertinentes, De conformidad con las disposiciones de las leyes y reglamentos y los documentos normativos, la empresa tiene previsto emitir 215745976 acciones a determinados destinatarios y recaudar 10.8088733976 Yuan de capital, que se utilizarán para complementar el capital de trabajo después de deducir los gastos de emisión. A menos que se especifique otra cosa, los términos pertinentes del presente informe se interpretan de la misma manera que el plan de Acción para la emisión de acciones a determinados destinatarios en 2021 (versión revisada). Antecedentes y objetivos de la emisión de acciones a determinados destinatarios
Antecedentes de la emisión de acciones a determinados destinatarios
1. Llevar a cabo la ideología rectora del apoyo central al desarrollo de las empresas privadas
En la tercera sesión plenaria del 18º Comité Central del partido se señaló claramente que “la economía de propiedad pública y la economía de propiedad no pública son partes importantes de la economía socialista de mercado”, y en el informe del 19º Congreso Nacional del partido se subrayó una vez más que “la consolidación y el desarrollo de la economía de propiedad pública no deben vacilar, y no deben vacilar en alentar, apoyar y orientar el desarrollo de la economía de propiedad no pública”.
Desde 2018, en el contexto del desapalancamiento nacional, las empresas privadas han soportado en general una mayor presión financiera y una mayor carga de la deuda. Desde el segundo semestre de 2018, en la reunión del Buró Político central se ha hecho hincapié en la política de “seis estabilidades” de “empleo estable, finanzas estables, comercio exterior estable, inversión estable y expectativas estables”, y se ha hecho hincapié en el apoyo al desarrollo de las empresas privadas como parte importante de la Aplicación de la política de “seis estabilidades”, y se ha hecho hincapié en dar prioridad a la solución de los problemas de financiación de las empresas civiles, especialmente las pequeñas y medianas empresas, que ni siquiera pueden obtener financiación. Al mismo tiempo, reducir gradualmente los costos de financiación. En diciembre de 2019, el Comité Central del Partido Comunista de China y el Consejo de Estado emitieron dictámenes sobre la creación de un mejor entorno para el desarrollo y el apoyo a la reforma y el desarrollo de las empresas privadas, en los que se dispuso la solución de los problemas de financiación de las empresas privadas y las pequeñas y medianas empresas en los aspectos de la optimización del sistema de servicios bancarios, la mejora del sistema de financiación directa y la mejora del sistema de aumento de la confianza, se aumentó la oferta de fondos de financiación de las empresas privadas y se ampliaron los canales de financiación de Apoyar el desarrollo de la economía privada. Por lo tanto, la empresa a través de la emisión de capital adicional para satisfacer las necesidades de desarrollo empresarial, de conformidad con la dirección de la política nacional.
2. Tendencia general del desarrollo de la energía eólica en el marco del objetivo de “neutralización del carbono”
El 22 de septiembre de 2020, el Secretario General pronunció un importante discurso ante la 75ª Asamblea General de las Naciones Unidas en el sentido de que China adoptaría políticas y medidas más enérgicas para alcanzar un máximo de emisiones de dióxido de carbono para 2030.
Esforzarse por lograr la neutralización del carbono para 2060. El 12 de diciembre de 2020, el Secretario General pronunció un importante discurso titulado “seguir adelante y abrir un nuevo camino para la lucha mundial contra el cambio climático” en vídeo en la Cumbre de ambición climática, anunciando que China aumentaría su contribución nacional. Xi Jinping \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ Con el objetivo de “neutralidad del carbono”, el desarrollo de la energía eólica es la tendencia general, y se espera que las futuras políticas centrales y locales promuevan aún más el rápido desarrollo de la industria de la energía eólica.
3. La industria de la energía eólica en China se está desarrollando rápidamente y tiene buenas perspectivas de desarrollo
La energía eólica se ha convertido en una parte importante de la estructura energética mundial. Según la Asociación Mundial de energía eólica (gwec), las nuevas instalaciones de energía eólica en todo el mundo alcanzaron el 93,0 GW en 2020, un aumento del 53% con respecto al a ño anterior. La capacidad instalada mundial de energía eólica aumentó de 23,90 GW en 2001 a 650,82 GW en 2019, con una tasa de crecimiento compuesto anual del 20,15%. Según los datos de la Asociación Mundial de energía eólica (gwec), a partir de la capacidad instalada acumulada, la energía eólica en tierra de China se ha instalado en 278,3 GW, lo que representa alrededor del 39,4% de la capacidad instalada total mundial de energía eólica en tierra, y es el primer país continental de instalación de energía eólica. Desde el punto de vista de la nueva capacidad instalada, la nueva capacidad instalada de energía eólica de China en 2020 es de 52,0 GW, también el mayor país de nueva capacidad instalada. China se ha convertido en el mayor mercado mundial de energía eólica terrestre.
Según la Asociación Mundial de energía eólica (gwec), la tasa de crecimiento acumulativo de la energía eólica marina en China entre 2015 y 2020 alcanzó el 38,89%, que se ha convertido en el mercado de la energía eólica marina con el crecimiento más rápido y el mayor potencial del mundo. Entre ellos, la nueva capacidad instalada de energía eólica marina conectada a la red en 2020 fue de 3,06 GW, un aumento del 22,74% en comparación con el mismo período del año anterior, y la nueva capacidad instalada representó el 50,43% de la nueva capacidad instalada mundial de energía eólica marina en 2020, ocupando el primer lugar en El mundo. A partir de 2020, la capacidad acumulada de conexión a la red de energía eólica marina de China es de aproximadamente 10,0 GW, ocupando el segundo lugar en el mundo, convirtiéndose en el segundo país de energía eólica marina después del Reino Unido.
La industria eólica China se está desarrollando rápidamente y tiene buenas perspectivas de desarrollo.
4. Los abundantes recursos de energía eólica marina contribuyen al desarrollo sostenible de la industria
China tiene más de 18.000 kilómetros de Costa y más de 6.000 islas. La densidad efectiva de energía eólica es de 200 – 300 W / m2. La velocidad media anual del viento en la mayoría de las zonas costeras es de 7 – 8,5 M / S. Según el informe “hoja de ruta para el desarrollo de la energía eólica en China 2050”, publicado por el Instituto de investigación energética de la Comisión Nacional de desarrollo y reforma, la apertura de los recursos eólicos marinos a una profundidad de 5 a 50 metros y a una altura de 100 metros es de 500 millones de kilovatios, con una superficie total de 394000 kilómetros cuadrados.
China tiene buenos recursos de energía eólica y buenas condiciones de mercado para el desarrollo y la utilización, por lo que es adecuado para el desarrollo a gran escala y la construcción de parques eólicos marinos. Por lo tanto, la política nacional de desarrollo de la energía eólica se inclina gradualmente hacia la generación de energía marina, y el mercado de la energía eólica marina tiene amplias perspectivas.
Según las estadísticas de la Administración Nacional de energía, la cuota de mercado de la energía eólica marina de China ha aumentado constantemente desde 2013, y la capacidad instalada acumulada ha aumentado de 450000 kilovatios a 6,99 millones de kilovatios en el primer semestre de 2020, lo que representa el 3,22% de la capacidad instalada total de energía eólica.
5. La expansión de la escala de Negocios de la empresa, la demanda de capital también aumentará considerablemente
Durante el período que abarca el informe, la escala de Negocios de la empresa se amplió rápidamente, con ingresos de explotación de 147252.620 Yuan, 221902.580 yuan y 36.039968.500 Yuan, respectivamente, de 2018 a 2020, con una tasa de crecimiento compuesto anual del 56,44%. La empresa se encuentra en la industria de fabricación de equipos de energía eólica es una industria intensiva en capital, su desarrollo depende del apoyo continuo del capital. Las actividades cotidianas de producción y gestión de la empresa requieren una mayor demanda de capital, con el desarrollo ulterior de las actividades futuras de la empresa y la consolidación de la cadena industrial, la demanda de capital de la empresa aumentará considerablemente.
Ii) Finalidad de la presente distribución a determinados objetos
1. Introducir inversores estatales fuertes y fortalecer la fuerza de la empresa
El objetivo de la emisión es el control de las inversiones de kaide, el control real de las inversiones de kaide es el Comité de gestión de la zona de desarrollo económico y Tecnológico de Guangzhou.
Fundada en 2015 con un capital registrado de 7.195 millones de yuan, CADE Investment & Control es una subsidiaria de propiedad total de Guangzhou Development Zone holding Group Co., Ltd. Y su negocio abarca la inversión estratégica en ciencia y tecnología, el fondo principal, la operación de capital y la gestión de activos. Kaide investment control se centra en la nueva energía, la nueva generación de tecnología de la información, la inteligencia artificial y la economía digital y otras industrias de alta tecnología, y se dedica a crear una plataforma de inversión de primera clase en ciencia y tecnología, operaciones de capital y cooperación industrial en el distrito de dawan.
Con la Misión de fomentar la innovación científica y tecnológica y servir a la economía real, kaide investment control se une a las “nuevas fuerzas energéticas” de Xiaopeng automobile, aodong New Energy, remodelando la Ciencia y la tecnología para impulsar el desarrollo de la industria de fabricación inteligente de gama alta en el distrito de dawan y ayudar a Guangzhou Development Zone a construir un cluster industrial moderno de automóviles de primera clase. En el campo de la tecnología de la información de nueva generación, CADE Investment & Control coopera profundamente con un grupo de socios estratégicos, como Everdisplay Optronics (Shanghai) Co.Ltd(688538) \\ \\ Al mismo tiempo, kaide Investment Control profundiza la distribución de los campos de la biomedicina y la inteligencia artificial, coopera con varias empresas líderes de la biomedicina China y la IA, promueve la integración de la industria de la Ciencia y la tecnología y el capital, y promueve el desarrollo de la industria de la Ciencia y la tecnología en Guangdong, Hong Kong, Macao y la zona de desarrollo de Guangzhou.
Una vez concluida la emisión, CADE Investment se convertirá en el accionista mayoritario de la empresa. Como empresa subordinada del Comité de gestión de la zona de desarrollo económico y Tecnológico de Guangzhou, kaide Investment Control tiene una profunda ventaja de recursos regionales y una fuerte fuerza de capital, puede introducir más recursos empresariales para la empresa, es propicio para promover el desarrollo empresarial general y la distribución estratégica de la empresa, al mismo tiempo, puede proporcionar apoyo financiero suficiente para que la empresa logre el desarrollo a pasos agigantados.
2. Aliviar la presión del capital de trabajo y proporcionar apoyo financiero para el desarrollo empresarial de la empresa
Con el rápido desarrollo del negocio de la empresa, la empresa necesita invertir más capital para satisfacer las necesidades de la expansión del mercado, la producción y las actividades empresariales de la empresa. El capital neto recaudado mediante la emisión de acciones a determinados destinatarios se utilizará para complementar el capital de trabajo de la empresa, lo que mejorará la situación de caja de la empresa y garantizará el desarrollo ulterior del negocio de la empresa. La necesidad de elegir los valores emitidos y sus variedades
Variedad y modo de emisión de los valores emitidos
El tipo de acciones emitidas a un objeto específico es la cotización nacional de acciones comunes RMB (acciones a), con un valor nominal de 1,00 RMB / acciones. Esta emisión adopta el método de emisión de acciones a objetos específicos, y la empresa elegirá el momento adecuado para emitir las acciones dentro del período de validez de los documentos de examen y aprobación de la bolsa de Shenzhen y la respuesta de registro de la Comisión Reguladora de valores de China.
Ii) necesidad de emitir valores
1. La expansión de la escala de Negocios de la empresa, las actividades diarias de producción y gestión de la mayor demanda de capital de trabajo
Desde su inclusión en la lista, la escala de Negocios de la empresa se ha expandido rápidamente, los ingresos de explotación de 2018 a 2020 fueron 147252.620 Yuan, 221902.580 yuan y 36.039968.500 Yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento compuesto anual del 56,44%. Con la rápida expansión de la escala de negocios, la escala de cuentas por cobrar de la empresa también está aumentando, el valor contable de las cuentas por cobrar a finales de 2018, 2019, 2020 y finales de septiembre de 2021 es de 772526 millones de yuan, 103493.32 millones de yuan, 173515.86 millones de yuan y 173814.25 millones de yuan, respectivamente. En 2018, 2019, 2020 y enero – septiembre de 2021, la salida de efectivo de las actividades operacionales de la empresa fue de 178187.580 Yuan, 248675.300 Yuan, 388803.900 yuan y 283807.700 Yuan, respectivamente. El flujo neto de efectivo generado por las actividades operacionales en el último año y en la primera fase fue negativo. Las actividades diarias de producción y gestión de la empresa requerían más capital de trabajo, y la presión del capital de trabajo en la primera fase del último año fue mayor. Con el desarrollo ulterior del negocio de la empresa y la consolidación de la cadena industrial, la demanda de liquidez de la empresa aumentará considerablemente.
Esta vez, la empresa adopta el método de emisión de acciones a un objetivo específico para complementar el capital de trabajo, que se ajusta a la situación financiera real actual de la empresa y a la demanda de fondos para el desarrollo futuro de las empresas, ayuda a promover el desarrollo saludable a largo plazo de la empresa, ayuda a realizar el máximo beneficio de la empresa y de todos los accionistas, y tiene la necesidad.
2. La empresa sigue organizando el negocio de la energía eólica marina, y se espera que la demanda de fondos de operación sea grande
En los últimos años, la empresa ha profundizado continuamente la “Estrategia de doble mar”, ha ampliado vigorosamente el mercado extranjero y el mercado de la energía eólica marina, y se ha comprometido a abrir un nuevo y más amplio espacio de mercado. Con la aplicación gradual de la “Estrategia de doble mar”, los ingresos de la energía eólica marina aumentaron rápidamente durante el período que abarca el informe.
En la actualidad, la energía eólica marina de China se encuentra en un período de rápido desarrollo, y Guangdong y otras provincias costeras tienen un gran mercado de energía eólica marina. Las subvenciones a la energía eólica marina pueden impulsar el desarrollo económico local, las provincias costeras pueden lograr la transformación energética y mejorar el coeficiente de seguridad energética. En octubre de 2020, la provincia de Guangdong publicó el plan de Acción de la provincia de Guangdong sobre el fomento de nuevas agrupaciones industriales estratégicas energéticas (2021 – 2025), en el que se señala que, mediante la promoción del desarrollo a gran escala de la energía eólica marina, se promoverá la formación de un sistema industrial integrado de energía eólica marina para la investigación y el desarrollo, la fabricación, el funcionamiento y el mantenimiento de la energía eólica marina. La empresa tiene previsto solicitar al Gobierno de la provincia de Guangdong la asignación de 1 millón de kilovatios de energía eólica marina. En comparación con la energía eólica terrestre, la energía eólica marina representa una mayor cantidad de capital, un ciclo de producción más largo y una mayor presión sobre la liquidez de la empresa.
La empresa adopta la emisión de acciones a un objetivo específico para financiar el capital de trabajo complementario, puede ayudar a la empresa a ocupar un mercado superior en el negocio de la energía eólica marina, seguir explotando la capacidad de producción, de acuerdo con las necesidades estratégicas de la empresa para desarrollar la energía eólica marina.
3. Ayudar a la empresa a optimizar la estructura de capital y mejorar la capacidad de lucha contra los riesgos
En los últimos años, la escala de negocio de la empresa se está expandiendo continuamente, la demanda de capital está aumentando día a día. A través de la emisión de acciones a objetos específicos, la relación activo – pasivo de la empresa disminuirá, la capacidad de pago de la deuda aumentará, la fuerza del capital de la empresa y la capacidad de resistencia al riesgo mejorarán aún más. Al mismo tiempo, la reposición de la liquidez puede reducir la demanda de préstamos a corto plazo de las empresas, reduciendo así los costos financieros.
