Informe de análisis de viabilidad sobre el aumento del volumen de Negocios de los derivados de divisas
Antecedentes de la ampliación de la cuota de negociación de derivados de divisas
La empresa celebró la cuarta reunión del segundo Consejo de Administración el 27 de noviembre de 2020, examinó y aprobó la “propuesta sobre el comercio de derivados de divisas”, y acordó que la empresa y sus filiales realizaran el comercio de derivados de divisas por un monto no superior a 40 millones de dólares de los EE.UU. (o su equivalente en divisas); En la novena reunión del segundo Consejo de Administración, celebrada el 26 de agosto de 2021, se examinó y aprobó el proyecto de ley sobre el aumento del volumen de Negocios de los derivados de divisas y se acordó que la empresa y sus filiales aumentaran el volumen de Negocios de los derivados a no más de 80 millones de dólares (o su equivalente en divisas). Con el desarrollo continuo de las operaciones de la empresa en el extranjero, la cuota original de negociación de derivados de divisas ya no puede satisfacer las necesidades de las operaciones existentes. Aumentar el volumen de Negocios de derivados de divisas a no más de 150 millones de dólares (o su equivalente en divisas).
Información básica sobre el aumento del volumen de Negocios de la empresa en el comercio de derivados de divisas
1. Variedad de negociación de derivados de divisas: incluye, entre otras cosas, la liquidación a plazo y la venta de divisas, los swaps de divisas, las opciones de divisas y otros productos o combinaciones de productos, y los activos subyacentes correspondientes incluyen el tipo de cambio, el tipo de interés, la moneda, etc. o Las combinaciones de activos mencionadas anteriormente.
2. Aumento del volumen de Negocios y del plazo de negociación de derivados de divisas: sin perjuicio de la producción y el funcionamiento normales, la empresa y sus filiales aumentarán el volumen total de Negocios de negociación de derivados a no más de 150 millones de dólares de los EE.UU. (o su equivalente en moneda extranjera), y El volumen de negocios mencionado podrá utilizarse de manera renovable durante el período de examen y aprobación; Sin embargo, el saldo acumulado en cualquier momento del período no excederá de 150 millones de dólares (o su equivalente en moneda extranjera). El plazo de aplicación será de 12 meses a partir de la fecha de examen y aprobación por el Consejo de Administración. Si la duración de una sola transacción supera la validez de la resolución, la resolución se prorrogará automáticamente hasta la terminación de una sola transacción.
3. Fuentes de fondos: fondos propios
4. Contraparte de derivados de divisas: entidad financiera aprobada por la administración estatal de divisas y el Banco Popular de China y calificada para operar derivados de divisas.
5. Autorización: autorizar a la dirección de la empresa a aplicar las cuestiones pertinentes.
6. Other: Foreign Exchange Derivatives Transaction shall pay a certain proportion of initial margin and Supplementary margin in in accordance with Financial Institutions, in order to occupy the Integrated Credit Line of the Bank or to pay directly, and should be delivered by principal or balance delivery or reversely closed position extension.
Necesidad y viabilidad de aumentar el volumen de Negocios de la empresa en el comercio de derivados de divisas
A medida que la empresa crece en el extranjero, su exposición al tipo de cambio aumenta. A fin de evitar eficazmente los efectos negativos de las fluctuaciones de los tipos de cambio en el funcionamiento de la empresa y controlar la exposición a las divisas, es necesario que la empresa aumente moderadamente la cantidad de Operaciones de derivados de divisas de acuerdo con las circunstancias específicas.
El aumento de la cuota de negociación de derivados de divisas está estrechamente relacionado con la demanda diaria de la empresa. Sobre la base de los activos, pasivos y ingresos y gastos de divisas de la empresa, la empresa puede evitar y prevenir el riesgo de fluctuación del tipo de cambio en cierta medida, mejorar la eficiencia del uso de Los fondos de divisas, reducir razonablemente los gastos financieros y lograr el mantenimiento y el aumento del valor con el fin de evitar el riesgo.
Análisis de riesgos de la empresa en el comercio de derivados de divisas
Las operaciones de derivados de divisas realizadas por la empresa y sus filiales se rigen por el principio de bloqueo del tipo de cambio y del riesgo de tipo de interés, y no se realizan operaciones especulativas y de arbitraje, pero todavía existen algunos riesgos en las operaciones de derivados de divisas:
1. Riesgo de mercado: la diferencia entre el tipo de cambio, el tipo de interés y el tipo de cambio real y el tipo de interés en la fecha de vencimiento dará lugar a pérdidas y ganancias comerciales; Durante la vida útil de los derivados de divisas, cada ejercicio contable dará lugar a pérdidas y ganancias de revalorización, y el valor acumulado de las pérdidas y ganancias de revalorización hasta la fecha de vencimiento será igual a las pérdidas y ganancias comerciales;
2. Riesgo de liquidez: los derivados de divisas se basan en los activos y pasivos en divisas de la empresa y sus filiales y se ajustan a los ingresos y gastos reales en divisas, a fin de garantizar que se disponga de fondos suficientes para la liquidación en el momento de la entrega, o seleccionar derivados netos para la entrega a fin de reducir la demanda de fondos en la fecha de vencimiento;
3. Riesgo de rendimiento: la empresa y sus filiales llevan a cabo transacciones de derivados de divisas con bancos que tienen un buen crédito y han establecido relaciones comerciales con la empresa, y el riesgo de rendimiento es bajo;
4. Riesgo de impago del cliente: si las cuentas por cobrar del cliente están atrasadas, el pago no puede recuperarse en el período de amortización previsto, lo que dará lugar a la demora en la entrega y causará pérdidas a la empresa;
5. Riesgo operativo: en el momento de la negociación, si el operador no lleva a cabo la operación de negociación de derivados de divisas de acuerdo con los procedimientos prescritos o no comprende plenamente la información sobre derivados, traerá consigo el riesgo operativo;
6. Riesgos jurídicos: en el curso de las transacciones, si las condiciones del contrato de transacción no son claras, la empresa puede correr riesgos jurídicos o sufrir pérdidas debido a cambios en las leyes pertinentes o a la violación del sistema jurídico pertinente por la contraparte.
Medidas de control de riesgos adoptadas por la empresa en el comercio de derivados de divisas
1. La empresa ha elaborado el sistema de control interno de las operaciones de derivados de divisas, que incluye los principios de funcionamiento, la autoridad de examen y aprobación, la gestión y los procedimientos operativos internos, las medidas de aislamiento de la información, el sistema interno de presentación de informes sobre riesgos y los procedimientos de gestión de riesgos para las operaciones de derivados de divisas. La divulgación de información y la gestión de archivos deben estipularse claramente para controlar el riesgo de transacción.
2. Las operaciones de derivados de divisas se llevarán a cabo de conformidad con los principios de legalidad, prudencia, seguridad y eficacia, y no se llevarán a cabo únicamente con fines de lucro. Todas las operaciones de derivados de divisas se llevarán a cabo sobre la base de la producción y el funcionamiento normales, sobre la base de Antecedentes comerciales reales y con el fin de evitar y prevenir el riesgo de tipo de cambio o de interés.
3. La empresa examinará cuidadosamente las condiciones contractuales firmadas con los bancos y aplicará estrictamente el sistema de gestión de riesgos para prevenir los riesgos jurídicos.
4. Tras su examen y aprobación por el Consejo de Administración, la dirección de la empresa firmará los documentos contractuales pertinentes dentro de los límites de inversión mencionados, que serán organizados y ejecutados por el Departamento Financiero de la empresa, seguirá haciendo un seguimiento continuo de los cambios en el precio de mercado abierto o el valor razonable de los derivados de divisas, evaluará oportunamente los cambios en la exposición al riesgo de las transacciones de derivados de divisas e informará periódicamente a la dirección de la empresa de cualquier anomalía detectada e informará oportunamente al respecto. Indicar los riesgos y aplicar medidas de emergencia.
5. El Departamento de auditoría de la empresa supervisará e inspeccionará el cumplimiento de la decisión, la gestión y la ejecución de las transacciones de derivados en divisas.
Conclusión del análisis de viabilidad sobre el aumento del volumen de Negocios de la empresa en el comercio de derivados de divisas
El aumento de la cuota de negocio de derivados de divisas se basa en el negocio principal, con el objetivo de bloquear el costo, evitar y prevenir el riesgo de tipo de cambio, tipo de interés, etc. Al mismo tiempo, la empresa ha establecido el sistema de control interno de las operaciones de derivados de divisas, ha establecido un sistema de control interno perfecto y ha adoptado medidas de control de riesgos específicas. Por lo tanto, el aumento de la cuota de negociación de derivados de divisas ayudará a la empresa a lograr un funcionamiento estable.
Consejo de Administración 1 de marzo de 2022
