1. Importancia de la investigación
Perspectivas de mercado: con el aumento de los activos invertibles de los residentes, la optimización de la estructura de activos y la mejora de la confianza de los residentes en las instituciones de inversión especializadas, la gestión de activos en China tiene amplias perspectivas de desarrollo. Activos invertibles: en 2020, la escala total de activos invertibles mantenidos por particulares chinos alcanzó los 241 billones de yuan, con una tasa de crecimiento compuesto del 14% entre 2010 y 2020; Estructura de los activos: en los últimos años, en el contexto de la “especulación inmobiliaria”, las políticas de oferta y demanda de bienes raíces para controlar estrictamente el precio de los bienes raíces, el debilitamiento de los atributos de inversión inmobiliaria, el aumento de la preferencia por los activos financieros; Confianza en las organizaciones profesionales: la proporción de personas que reciben asesoramiento de expertos y clientes aumentó del 20% en 2017 al 46% en 2019.
Objetivo de la investigación: el gran desarrollo de la gestión de activos puede hacer que el mercado de capitales desempeñe mejor el papel de la asignación de activos, estudiar las principales instituciones de la industria de la gestión de activos, analizar y rastrear sus fuentes de capital, el estilo de inversión, los cambios en el destino de los fondos, etc., y observar oportunamente el desarrollo de la industria de la gestión de activos y proporcionar algunas ideas para la futura asignación de activos de las principales instituciones.
2. Principales órganos
Fondos públicos: la escala de gestión de activos de los fondos públicos chinos aumentó de 84.600 millones en 2000 a 25,5 billones en 2021, con una tasa de crecimiento compuesto del 31%. Desde que la nueva regulación de la gestión de los activos exige claramente que se rompa la nueva regulación de la gestión de los activos, la industria de la gestión de los activos se ha transformado gradualmente del arbitraje reglamentario y del modelo de garantía de los ingresos prometidos al patrimonio neto. El fondo público es en sí mismo un producto de alto valor neto y estandarizado, y tiene la ventaja competitiva de la gestión activa. El producto de inversión activa representa más del 90%, por lo que la transformación del valor neto es beneficiosa para el desarrollo del fondo público.
Private Equity Fund: Pursuit absolute Return, the Investment Style is relatively radical, The Growth situation is not less than the Public Fund. A finales de 2021, el número de gestores de fondos privados en China era de 124117 (22% en los últimos cinco años) y la escala de gestión de fondos privados era de 19,76 billones (20% en los últimos cinco años).
Financiación bancaria: desde el punto de vista de los productos, la financiación bancaria se basa principalmente en productos de renta fija, con menos derechos e intereses; Desde el punto de vista de las tasas, las tasas de gestión y los fondos públicos son relativamente bajas.
Gestión de los activos de las empresas de valores: transformación activa de la gestión proactiva, reducción continua de los canales de negocio. En cuanto a la escala, después de cuatro años de disminución, se estabilizó y se recuperó, con 8,64 billones a finales del tercer trimestre de 2021; En cuanto a la estructura, en comparación con 2017, la proporción de capital dirigido disminuyó entre 28 y 57 PCT, y la proporción de capital colectivo con características de gestión activa aumentó entre 24 y 37 PCT en comparación con 2017.
Fondos de seguros: estilo de inversión estable, con características a largo plazo, estabilidad, etc., la estructura de activos se basa principalmente en la categoría de ingresos fijos, a finales de 2021, el saldo de los fondos de seguros alcanzó los 2.323 billones, de los cuales los depósitos bancarios, los bonos, las acciones y los fondos representaron el 11% / 39% / 13%, respectivamente.
Fondos en el extranjero: principalmente inversores institucionales a largo plazo, con el desarrollo continuo de la apertura de la industria financiera China al mundo exterior, los inversores extranjeros siguen aumentando el tamaño y la distribución de los activos RMB, a finales de 2021, los inversores extranjeros poseían más de 3 billones de yuan en el valor de mercado de Las acciones a, y los inversores extranjeros depositaban más de 4 billones de yuan en bonos chinos.
3. Cómo rastrear
Presentaremos informes especiales a las principales instituciones del mercado de gestión de activos y haremos un seguimiento mensual / trimestral de los datos pertinentes de la industria de gestión de activos.
