Revisión de la semana pasada:
La semana pasada (21 de febrero – 25 de febrero de 2022), la placa de alimentos y bebidas (shenwan) cayó 3,89 por ciento, el índice compuesto de Shanghai cayó 1,13 por ciento, el índice compuesto de Shenzhen cayó 0,35 por ciento, Shanghai y Shenzhen 300 cayó 0,35 por ciento, la placa de alimentos y bebidas perdió 2,77 por ciento en el índice compuesto de Shanghai, en shenwan 31 Sub – industria semana de ganancias y pérdidas en el 27º lugar.
Punto de vista básico: el licor de gama alta “crecimiento estable” no cambia, la asignación de descuento de valoración
Licor: licor de gama alta “constante” crecimiento, valoración de la asignación de descuento. En 2022, la previsión de la unidad de diez mil es de 36 / 26 / 32 veces para Maotai / 0 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) / Shenzhen Wongtee International Enterprise Co.Ltd(000056) 8 \\ El nuevo equipo de Gestión tiene una rica experiencia y se ha estabilizado. En cuanto a la fijación de precios, en 2022 la empresa pondrá el control de la cantidad en una posición importante y prestará más atención a la calidad de las ventas móviles. Las ventas móviles a corto plazo, el Festival de primavera de este año las ventas móviles son relativamente estables, el progreso de la entrega más del 30%, q1 fuerte previsibilidad de la apertura, superpuesta por la octava generación de 0 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) \\ El impulso de desarrollo acelerado de Maotai es suficiente, la reforma orientada al mercado se está llevando a cabo gradualmente, la oferta y la demanda van de la mano para impulsar los fundamentos para seguir mejorando, la reforma de la estructura del canal para promover el aumento constante del precio de las toneladas. Los datos del comercio electrónico en línea de Ali en enero mostraron que las ventas de licores en enero tuvieron un buen rendimiento, mostrando una tendencia general de aumento de volumen y precio. Los tres primeros en ventas fueron Maotai, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) y yanghe. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Los datos en línea son sólo una parte del rendimiento, las ventas fuera de línea de licores de gama alta son el principal escenario de ventas. Fuerte licor inmobiliario y un buen proceso de nacionalización de la marca secundaria de licor de gama alta mejora marginal. Temas relacionados: Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) canal Reform Dispuesto a aumentar los precios varias veces en 2021, el control de la cantidad del canal es fuerte en la ejecución de los precios, la previsión del desempeño para lograr un alto crecimiento, superpuesta excelente recaudación de fondos del Festival de primavera, la elasticidad del primer trimestre todavía está disponible; Yanghe Dream 6 + y Crystal Dream se actualizan bien, la tasa bruta de beneficio aumenta constantemente.
Condimentos: los datos en línea en general aumentaron ligeramente, esperando que la demanda aumente. En la actualidad, el punto de inflexión del aumento de la demanda es difícil de determinar, y la soja y otras materias primas siguen aumentando ligeramente, hasta el 25 de febrero de 2022, el precio al contado de la harina de soja es de 4.788,57 Yuan / tonelada, la relación semanal de + 11,29%. Los datos del comercio electrónico de enero mostraron que las ventas de condimentos Jingdong fueron de 2.448 millones de yuan (+ 177,70%), las ventas de la plataforma Ali fueron de 875 millones de yuan (- 29,88%), las ventas fueron de – 19,49% y el precio medio disminuyó un 12,90%. Q1 debido a la Alta base del año pasado, las ventajas del informe final son insuficientes, y la compra de grupos comunitarios y la supresión de costos se han aliviado básicamente. Se espera que con la recuperación gradual de los canales de alimentos y bebidas, la digestión de las existencias sea cada vez mejor, las principales empresas superpuestas reduzcan los costos de inversión, se espera que la mejora de los beneficios se refleje en el H2 en 2022.
Cerveza: la tendencia de la gama alta continúa, esperando la llegada de la temporada alta. Budweiser Asia Pacific Reports show China as the main Market, High – end and ultra – High – end category has achieved good Results, the main Market High – end and above – end product sales recorded a double – DIGIT growth. La producción de cerveza China en 2021 fue de 35.624000 litros (+ 5,6%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior. La mejora del consumo abrió el espacio para el precio al por menor de la cerveza. La tendencia de la cerveza de gama alta en el futuro es segura, y se espera que la industria alcance el aumento de la cantidad y el precio. Antes del Festival de primavera, los datos de ventas en línea muestran que las ventas en línea de la línea de lavado de cerveza en enero fueron 229 millones de yuan (+ 35,43%) en comparación con el mismo período del año pasado, la mejora de los márgenes de beneficio de la ronda actual de aumento de precios se reflejará En el punto de inflexión de los precios de las materias primas.
Propuestas de inversión
Configuración de la placa: licor cerveza productos lácteos alimentos de ocio condimentos;
Licor: se recomienda prestar atención a las empresas de licores de gama alta Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) y a las empresas de licores de gama baja con un gran potencial de desarrollo Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Shede Spirits Co.Ltd(600702) Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) ;
Cerveza: se recomienda prestar atención a la optimización de la estructura del producto y al volumen de producción de wusu.
Productos lácteos: se recomienda prestar atención a la capacidad de producción, los canales y los productos de tres partes.
Consejos de riesgo:
El aumento de los precios del licor cayó por debajo de las expectativas, la caída de la demanda final, los problemas de seguridad alimentaria, etc.
