Punto de vista básico:
La temporada alta de la industria se acerca. Los precios del cemento comenzaron a repuntar en febrero, y los precios del clínker también han aumentado en varias rondas, debido principalmente a los altos costos de combustible de las existencias de clínker durante el período de cierre máximo escalonado. En la actualidad, aunque el cemento se encuentra en la fase de temporada baja, el precio del cemento sigue siendo históricamente alto. En cuanto a la demanda, con la puesta en marcha gradual y la recuperación del mercado después de las vacaciones, la tasa de construcción de las obras de construcción aguas abajo muestra una tendencia al alza constante, especialmente en el Sur, donde la recuperación del mercado es mejor que en el norte. Se espera que la temporada alta de cemento llegue pronto con la puesta en marcha de la primavera de marzo. En cuanto a la oferta, el cierre escalonado del horno terminará en marzo, y el suministro de clínker y cemento aumentará constantemente. Se sugiere prestar atención a las principales empresas de la región del cemento. En febrero, el precio al contado del vidrio flotado siguió aumentando, principalmente debido a la primavera antes de que las empresas de los tramos medio e inferior siguieran reponiendo, en cierta medida, tirando del precio de mercado del vidrio flotado. Con el inicio de la primavera, se espera que la demanda del mercado del vidrio crezca constantemente y que los precios del vidrio flotado aumenten aún más.
Los beneficios de la industria aumentaron constantemente. En 2021, el beneficio total de las empresas industriales a escala nacional o superior ascendió a 87.092,1 millones de yuan, un 34,3% más que el año anterior, un 39,8% más que en 2019 y un 18,2% más que el año anterior. Los ingresos de la industria de productos minerales no metálicos ascendieron a 662177 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13,8%. El beneficio total realizado fue de 558740 millones de yuan, un aumento del 14,3% con respecto al a ño anterior.
La producción de cemento disminuyó en 2021. En 2021, la producción nacional de cemento ascendió a 2.363 millones de toneladas, una disminución del 1,2% con respecto al a ño anterior. En 2021, la inversión en infraestructura aumentó un 0,4% año tras año, la inversión en desarrollo inmobiliario aumentó un 4,4% año tras año y la nueva construcción de viviendas disminuyó un 11,4% año tras año. Se espera que la inversión en infraestructura aumente en 2022, lo que beneficiará a la demanda del mercado del cemento.
La producción de vidrio aumentará en 2021. En 2021, la producción anual de vidrio plano alcanzó los 1.017 millones de cajas de peso, un aumento del 8,4% con respecto al año anterior. En 2021, la superficie total de viviendas terminadas aumentó un 11,2% año tras año, lo que proporcionó un fuerte apoyo a la demanda de la industria del vidrio. Con la llegada de la primavera, el final de la terminación se calentará, se espera que aumente la demanda del mercado del vidrio, el precio del vidrio volverá a la tendencia al alza.
Recomendaciones de inversión. En 2022, la industria de los materiales de construcción se centrará principalmente en las siguientes direcciones de inversión: (1) los principales consumidores de materiales de construcción que se benefician de la mejora de la concentración de la industria: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .sz) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .sz), A.D. shares ( Yonggao Co.Ltd(002641) .sz). Grifos de fibra de vidrio que se benefician del aumento de la demanda de energía eólica: China Jushi Co.Ltd(600176) ( China Jushi Co.Ltd(600176) .sh). Grifo de vidrio con diseño multi – servicio Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .sh), vidrio Sur a ( Csg Holding Co.Ltd(000012) .sz). Los líderes regionales de la industria del cemento que se benefician de la recuperación de la inversión en infraestructura Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ( Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .sh), Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ( Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) .sz).
Consejos de riesgo: el riesgo de que la nueva capacidad de la industria supere las expectativas; El riesgo de que los precios de las materias primas aumenten más de lo esperado, etc.
