La tercera transformación energética ha llegado. La historia de la humanidad ha experimentado dos grandes transformaciones energéticas de la madera al carbón y del carbón al petróleo, cada una de las cuales ha ido acompañada del aumento de la densidad energética dominante, lo que ha promovido en gran medida el crecimiento del PIB y el aumento de la población. Frente al problema cada vez más grave de las emisiones de carbono, la neutralización del carbono se ha convertido en el consenso mundial, la reducción del uso de la energía fósil y la búsqueda de fuentes de energía alternativas se han convertido en la tendencia general, la tercera transformación energética comenzó silenciosamente. Creemos que el camino de la tercera transformación energética es: En primer lugar, utilizar el gas natural como fuente de energía de transición, sustituir el carbón y el petróleo para lograr el pico de carbono; Bajo la Guía del objetivo de neutralización del carbono, la energía del hidrógeno y la energía eólica serán las principales fuentes de energía para la transición energética.
En el contexto de la transición energética, el petróleo crudo seguirá siendo de alto rendimiento. En el contexto de la neutralidad del carbono, las nuevas fuentes de energía aceleran la penetración, pero creemos que las fuentes de energía tradicionales siguen siendo insustituibles en la era de la reforma energética, y que el patrón único de la oferta y la demanda mundiales en la era posterior a la epidemia mantendrá un alto nivel de petróleo y gas. Esperamos que la producción de petróleo crudo de China siga creciendo constantemente al menos hasta 2025, y que los “tres barriles de petróleo” sigan desempeñando el papel de “estabilizadores” del suministro de energía, y que el desarrollo de la industria de producción de petróleo crudo de China en el marco del objetivo de la demanda y el suministro de productos químicos se beneficie plenamente de los productores de petróleo crudo y las empresas de servicios.
La demanda química de petróleo es insustituible, y la AIE predice que la demanda mundial de petróleo crudo alcanzará su punto máximo en 2025. El petróleo crudo es una materia prima química importante, cuyo uso importante no puede sustituirse a corto plazo. El petróleo crudo y los productos derivados del petróleo crudo no sólo son esenciales para el sustento de la población, sino también materiales importantes para la industria moderna, la agricultura y la defensa nacional. La gran cantidad de vehículos de combustible en todo el mundo garantizará la estabilidad de la demanda de petróleo crudo a corto plazo. La AIE prevé que la demand a mundial de petróleo crudo alcance un máximo de 97 millones de barriles diarios en 2025, se mantenga estable hasta 2030 y se reduzca a 77 millones de barriles diarios en 2050.
La recuperación de la demanda y el aumento de la producción son lentos, y la oferta y la demanda mundiales de petróleo crudo en 2022 son muy estrictas. En el lado de la demanda, la economía mundial se recuperó gradualmente en la era posterior a la epidemia, y la demanda de petróleo crudo se reanudó continuamente debido a la difusión a gran escala de omicron, pero el impacto en la economía mundial fue limitado debido a sus síntomas leves. En el lado de la oferta, la capacidad ociosa de la OPEP + es insuficiente para cumplir el compromiso de aumentar la producción en 400000 barriles diarios al mes; Los fabricantes estadounidenses de petróleo de esquisto trataron de aumentar la producción a precios más altos, pero la caída de los acantilados Duc restringió seriamente su potencial de aumento de la producción. Los planes de gasto de capital de los gigantes mundiales del petróleo y el gas son cautelosos y a un ritmo más lento a medida que aumentan los precios del petróleo. En 2022, la oferta y la demanda mundiales de petróleo crudo seguirán siendo apretadas, junto con factores geopolíticos inestables para aumentar la prima de riesgo del petróleo crudo, esperamos que el Centro de precios del petróleo se mantenga entre 70 y 80 dólares de los EE.UU. / barril en 2022, el petróleo crudo seguirá siendo alto.
Sugerencias de inversión: Creemos que la demanda de petróleo crudo está aumentando constantemente en el contexto de la transformación energética, y esperamos que el patrón mundial de la oferta y la demanda de petróleo crudo siga siendo apretado en 2022, por lo que seguimos siendo firmes y optimistas sobre la prosperidad de la placa petroquímica, y sugerimos que nos centremos En las siguientes cuestiones: En primer lugar, la placa aguas arriba, CNPC, CNOOC, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) ; Second, Oil Clothing sector, China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) .
Riesgo: riesgo de propagación de brotes, riesgo geopolítico, riesgo de crecimiento excesivo de la producción de la OPEP.
