Panorama general de los acontecimientos
El 27 de febrero, los Estados Unidos, la Unión Europea, el Reino Unido y el Canadá emitieron una declaración conjunta sobre las sanciones contra Rusia: retirar determinados bancos rusos del sistema SWIFT; Se comprometió a imponer sanciones a las reservas de divisas del Banco Central de Rusia.
Punto de vista básico:
El impacto a corto plazo en el sistema financiero ruso es mayor, CIPS o Rusia en lugar del sistema de pago preferido
Swift es el sistema de pagos transfronterizos más seguro, conveniente e importante del mundo y es miembro de casi todas las instituciones financieras importantes del mundo. En la actualidad, SWIFT cuenta con unos 11.000 miembros de instituciones financieras, incluidos casi 300 bancos rusos, que se ocupan de más del 80% de la liquidación internacional de Rusia. La exclusión de algunos bancos rusos del sistema SWIFT ha impedido a los bancos realizar transacciones en dólares, euros y yenes. Con la escalada de las sanciones en el futuro, también puede implicar el comercio de gas, petróleo y otras fuentes de energía en Rusia, que sin duda tendrá un gran impacto en el sistema financiero ruso.
El enorme impacto a corto plazo en el sistema financiero impulsará a Rusia a buscar sistemas de pago alternativos. Sistemas de pago CIPS o programas prioritarios:
1. El uso del sistema de pago spfs liderado por Rusia, pero el volumen de transacciones del sistema de transacciones spfs representa sólo el 20% del volumen de transacciones en Rusia, y en el número de usuarios, la frecuencia de uso, la internacionalización, etc., todavía hay muchas diferencias con SWIFT.
2. Utilizando el sistema de pago CIPS liderado por China, el sistema CIPS lidera el sistema spfs en internacionalización y volumen de transacciones, o será la primera opción para el sistema de pago ruso.
En los últimos años, los PIC se han desarrollado rápidamente y las sanciones contra Rusia pueden catalizar el desarrollo de los PIC.
El sistema de pagos transfronterizos RMB (CIPS) es un sistema de pago independiente organizado por el Banco Popular de China, que presta servicios de liquidación y liquidación de fondos a las instituciones financieras nacionales y extranjeras. En los últimos años, con la aceleración del proceso de internacionalización del RMB, el CIPS también se enfrenta a un rápido desarrollo. En enero de 2022, la participación del renminbi en los pagos internacionales aumentó del 2,70% en diciembre al 3,20%, un máximo histórico. El renminbi también ocupa el cuarto lugar en la clasificación mundial de pagos internacionales, tras el dólar, el euro y la libra esterlina. En 2021, el número de transacciones CIPS ascendió a más de 3,3 millones, lo que representa un aumento de más del 50% con respecto a 2020, y el valor de las transacciones ascendió a unos 80 billones de yuan, lo que representa un aumento de más del 75% con respecto a 2020.
En la actualidad, hay 1.259 participantes en el sistema CIPS, que abarcan 103 países y regiones, y la proporción de participantes extranjeros está aumentando rápidamente, llegando a 649, lo que representa el 52% del sistema.
Creemos que, sobre la base de las características del alto nivel de internacionalización de los PIC, la amplia cobertura de los clientes y la gran cantidad de transacciones, las sanciones financieras sufridas por Rusia pueden dar lugar a que algunas empresas de liquidación cambien a los PIC, y las sanciones contra Rusia harán que otros países no europeos y americanos examinen de nuevo la cuestión de la seguridad financiera y obligarán a más países a unirse al sistema de los PIC. Promover el desarrollo de la tecnología financiera, especialmente la cadena industrial digital RMB.
Acelerar el proceso de sustitución de la localización y, en primer lugar, mejorar la creación de crédito financiero
Las sanciones contra Rusia acelerarán el desarrollo del sector de la creación de confianza en China y beneficiarán a la creación de confianza financiera. 2022 es el año de la Carta financiera. La industria financiera China utiliza principalmente productos extranjeros o software de código abierto, desde sistemas de oficinas hasta sistemas empresariales básicos. Con la expansión del proyecto piloto y la sustitución del sistema, la tasa de penetración de la innovación financiera aumentará considerablemente. Creemos que 22 años de crédito financiero en la industria financiera se espera que se extienda y acelere el aterrizaje, esperamos que la inversión total de la industria de crédito supere los 10.000 millones. A petición del Comité de trabajo de creación de crédito financiero, este año se logrará una tasa aproximada de sustitución de toda la industria bancaria, de 21 a ños de creación de crédito financiero en un piloto de 198 empresas financieras a la promoción de toda la industria, una vez que la sustitución completa, el volumen es previsible. Creemos que las sanciones contra Rusia catalizarán la sustitución de la industria de la creación de confianza, como las finanzas, y en primer lugar beneficiarán a la creación de confianza financiera.
Propuestas de inversión
Desde el punto de vista de la operación ecológica: los fabricantes de ti de los bancos acogen con beneplácito la transformación del sistema y las oportunidades de operación de escenarios. Los bancos comerciales se han convertido en el principal organismo de emisión (conversión) del dcep, y los fabricantes de ti de los bancos han acogido con satisfacción la transformación del sistema y las oportunidades de funcionamiento del escenario. En combinación con el actual proceso de desarrollo de escenarios del Banco Central, creemos que en esta etapa debemos centrarnos en los principales fabricantes de ti del Banco, as í como en la seguridad de la transformación de ti del Banco y el espacio imaginativo para el funcionamiento de escenarios. Se recomiendan principalmente Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) , Digital China Information Service Company Ltd(000555) \\ \\
Vista de la cartera de hardware: los fabricantes de herramientas financieras también acogerán con beneplácito la oportunidad de una transformación a gran escala. La cartera de hardware aguas abajo es una parte importante de la circulación. Como los principales terminales de pago, la demanda de transformación se liberará primero. Esta tarjeta externa, tarjeta visual, pulsera y otros portadores de cartera dura también tienen expectativas de transformación. Los beneficiarios incluyen Chutian Dragon Co.Ltd(003040) , Urovo Technology Co.Ltd(300531) , Newland Digital Technology Co.Ltd(000997) , Xgd Inc(300130) , Lakala Payment Co.Ltd(300773) , Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) , etc.
Xinchuang angle: Domestic WPS Leader manufacturer Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) domestic middleware Leader Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) domestic PDF Leader Fujian Foxit Software Development Joint Stock Co.Ltd(688095) \\
Indicación del riesgo
Aumento de la competencia industrial; La política de innovación financiera en ciencia y tecnología cayó por debajo de las expectativas.
