China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
Sobre
Shenzhen Stock Exchange
Sobre cuestiones relacionadas con la Carta de consulta sobre la reorganización de Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683)
Opiniones de verificación
Asesor financiero independiente
(domicilio: No. 111, Fuhua First Road, Futian Street, Futian District, Shenzhen)
Febrero de 2002
Shenzhen Stock Exchange Listed Company Management Department II:
El 11 de enero de 2022, el Instituto publicó la “Carta de consulta sobre la reestructuración de Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) 3 ” (Carta de consulta sobre la reestructuración no autorizada [2022] Nº 1) (en adelante denominada “Carta de consulta”). China Merchants Securities Co.Ltd(600999) \\ \\ \\ Además, se han complementado y mejorado los documentos pertinentes, como el informe sobre la compra y reposición de activos importantes y las transacciones conexas (proyecto) (en lo sucesivo denominado “el informe”), y se han emitido las siguientes opiniones de verificación sobre la base de las cuestiones pertinentes de la Carta de consulta:
A menos que se especifique otra cosa, las palabras o abreviaturas descritas en las presentes observaciones de verificación tendrán el mismo significado que las palabras o abreviaturas definidas en la “interpretación” del informe.
Si los valores de la presente opinión de verificación no coinciden con la suma de los valores de los epígrafes, se redondearán.
Las fuentes del presente dictamen de verificación significan lo siguiente:
Preguntas en negrita (negrita) en la Carta de consulta
Respuestas a las preguntas formuladas en la Carta de investigación
Sugerencias de modificación del informe en cursiva (negrita)
Catálogo
En cuanto al programa de transacciones… 3.
Pregunta 1… 3.
Pregunta 2 9.
Pregunta 3 14.
En cuanto al compromiso con el desempeño 15.
Pregunta 4 15.
Pregunta 5 19.
Con respecto al activo subyacente… 21.
Pregunta 6 21.
Pregunta 7 30.
Sobre la evaluación 41.
Pregunta 8 41.
Pregunta 9 50
Otros… 65.
Pregunta 10 65.
Pregunta 11 67 i. Sobre el programa de transacciones
Pregunta 1: el 26 de julio de 2021, su empresa anunció la adquisición de acciones y la ampliación de capital de la empresa participada y las transacciones conexas, adquirió el 9,5% de las acciones de yingen Mining en Mongolia Interior Mido Energy Co., Ltd. (en adelante denominada “Mido Energy”) por 11,1 millones de yuan, y añadió 137109.38 millones de yuan a yingen Mining después de la transacción. Su empresa posee el 36% de yingen Mining.
Sírvase indicar si la transacción anterior y la reorganización de activos importantes constituyen un conjunto de transacciones y si la transacción anterior forma parte de la reorganización de activos importantes de conformidad con el párrafo 4 del artículo 14 de las medidas administrativas para la reorganización de activos importantes de las empresas que cotizan en bolsa.
Pedir al asesor financiero independiente que verifique y emita una opinión clara.
[respuesta]
1. Pide a su empresa que, de conformidad con el párrafo 4 del artículo 14 de las medidas para la administración de la reorganización de los activos materiales de las empresas que cotizan en bolsa, indique si la transacción anterior y la reorganización de los activos materiales constituyen una transacción global y si la transacción anterior forma parte de la reorganización de los activos materiales.
Los antecedentes y objetivos de la transacción anterior son diferentes de los de la transacción actual: en la transacción anterior, el negocio principal de la empresa incluye soda, carbón, urea, metanol a partir de gas natural, etc., y no tiene la capacidad de adquirir la participación de control de yingen Mining sin afectar el desarrollo ordenado de Las empresas existentes; En esta transacción, la empresa ajustó el plan estratégico, se centró en la ceniza de sosa y la urea, vendió activos comerciales como el carbón y el gas natural al metanol, reservó fondos y recursos suficientes para ampliar la escala de la industria principal de la ceniza de sosa natural, y tiene las condiciones para adquirir la participación de Control de la minería de raíz de plata y proporcionar apoyo financiero para la construcción de proyectos.
Las dos transacciones son independientes y no están condicionadas entre sí, y la transacción anterior y la reorganización de activos importantes no constituyen un conjunto de transacciones y no forman parte de la reorganización de activos importantes. Los detalles son los siguientes:
Antecedentes y objetivos diferentes de las dos transacciones
1. Antecedentes y propósito de la transacción anterior
La transacción anterior se basó en las perspectivas del proyecto y la planificación de la construcción de la mina yingen, y tuvo en cuenta la situación de los fondos y la capacidad de recaudación de fondos de la empresa que cotizaba en bolsa en su conjunto, sin afectar a la producción y el funcionamiento normales de la empresa que cotizaba en bolsa, la empresa no decidió en ese momento adquirir la participación de control de la mina yingen ni adoptar un acuerdo explícito para la adquisición o ampliación de capital de la mina yingen.
En el comercio anterior, las principales empresas de la empresa incluían soda, carbón, carbón a urea, gas natural a metanol, etc.
Entre 2018 y el primer semestre de 2021, la composición de los principales ingresos empresariales de la empresa es la siguiente:
Unidad: 10.000 yuan,%
Proyecto enero – junio 20212020 20192018
Proporción de la cantidad
Carbonato de sodio 10530011 18,4916468879 21,5824988093 32,8027028369 30,58
Bicarbonato de sodio 67 275,89 11,8112472844 16,34 94 808,83 12,44 110597,69 12,51
Carbón 12709891 22,31 63 894,15 8,37 45 884,45 6,02 113301,59 12,82
Urea 16141606 28,34 247528,46 32,43 215984,93 28,35 167151,99 18,91
Metanol 9107809 15,9914615003 19,1514096675 18,5019955334 22,58
Otros 1744713 3,06 16 168,05 2,12 14 321,17 1,88 22 961,44 2,60
Ingresos de las operaciones principales 569616,19 100,00 763157,92 100,00 761847,06 100,00 883849,74 100,00
Los ingresos de explotación, el beneficio neto y el flujo de caja de la empresa son los siguientes:
Unidad: 10.000 yuan
Proyecto enero – junio 20212020 20192018
Ingresos de explotación 574010,95 769805,79 769322,04 892358,19
Beneficio neto 158231,95 12.641,89 87.294,35 16384579
Beneficio neto atribuible a los propietarios de la sociedad matriz 125491,38 6 809,60 67 347,75 13 060,92
Corrientes netas de efectivo procedentes de actividades operacionales 177268,58 198926,32 152160,75 173855,20
Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo 29.777,32 a 46.639,21 15.993,41 a 68.405,94
Saldo inicial de efectivo y equivalentes de efectivo 117787,61 164426,82 148433,41 216839,35
Saldo de caja y equivalentes de efectivo al final del período 147564,93 117787,61 164426,82 148433,41
Al 30 de junio de 2021, el saldo del Fondo Monetario de la empresa era de 175436.500 Yuan, efectivo y efectivo.
El saldo de equivalentes de oro fue de 147564.930 Yuan.
El 25 de julio de 2021, la empresa firmó el acuerdo anterior
Acuerdos aduaneros, un total de 248253.750 yuan en efectivo pagado, después de la finalización de la transacción para mantener el 36% de la minería yingen
Acciones. De acuerdo con la composición de la Sección de Negocios de la empresa en ese momento y los ingresos, la situación financiera, como la adquisición adicional de la mina yingen
Las acciones de control industrial afectarán el desarrollo normal y ordenado de las principales empresas de la empresa.
El objetivo de la transacción anterior de la empresa es aumentar la producción y el funcionamiento normales de la empresa en la mina yingen
Los derechos e intereses de los accionistas en la industria, aumentar la influencia y resolver el problema de la parte del capital de construcción del proyecto alcalino natural de talusina
Entrar en la construcción del proyecto.
2. Antecedentes y propósito de la transacción
Las empresas que cotizan en bolsa adaptan la planificación estratégica de acuerdo con las políticas y el entorno del mercado
Desde 2021, la empresa soda, bicarbonato de sodio, carbón y otros productos han aumentado considerablemente los precios, los ingresos y los beneficios
Todos ellos han aumentado considerablemente, lo que ofrece a la empresa la oportunidad de optimizar la estructura empresarial. En el pico actual de carbono, neutralización de carbono y consumo de energía
En el contexto de la política de doble control, la empresa ajusta la planificación estratégica y la distribución industrial de acuerdo con su propia situación real.
Con el aumento continuo del precio del carbón, el valor de los activos de carbón alcanzó un nivel histórico alto, mientras que el precio del carbón y la industria del carbón fluctuaron cíclicamente. Después de una cuidadosa investigación y demostración, la empresa tiene la intención de vender activos de carbón al extranjero y recuperar fondos. Sentar una base sólida para seguir ampliando la escala de las principales empresas. El 14 de septiembre de 2021, la empresa que cotiza en bolsa celebró la octava 15ª reunión de la Junta Directiva, que examinó y aprobó la “propuesta de transferencia del 70% de las acciones de la filial controladora Mongolia Interior boyuan Coal Chemical Co., Ltd.”, El 70% de las acciones de Mongolia Interior boyuan Coal Chemical Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “boyuan Coal Chemical”) se transferirá a Mongolia Interior saimontel Coal Industry Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “saimontel”) con 36638698 millones de yuan.
El 29 de noviembre de 2021, la empresa que cotiza en bolsa celebró ocho períodos de sesiones de la 18ª Junta Directiva, examinó y aprobó la propuesta sobre el esbozo del plan de desarrollo del “14º plan quinquenal” de la empresa y la propuesta sobre el ajuste del ámbito de actividad de la empresa y la enmienda de los Estatutos de la empresa, de conformidad con el esbozo del plan de desarrollo del “14º plan quinquenal”, la orientación del plan de desarrollo de la empresa es centrarse en la concentración y la concentración. Hacer más grande, más fuerte y hacer dos grandes industrias principales de álcali natural fino y nitrógeno, tomar el camino de desarrollo de la especialización fina, verde y de alta calidad, álcali natural de los seguidores de la industria a los líderes de la industria, y esforzarse por convertirse en la empresa líder de la industria de soda y La empresa líder de la región de fertilizantes nitrogenados durante el “Decimocuarto plan quinquenal”. Durante el período del “Decimocuarto plan quinquenal”, la empresa combinará la tendencia de desarrollo de la industria y la realidad de su propia industria, dará pleno juego a sus propias ventajas, aprovechará sus fortalezas y evitará sus debilidades, avanzará y retrocederá, tendrá que elegir y rechazar, abandonará estratégicamente el carbón, el carbón al Etilenglicol, El gas natural al metanol y sus industrias descendentes, y se centrará en la construcción de sosa cáustica natural y bicarbonato de sodio y urea a partir del carbón.
In November 2021, after the eight eighteenth Board of Directors of Listed Companies deliberated and adopted, 80% Equity of Inner Mongolia boyuan United Chemicals Co., Ltd. (hereinafter referred to as “boyuan Lianhua”) was transferred to Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) \\ \\
La concentración de recursos de la empresa se centra en la industria alcalina natural, que tiene las condiciones para adquirir la participación de control de la industria minera yingen
A través del ajuste de la planificación anterior, la empresa definió además la dirección futura del desarrollo, reservó fondos y recursos suficientes para ampliar la escala de la industria principal de los álcalis naturales, y tiene las condiciones para adquirir el derecho de control de la minería yingen.
A través de la venta de boyuan Coal Chemical, la empresa devolvió alrededor de 4.400 millones de yuan (incluyendo 3.664 millones de yuan en el precio de transferencia de acciones, 826 millones de yuan en el pago de dividendos y otras cuentas por pagar de boyuan Coal Chemical), proporcionando la garantía de capital para la adquisición de acciones de Control de yingen Mining. Mediante la terminación del proyecto de glicol químico boyuan, la empresa puede utilizar 802 millones de yuan de fondos recaudados para apoyar la construcción del proyecto minero yingen.
Apoyo financiero a la construcción del proyecto minero yingen
Tall lignin natural Alkali Project belongs to Encouraging Projects in Western China
