Consejos sobre el riesgo de inversión en GEM
Después de esta emisión de acciones, se propone que el mercado de GEM se cotice en bolsa, que tiene un alto riesgo de inversión. GEM tiene las características de una gran inversión en innovación, incertidumbre sobre el éxito de la integración de las industrias antiguas y nuevas, alto riesgo operativo, rendimiento inestable y alto riesgo de exclusión de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado del GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión. Guangzhou jusailong Engineering Plastic Co., Ltd.
(Longtan jubao Industrial Zone (Village), aotou Town, Conghua, Guangzhou)
Oferta pública inicial y folleto en GEM
Declaración: la solicitud de emisión de la empresa requiere que la bolsa de Shenzhen y la c
Patrocinador (asegurador principal)
(10 – 19 Floor, South Tower, Energy Building, 2026 jintian Road, Futian Street, Futian District, Shenzhen)
Declaraciones y compromisos
Ninguna decisión o opinión de la c
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de acciones de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor; Los inversores juzgarán independientemente el valor de la inversión del emisor, tomarán decisiones de inversión por sí mismos y asumirán los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor o en el precio de las acciones tras la emisión de acciones de conformidad con la ley. El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que el folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman las responsabilidades jurídicas correspondientes.
Los accionistas controladores y los controladores reales del emisor se comprometen a que el folleto no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman las responsabilidades jurídicas correspondientes.
La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de los datos financieros y contables del folleto.
El emisor, todos los directores, supervisores, altos directivos, los accionistas controladores del emisor, los controladores reales, los patrocinadores y las sociedades de valores de suscripción se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas sufridas en la emisión y el comercio de valores debido a registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en el folleto del emisor y otros materiales de divulgación de información.
El patrocinador y la institución de servicios de valores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas que causen a los inversores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los documentos elaborados o emitidos para la oferta pública del emisor.
Panorama general de esta publicación
Tipo de emisión de acciones RMB acciones ordinarias (acciones a)
Número de acciones emitidas esta vez 11.952520 acciones emitidas públicamente, las acciones emitidas esta vez provienen de la emisión pública de nuevas acciones de la empresa, que representa el 25,01% del capital social total después de la emisión
Disposiciones relativas a la oferta pública de acciones
RMB 1,00 por acción
Precio de emisión por acción rmb30.00
Fecha prevista de publicación 2 de marzo de 2022
Shenzhen Stock Exchange GEM to be listed
Capital social total emitido 47.780 millones de acciones
Patrocinador (asegurador principal)
Fecha de firma del folleto 28 de febrero de 2022
Consejos sobre cuestiones importantes
En particular, señalamos a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debemos leer cuidadosamente el texto del folleto y prestar especial atención a las siguientes cuestiones importantes. Compromisos importantes relacionados con esta emisión
La empresa insta a los inversores a que lean los compromisos relativos a la emisión de la empresa, el controlador real de la empresa, otros accionistas, directores, supervisores, personal directivo superior, otro personal básico, as í como los patrocinadores de la emisión y las instituciones de servicios de valores, etc. Para más detalles sobre los compromisos pertinentes, véase la sección 10, protección de los inversores, sección 5, compromisos relacionados con la protección de los inversores, y se adjuntará como anexo del presente folleto. La empresa recuerda especialmente a los inversores los siguientes riesgos en los “factores de riesgo” (ⅰ) riesgos de cambio macroeconómico
Los electrodomésticos y los automóviles son las dos principales industrias de aplicación descendente de los productos plásticos modificados del emisor. Con la tendencia de la moda y el adelgazamiento de los productos, los plásticos modificados se utilizan cada vez más ampliamente en los electrodomésticos y los productos de automoción, especialmente en el ámbito de los electrodomésticos, que se han convertido en materiales básicos importantes. En los últimos años, los plásticos modificados se han beneficiado del crecimiento de la industria de electrodomésticos y automóviles aguas abajo y de la ampliación de su ámbito de aplicación (comunicación 5G, electrónica y eléctrica, tratamiento médico, etc.), lo que ha dado lugar a un rápido aumento de la demanda del mercado. Sin embargo, si la situación macroeconómica se deteriora, el entorno comercial mundial se deteriora y se cancelan las políticas nacionales de subvenciones conexas, lo que da lugar a una disminución de la prosperidad o a un grave exceso de capacidad en la industria del cliente o en la industria transformadora, puede dar lugar a una reacción en cadena de la Reducción de la demanda de productos de la empresa por parte de los clientes, lo que repercutirá negativamente en el rendimiento de la empresa. Especialmente en los últimos dos años, debido a la situación fuera de China y a la epidemia de covid – 19, la escala general de ventas de la industria automotriz descendente y la industria de electrodomésticos ha disminuido, aunque la tendencia general a largo plazo de la industria es positiva y la industria de electrodomésticos ha reanudado el crecimiento, a corto plazo, si la industria automotriz y la industria de electrodomésticos reducen la demanda de plásticos modificados, Tendrá un impacto negativo en el rendimiento de la empresa. Ii) riesgo de rotación del capital de explotación
De 2018 a junio de 2021, el flujo de caja neto generado por las actividades operacionales de la empresa fue de – 1940226 millones de yuan, – 1691405 millones de yuan, – 1320565 millones de yuan y – 456171 millones de yuan, respectivamente. El flujo de caja neto operativo de la empresa es bajo, por un lado, el rápido desarrollo de la empresa durante el período de referencia, mientras que la recaudación de ventas y el pago de compras tienen diferentes períodos de crédito, las facturas por cobrar y las cuentas por cobrar aumentan año tras año con el aumento de los ingresos por ventas; Por otra parte, la empresa y el cliente utilizan principalmente la liquidación de facturas, para la aceptación bancaria y la aceptación comercial aceptadas por el Banco general de grado de crédito en el descuento no se da por concluida la confirmación, incluida la entrada de efectivo generada por las actividades de recaudación de fondos. Si el flujo de caja neto de las actividades operacionales de la empresa no puede mejorarse eficazmente en el futuro, habrá algunos riesgos en el volumen de Negocios de los fondos operacionales.
Además, la industria del plástico modificado pertenece a la industria intensiva en capital y tecnología. Con la expansión de la escala de operación de la empresa, la demanda de capital de trabajo de la empresa también está aumentando continuamente. Si la empresa no puede mejorar aún más la fuerza del capital, mejorar el flujo neto de efectivo de las Actividades de gestión y satisfacer la demanda de capital de la empresa en desarrollo en el futuro, Puede tener un impacto negativo en el desarrollo futuro de la empresa, e incluso un riesgo de liquidez. Iii) riesgo de fluctuación de los precios de las principales materias primas
Las principales materias primas utilizadas en los productos de la empresa son resinas sintéticas como el polipropileno, que son derivados del petróleo, el precio de las materias primas básicas como el petróleo y la situación de la oferta y la demanda del mercado tienen un impacto significativo en los cambios de precios de las principales materias primas de la empresa, con El cambio del entorno del mercado, el precio futuro de las materias primas de la empresa existe cierta incertidumbre. El costo de los materiales representa más del 90% del costo de producción de la empresa, y el precio de compra de las materias primas tiene un gran impacto en la rentabilidad de la empresa. Debido a que la empresa y el cliente principal adoptan el modo de fijación de precios por etapas, la transmisión de la fluctuación de los precios de las materias primas aguas arriba tiene cierto retraso, y el rango de ajuste de los precios de los productos también puede diferir del rango de fluctuación de los precios de las materias primas, por lo que la fluctuación de los precios de las materias primas aguas arriba no se transmitirá rápidamente a los clientes aguas abajo. La fluctuación de los precios de las materias primas tendrá un cierto impacto en el margen bruto de la empresa. A partir del segundo semestre de 2017, los precios de mercado de las resinas sintéticas, como el PP, fluctúan y los precios siguen aumentando, por lo que el margen bruto de la empresa en el negocio de plásticos modificados En 2018 fue del 15,24%, lo que representa una disminución del 1,42% con respecto a 2017. En el futuro, si los precios de las principales materias primas de la empresa fluctúan considerablemente y la empresa no puede transferir eficazmente la presión del aumento de los precios de las materias primas a un nivel inferior o no puede compensar la presión del aumento de los costos mediante la innovación tecnológica, o no puede hacer un buen trabajo de gestión de inventarios en el proceso de disminución de los precios, tendrá un impacto negativo significativo en el funcionamiento y el desarrollo de la empresa. Incluso condujo a una fuerte disminución de los resultados. Iv) riesgo de pérdida de deudas incobrables por cobrar
Al final del período sobre el que se informa, el valor contable de las cuentas por cobrar de la empresa era de 245852 millones de yuan, 260254.400 Yuan, 317621.500 yuan y 273233.600 Yuan, respectivamente. Las cuentas por cobrar de la empresa aumentaron en consecuencia con el aumento de los ingresos de explotación y representaron el 30,64%, el 30,02%, el 29,69% y el 25,87% de los activos de la empresa, respectivamente. En el futuro, las cuentas por cobrar de las empresas pueden seguir aumentando a medida que aumenten las ventas. En la actualidad, el grado de crédito de los principales clientes de las cuentas por cobrar de la empresa es alto, la situación de la recaudación de las cuentas por cobrar después del período de las cuentas por cobrar es buena, al final del período de que se informa, la proporción del saldo de las cuentas por cobrar dentro de Un a ño es de 98,90%, 98,29%, 98,86% y 98,02%, respectivamente, pero si en el futuro la situación crediticia de los clientes empeora o la relación de cooperación con la empresa empeora, La empresa puede hacer frente al riesgo de deudas incobrables o incobrables debido al gran saldo de las cuentas por cobrar, lo que afectará negativamente al rendimiento de la empresa. Riesgos de demolición de edificios temporales
Durante el período que abarca el informe, la empresa construyó talleres, almacenes y otros edificios temporales para la producción y el funcionamiento en la parcela correspondiente a la ciudad de aotou, distrito de Conghua, Provincia de Guangdong (2017), propiedad inmobiliaria no. 09217849, Guangzhou, con una superficie total de 11.564,80 metros cuadrados. La capacidad de diseño de estos edificios temporales es de 10.000 toneladas de plástico modificado, que no pertenece al principal lugar de producción y funcionamiento del emisor.
On 27 March 2020, the People ‘s Government of aotou Town, Conghua District issued the Information note on the Use of temporary Operational places of Guangzhou jusailong Engineering Plastic Co., Ltd., confirming that since 1 January 2017, there has been no violation of relevant Laws on Land Resources, Urban and Rural Planning and Construction. Las circunstancias en que se impongan sanciones en virtud de las disposiciones de las leyes y reglamentos u otros documentos normativos; The above – mentioned Temporary Building belongs to Historical Legacy Building, currently not included in the removal Plan of aotou Town, is expected to be in the next five years, will not be demolished. Sin embargo, en caso de que se produzcan cambios en la planificación futura del Gobierno, los edificios temporales mencionados corren el riesgo de ser demolidos. Vi) riesgos de los proyectos de inversión financiados con fondos recaudados
El proyecto de inversión de capital recaudado ha sido plenamente analizado y demostrado por la empresa, el proyecto tiene una buena acumulación de tecnología y una base de mercado. Sin embargo, el análisis de viabilidad se basa en el entorno actual del mercado, la tendencia del desarrollo tecnológico, la base tecnológica existente y otros factores, si estos factores cambian significativamente, el plan de construcción del proyecto de inversión de capital recaudado puede completarse a tiempo, el proceso de ejecución del proyecto y los resultados de la ejecución siguen siendo inciertos. Si en el futuro se produjeran cambios adversos importantes en las necesidades del mercado o en las políticas industriales de la industria transformadora, ello repercutiría negativamente en el rendimiento previsto del proyecto. Además, si los ingresos reales del proyecto de oferta pública inicial son considerablemente inferiores a lo previsto, la empresa correrá el riesgo de que los beneficios netos disminuyan debido a la depreciación de los activos fijos y al aumento de la amortización de los activos intangibles. Riesgos operativos derivados de la neumonía por coronavirus de nuevo tipo
A principios de 2020, el nuevo brote de neumonía por coronavirus se produjo en todo el mundo, y los gobiernos locales adoptaron y aplicaron estrictamente medidas de prevención y control de la epidemia, como el retraso en la reanudación del trabajo, la restricción de la logística y el flujo de personas, que afectaron a todos los sectores de la vida en diversos grados. A la fecha de la firma del presente folleto, aunque el nuevo brote de coronavirus en China ha sido efectivamente controlado, el flujo de personas, la logística y otras restricciones pertinentes en China se han levantado gradualmente, la empresa ha vuelto a la producción y el funcionamiento normales, pero la situación epidémica mundial y la prevención y el control siguen siendo inciertos, la propagación de la epidemia en el extranjero también ha traído a China el riesgo de casos importados. Si la situación epidémica en el extranjero no puede controlarse eficazmente en el futuro, lo que dará lugar a una repetición de la situación epidémica en China, todavía puede tener un impacto negativo en el rendimiento de la empresa. Viii) riesgo de fluctuación de la demanda en el mercado descendente
Desde su creación, la empresa se ha centrado en la investigación y el desarrollo, la producción y las ventas de plásticos modificados, los productos se utilizan principalmente en electrodomésticos, la industria automotriz, las comunicaciones electrónicas, los suministros médicos y otros campos. Dado que el plástico modificado es una materia prima muy importante para los productos industriales, su demanda está estrechamente relacionada con la prosperidad del mercado descendente. Durante el período que abarca el informe, el rápido desarrollo de la industria transformadora, representada por electrodomésticos y automóviles, impulsó el desarrollo de las empresas, pero si la industria transformadora se ve afectada por muchos factores, como la macroeconomía, el entorno comercial de importación y exportación, la fluctuación de los tipos de cambio, etc., se producirán cambios adversos, lo que reducirá la demanda de productos de la industria de la empresa y tendrá un impacto negativo en los resultados de las operaciones de la empresa. Ⅸ) riesgo de aumento de la competencia industrial
En la actualidad, hay un gran número de empresas de producción de plásticos modificados en China, la competencia industrial es feroz, en comparación con los Estados Unidos, Europa y Japón y otros países desarrollados, la capacidad técnica general sigue siendo cierta brecha. Con la profundización de la globalización económica, las empresas multinacionales valoran la enorme demanda del mercado chino, con el fin de fortalecer la posición del mercado y optimizar la asignación de recursos, y fortalecer el desarrollo y la producción locales en China, estas empresas extranjeras dependen de sus ventajas en la tecnología, la marca, el capital, el talento, etc., y están en la posición de liderazgo en la aplicación de plásticos modificados en China.
A pesar de que las empresas transformadoras están abordando gradualmente los posibles riesgos de suministro mediante la localización de las materias primas debido a la guerra comercial sino – estadounidense y otras razones macroscópicas, en los últimos a ños han surgido muchas empresas excelentes en China que pueden competir con las grandes empresas internacionales. La posición de estas empresas ventajosas será aún más prominente, la industria puede presentar la escala, la tecnología, la fuerza financiera de la situación de competencia omnidireccional. Desde el punto de vista de la cuota de mercado, a partir de la producción del mercado de plásticos modificados de 2017 a 2019, la cuota de mercado de Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) es de alrededor del 8%, la cuota de mercado de Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) , Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) , Qingdao Gon Technology Co.Ltd(002768) es superior al 1%, la cuota de mercado de Shenzhen Wote Advanced Materials Co.Ltd(002886) \\ Y Nanjing Julong Science & Technology Co.Ltd(300644) \\ es de alrededor del 0,5%. En comparación, la cuota de mercado de la empresa es del 0,61%, lo que representa una cierta diferencia con los competidores de Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) , Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) . Al mismo tiempo, con la mejora continua de las propiedades, la calidad y la capacidad de suministro de los productos plásticos modificados en el mercado descendente, la competencia en el mercado será cada vez mayor.
