Punto de vista de Zhou: mantener una actitud positiva hacia el aumento independiente + inteligencia eléctrica + motocicleta
Los grandes cambios eléctricos inteligentes del automóvil, la remodelación del orden de la industria, la industria automotriz optimista de la década dorada. Ideal 2021q4 Financial Report, The First Quarter Revenue Breaks 10 Billion, the single quarter net profit reached 296 million Yuan, since 2020q4 re – profit, Operational Profit reached 24 million Yuan, The First Quarter positive. En enero, el rendimiento del seguro a bordo de los turismos es más brillante, la demanda final de prosperidad es mayor. Core Combination of this month [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ].
Turismos: las ventas al por mayor de enero se ajustan a las expectativas, el rendimiento del seguro es brillante. Según la Asociación China de fabricantes de automóviles, en enero de 2022 se vendieron al por mayor 2.156000 vehículos de pasajeros en sentido estricto, lo que representa un aumento del 6,3% con respecto al a ño anterior y un aumento del 9,4% con respecto al mes anterior. En enero, la producción de turismos en sentido estricto fue de 2.046000 vehículos, un + 8,5% anual y un – 17,4% anual. En enero, el seguro de vehículos de pasajeros en sentido estricto ascendió a 2.174000 vehículos, frente al 4,1% anual y al 0,6% anual. Estimamos que la tasa de crecimiento de las ventas de automóviles de pasajeros se espera que sea del 5% este año, la nueva energía es el incremento básico, la demanda terminal sigue siendo considerable; Los fabricantes de automóviles de pasajeros a corto y mediano plazo se enfrentan a la escasez de mejoras marginales. Firmemente optimista sobre el aumento independiente, con la ayuda de la reforma para lograr la marca y la mejora de la cuota de mercado, recomienda [Geely Automobile H, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ] y se beneficia del objetivo [Xiaopeng Automobile H, ideal Automobile H].
Componentes: la inteligencia eléctrica reinventa el orden de la industria, el rápido crecimiento del rendimiento + el nuevo catalizador de punto fijo, mirando firmemente múltiples componentes. La intelectualización será la línea principal de este año, la conducción inteligente y la aceleración de la cabina inteligente, buena acústica + chasis de control de línea + aceleración de la penetración del controlador de dominio; La electrificación acelera el desarrollo del peso ligero, Tesla lidera la fundición integrada, aumenta la expansión de la industria y aumenta la concentración de la industria. Se recomienda seleccionar el objeto de la dimensión del cliente (nueva fuerza, cadena industrial, etc.) + dimensión del producto (componente incremental). La resonancia bidimensional es la mejor.
1. Dimensión del cliente:
En comparación con los vehículos de combustible tradicionales, el ciclo de validación de la cadena de suministro se acorta, mientras que la cadena de suministro tiende a ser plana, y el crecimiento acelerado de las ventas impulsa la curva de crecimiento del rendimiento de las empresas de la cadena industrial a ser más pronunciada. Se recomiendan [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ] con mayor flexibilidad, que se beneficien de [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Shinry Technologies Co.Ltd(300745) \\].
2. Dimensión del producto:
La transformación de la energía eléctrica inteligente traerá consigo la remodelación de la fuerza de la marca y la fuerza del producto. Cada empresa de automóviles está aumentando continuamente la configuración de la energía eléctrica inteligente, con la esperanza de realizar la marca hacia arriba: optimización acústica – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \\ ], [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ], [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ], [ Wencan Group Co.Ltd(603348) \\], Asiento inteligente – [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ], Interior – [ Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) ], – [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \\ ] tipo de plataforma.
Incremento de electrificación: tres fuentes de energía [ Byd Company Limited(002594) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) \\ \\ \\ New Energy Thermal Management [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ], [ 000087 , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ]; Peso ligero [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) ].
Incremento inteligente: piloto automático [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) \\ ]; beneficiario [Nestor]; Cabina inteligente [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) ] ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , fuyao y el Grupo informático y el Grupo de materiales de construcción cubren Conjuntamente, respectivamente).
Motocicletas: según los datos de la Asociación China de fabricantes de automóviles, las ventas de motocicletas de tamaño mediano y grande en China en enero ascendieron a 25.500 unidades, un + 32,3% año tras año, en comparación con – 24,2%. La motocicleta de desplazamiento Medio representa la dirección de la mejora del consumo, el potencial de mercado es enorme, la cuota de mercado se centrará en la fuerza de la marca prominente, la tecnología de ensamblaje de energía líder, el diseño perfecto del canal de la cabeza independiente, la marca de la empresa conjunta. Se recomienda [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ].
Mercado de esta semana: en general, más fuerte que el crecimiento de las piezas de repuesto del mercado
Las acciones a cayeron un 0,17% esta semana (promedio ponderado por el valor de mercado de la circulación, el mismo abajo), ocupando el undécimo lugar en la industria de shenwanzi, superando a Shanghai y Shenzhen 300 (1,54 por ciento). En el segmento, las piezas de repuesto aumentaron un 0,59%; Los turismos, los autobuses, otros equipos de transporte, los servicios de automóviles y los camiones cayeron 0,67%, 0,68%, 1,13%, 1,36% y 3,28%, respectivamente.
Datos de esta semana: mejora significativa de la venta al por mayor y aceleración de la venta al por menor
La mejora al por mayor es obvia, la venta al por menor acelera la recuperación. En la tercera semana de febrero, el promedio diario de ventas al por mayor fue de 61.000 vehículos, en comparación con + 142%, en comparación con – 9%; En la tercera semana de febrero, las ventas al por menor promediaron 46.000 vehículos, un + 67% en comparación con el mismo período del a ño anterior y un – 47% en comparación con el mismo período del año anterior.
Indicación del riesgo
Escasez de suministro de chips; Fluctuación del coste de las materias primas; La recuperación de las ventas no fue tan esperada.
