I. Mercados de ultramar: la fase más importante de la subida de tipos de la Fed ha pasado.Los datos del Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que el IPP y el IPC subyacente de octubre fueron inferiores a las expectativas del mercado, y el IPC y el IPC subyacente de EE.UU. publicados la semana pasada también mostraron que la alta inflación en EE.UU. se está desacelerando. La fase más importante de la subida de los tipos de interés de la Fed ha pasado, y se espera que el nivel de supresión de las acciones A en el extranjero se reduzca progresivamente. Antes de la reunión de tipos de interés de la Fed de diciembre se publicará un dato más sobre la inflación. Si la inflación estadounidense sigue cayendo como espera el mercado, se confirmará aún más la cima del índice del dólar y de los tipos de los bonos estadounidenses. En el caso de las acciones estadounidenses, la recesión y la presión a la baja sobre las expectativas de beneficios de las empresas se convertirán en un obstáculo para el mercado posterior.
En segundo lugar, bajo la demanda de un crecimiento estable, la dirección general de la flexibilización de la liquidez no cambiará.La reciente y rápida subida de los tipos de interés del mercado provocó fuertes fluctuaciones en el mercado de bonos, el efecto de retroalimentación negativa de los productos de gestión de la riqueza y la presión de reembolso de los fondos de bonos aumentó, el lado del sentimiento del mercado de la perturbación. Sin embargo, desde los fundamentos económicos y las expresiones de los bancos centrales, la relajación de la liquidez sigue siendo la dirección general. El juicio del banco central sobre el entorno interno y externo en el informe de política de bienes del tercer trimestre continuó la referencia anterior: “En el extranjero, los actuales riesgos económicos globales a la baja han aumentado, y en China, los cimientos para el desarrollo de la recuperación económica aún no son sólidos”. En las aspiraciones de la política de crecimiento estable, la próxima fase del tono de la política monetaria no se ha ajustado significativamente, y sigue haciendo hincapié en “aumentar la aplicación de una política monetaria prudente …… para que la economía real proporcione un apoyo más fuerte y de mayor calidad”.
En tercer lugar, la prevención de la optimización de la epidemia y la estabilización de los bienes raíces introducido activamente, prestar atención al efecto de la política sobre el terreno.La reciente optimización de la prevención de la epidemia y el control de veinte medidas a la tierra y el campo de bienes raíces favorable política de introducción intensiva, los inversores nacionales y extranjeros en las expectativas de crecimiento económico de China han mejorado. El mercado posterior se centra en la validación del efecto de la aplicación de la política. Basándonos en nuestro análisis de las políticas de las regiones vecinas, Hong Kong, Taiwán y Singapur, por ejemplo, han experimentado varios meses de ajustes de política y una relajación global y gradual del ritmo. Además, la política de ajuste de la epidemia es difícil de impulsar el rápido movimiento ascendente de los fundamentos económicos, el desarrollo de la propia epidemia y la promoción de las políticas de estímulo del consumo determinarán la fuerza del repunte del consumo.
En cuarto lugar, el asesoramiento en materia de inversión: la construcción de un “fondo circular”, centrado en tres líneas principales de inversión.Señalamos en nuestro informe mensual de noviembre que “los factores internos y externos que suprimen el mercado son cambios positivos”, incluyendo la política de China, la prevención y el control para optimizar la aplicación de las veinte medidas y el sector inmobiliario bajo la introducción intensiva de políticas positivas, el capital nacional y extranjero sobre las expectativas de crecimiento económico de China han mejorado. En la actualidad, las acciones A todavía están en el mercado de restauración, pero es difícil revertir los fundamentos económicos de la noche a la mañana, ya sea la prevención y la optimización o la política de financiación de bienes raíces, necesitan tiempo para verificar el efecto de la política, sólida A-acción “arco de fondo”.
Específicamente para la configuración de la industria, centrarse en tres líneas principales de inversión.
1) Beneficiarse de la optimización de la política antiepidémica áreas de consumo opcional, como ”
licores, aviación, alimentos y bebidas, turismo y hoteles“, etc.
2) Sectores de crecimiento con gran prosperidad, como ”
Nueva energía“, etc.
3)Las relacionadas con la “seguridad y el desarrollo”, como ”
Cintron, autónomo y controlable, medicina china“, etc.
Advertencia de riesgo.Epidemia repetida; fuerza política menor de la esperada; eventos de cisne negro en el extranjero, etc.
