Puntos de vista clave
El mercado ha tocado fondo recientemente, con una fortaleza sorprendente de las acciones A la semana pasada y un volumen que sigue siendo alto, con los sectores inmobiliario, de materiales de construcción y financiero repuntando con fuerza. El IPC estadounidense subió menos de lo previsto en octubre y las presiones inflacionistas empezaron a enfriarse, lo que sugiere que el actual ciclo de agresivas subidas de tipos de la Fed podría estar acercándose a un punto de inflexión. El viernes, el mecanismo conjunto de prevención y control del Consejo de Estado anunció veinte medidas para optimizar aún más la prevención y el control de las epidemias, y la confianza del mercado se vio fuertemente impulsada.
Creemos que el mercado se ha estabilizado y repuntado. El cuarto trimestre ha abierto la segunda oleada de la subida de este año, similar a la primera ronda de subida desde el fondo del mercado en abril hasta cerca del 20% a principios de julio de este año, se espera que la actual ronda de subida dure hasta enero del próximo año. De la industria, la primera ronda de rebote a la nueva cadena de la industria de la energía, creemos que este rebote estará dominado por las industrias de consumo, alimentos y bebidas, productos farmacéuticos y otras ganancias de baja valoración de la certeza; teniendo en cuenta la carta creada, militares y otras industrias de crecimiento en línea con las expectativas de la política; alcista en la cadena de la industria de bienes raíces, la mejora marginal en la financiación de bienes raíces, acciones de bienes raíces, materiales de construcción y otras industrias se beneficiarán, hay espacio para un rebote de sobreventa.
Revisión de los indicadores de datosLa semana pasada, los índices de acciones A fueron mixtos, siendo el que más ganó el SSE 50 y el que más perdió el KCI 50; los índices industriales subieron más que bajaron, encabezados por el inmobiliario, los materiales de construcción y los medios de comunicación, y los que más perdieron fueron los de equipos eléctricos, industria de defensa y electrónica.
En las últimas semanas, la frecuencia total de la investigación institucional ha disminuido en comparación con la semana pasada, la fiebre por la investigación institucional sigue siendo alta. La mayor frecuencia de la investigación institucional en las últimas semanas para Hc Semitek Corporation(300323) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) , etc., las diez primeras empresas de las industrias de semiconductores electrónicos y farmacéuticos más; frecuencia de la investigación institucional de las tres primeras industrias para la encuesta y servicios de consultoría, procesamiento de alimentos y la carne, la medicina occidental.
Entre las 10 principales posiciones largas del tercer trimestre de 2022, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , China Yangtze Power Co.Ltd(600900) subieron la semana pasada; Petrochina Company Limited(601857) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) y otras bajaron. Entre los sectores con posiciones largas, los bancos y las entidades financieras no bancarias subieron la semana pasada.
La entrada neta de fondos hacia el norte en la última semana fue de 5.399 millones de yuanes; la entrada de industrias se concentró en los metales no ferrosos, los electrodomésticos y los bancos, y las principales industrias de salida fueron los equipos de energía eléctrica, los servicios públicos y la electrónica.
Los dos últimos saldos de financiación de los mercados de Shanghai y Shenzhen ascienden a 15.722340 millones de yuanes, básicamente sin cambios en los últimos tiempos. Los sectores más importantes en términos de compra de financiación fueron las finanzas no bancarias, la banca y los metales no ferrosos.
Los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron: el Dow Jones Industrial Index subió un 4,14%, el S&P 500 un 5,89% y el Nasdaq un 8,09%. Desde el punto de vista sectorial, las principales ganancias fueron las tecnologías de la información y los equipos de comunicación.
Revisión del mercado de la semana pasadaLa semana pasada, los índices de acciones A fueron mixtos, siendo el que más ganó el SSE 50 y el que más perdió el KCI 50. Este mes, todos los índices de acciones A cerraron al alza, siendo el que más ganó el SSE 50 y el que menos el KCI 50.
Los fondos de la industria de la semana pasada no bancario financiero (Shenwan) la entrada neta de la industria superior, la mayor salida neta es la computadora (Shenwan).
Investigación institucionalLa frecuencia total de la investigación institucional en las últimas semanas ha disminuido en comparación con la semana pasada, la fiebre de la investigación institucional se mantiene en un nivel alto.
La mayor frecuencia de investigación institucional en las últimas semanas para el Hc Semitek Corporation(300323) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) , etc., las diez primeras empresas de la industria electrónica de semiconductores y farmacéutica más; frecuencia de investigación institucional de las tres primeras industrias para la encuesta y los servicios de consultoría, procesamiento de alimentos y carne, la medicina occidental.
Rendimiento institucional de las posiciones largas en tres informes trimestralesEntre los 10 principales valores con posiciones largas en el tercer trimestre de 2022, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) y China Yangtze Power Co.Ltd(600900) subieron la semana pasada; Petrochina Company Limited(601857) y Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) bajaron.
Entre los sectores con posiciones largas, los bancos y las entidades financieras no bancarias fueron los que más ganaron la semana pasada.
Flujos de capital hacia el norteEl flujo de capitales hacia el norte en la última semana ha sido de 5.399 millones de yuanes, el flujo de capitales hacia el sur en la última semana ha sido de 10.494 millones de yuanes.
Casi una semana de la industria de entrada de capital hacia el norte se concentró en los metales no ferrosos, electrodomésticos, bancos, la industria de salida de la parte superior para el equipo de energía, servicios públicos, la electrónica.
Dos movimientos de fondos de financiaciónEl último saldo de dos financiaciones de las ciudades de Shanghái y Shenzhen fue de 15.722,34 mil millones de yuanes, básicamente plano en los últimos tiempos.
Esta semana, la cantidad de compra de financiación representó el volumen de negocios de los principales sectores de las finanzas no bancarias, la banca, los metales no ferrosos, la cantidad de venta de financiación representó el volumen de negocios de los principales sectores son el cuidado de la belleza, el carbón, equipos de energía.
En las últimas semanas, los principales valores en términos de compras netas de financiación fueron: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Tianqi Lithium Corporation(002466) ; los principales valores en términos de ventas netas de financiación fueron: Sinolink Securities Co.Ltd(600109) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) .
Situación del mercado bursátil estadounidenseLos tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron: el Dow Jones Industrial Index subió un 4,14%, el S&P 500 un 5,89% y el Nasdaq un 8,09%.
Desde el punto de vista de la industria, los principales ganadores son las tecnologías de la información y los equipos de comunicación.
Los valores chinos que más subieron en la semana fueron U.K. United New, Shengmei Semiconductor, Wanguo Data, Tuan Che y Da Jian Yun Cang.
Información clave y advertencia de riesgoEl mercado ha tocado fondo recientemente, con una fortaleza sorprendente de las acciones A la semana pasada y un volumen que sigue siendo elevado, con un fuerte repunte de los sectores inmobiliario, de materiales de construcción y financiero. El IPC estadounidense subió menos de lo previsto en octubre y las presiones inflacionistas empezaron a enfriarse, lo que sugiere que el actual ciclo de agresivas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal podría estar acercándose a un punto de inflexión. El viernes, el mecanismo conjunto de prevención y control del Consejo de Estado anunció veinte medidas para optimizar aún más la prevención y el control de las epidemias, y la confianza del mercado se vio fuertemente impulsada.
Creemos que el mercado se ha estabilizado y repuntado. El cuarto trimestre ha abierto la segunda oleada de la subida de este año, similar a la primera ronda de subida desde el fondo del mercado en abril hasta cerca del 20% a principios de julio de este año, se espera que la actual ronda de subida dure hasta enero del próximo año. De la industria, la primera ronda de rebote a la nueva cadena de la industria de la energía, creemos que este rebote estará dominado por las industrias de consumo, alimentos y bebidas, productos farmacéuticos y otras ganancias de baja valoración de la certeza; teniendo en cuenta la carta creada, militares y otras industrias de crecimiento en línea con las expectativas de la política; alcista en la cadena de la industria de bienes raíces, la mejora marginal en la financiación de bienes raíces, acciones de bienes raíces, materiales de construcción y otras industrias se beneficiarán, hay espacio para un rebote de sobreventa.
Advertencia de riesgo： Factores desfavorables recurrentes de la epidemia, datos económicos inferiores a los esperados, intensificación de las fricciones entre China y Estados Unidos, empeoramiento del conflicto entre Rusia y Ucrania, impacto inestable del entorno financiero mundial, beneficios de las empresas cotizadas inferiores a los esperados, etc.
