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El IPC no cotizado de EE.UU. subió un 7,7% interanual en octubre, por debajo de las expectativas del 8,0%, frente al 8,2% anterior; y subió un 0,4% secuencial, por debajo de las expectativas del 0,6%, frente al 0,4% anterior. El IPC subyacente de Estados Unidos fue del 6,3% interanual en octubre, por debajo de las expectativas del 6,5% y del valor anterior del 6,6%, y del 0,3% interanual, por debajo de las expectativas del 0,5% y del valor anterior del 0,6%.
Vista del núcleo
Los datos del IPC de octubre en EE.UU. superaron las expectativas a la baja, el punto de inflexión inflacionista puede haber llegado, pero la probabilidad de un descenso significativo es pequeña, se espera que disminuya lentamente y se mantenga en un nivel alto. Se espera que el ritmo de subidas de los tipos de interés por parte de la Fed se ralentice debido a este impacto, aumentando la probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en diciembre y se espera que el ciclo de subidas finalice a principios del primer semestre del próximo año. A corto plazo, se espera que el índice del dólar estadounidense caiga, se espera que el RMB se aprecie y que el capital extranjero termine con las salidas. 10 de noviembre, la reunión del Buró Político Central para estudiar el despliegue de la prevención y el control de la epidemia "veinte medidas", se espera que el efecto de prevención y control de la epidemia mejore, en el efecto combinado de las entradas de capital extranjero, A las acciones de la presión a la baja para aliviar, se espera que continúe el rally, y hay un aumento significativo Se espera que las acciones de A sigan subiendo con la posibilidad de obtener importantes ganancias.
El crecimiento de los precios de los alimentos se ralentiza
El IPC de los alimentos en Estados Unidos creció un 0,6% en octubre, lo que supone un descenso de 0,2 puntos porcentuales. Los precios de los alimentos de los hogares subieron un 0,4%, lo que supone un descenso de 0,3 puntos porcentuales, mientras que los precios de los alimentos no relacionados con el hogar se mantuvieron sin cambios respecto al mes anterior, con un 0,9%. Entre los productos alimenticios para el hogar, los precios de las frutas y hortalizas fueron los que más bajaron, pasando de un aumento del 1,6% en el mes anterior a un descenso del 0,9%; la panadería de cereales y las bebidas no alcohólicas crecieron un 0,8% y un 0,5%, respectivamente, ambos con un descenso de 0,1 puntos porcentuales; la carne, las aves y los huevos aumentaron 0,2 puntos porcentuales, hasta el 0,6%.
Los precios de las materias primas energéticas se mantienen fuertes, los precios de los servicios energéticos caen
Influido por un ligero aumento de los precios internacionales del crudo en octubre, el IPC de los productos energéticos subió un 4,4% interanual, con un aumento significativo de 9,1 puntos porcentuales, incluyendo un aumento interanual del 4% en los precios de la gasolina, con una tasa de crecimiento de 8,9 puntos porcentuales. Influidos por las expectativas de recorte de la producción de la OPEP, los precios internacionales del crudo se mantendrán fuertes, reflejando en cierta medida que el ritmo de enfriamiento de la inflación en Estados Unidos puede no ser especialmente rápido. Los precios de los servicios energéticos bajaron un 1,2% intertrimestral, principalmente por la caída de los precios del gas canalizado. Los precios del gas canalizado cayeron un 4,6% respecto al año anterior, pasando de un aumento a un descenso, mientras que los precios de la electricidad subieron un 0,1% respecto al año anterior, frenando el ritmo de crecimiento.
La inflación subyacente ha bajado, sobre todo gracias a las materias primas
El IPC subyacente aumentó un 5,1% interanual, 1,5 puntos porcentuales menos que en septiembre. El descenso de la inflación subyacente se debe a la reducción de los precios de los bienes básicos, con una disminución interanual de los coches y camiones usados del 2% (antes 7,2%), los muebles y la ropa de cama del 8,3% (antes 10,1%) y el tabaco del 6,6% (antes 8,2%). Los servicios básicos crecieron al mismo ritmo que el mes anterior, un 6,7% interanual, y los precios se mantuvieron fuertes. Las tasas de crecimiento interanual de los servicios de transporte, la vivienda y el alquiler aumentaron 0,6, 0,3 y 0,3 puntos porcentuales, hasta el 15,2%, el 6,9% y el 7%, respectivamente. Los servicios médicos sufrieron una caída más acusada, con un crecimiento interanual del 5,4% (antes 6,5%).
Movimientos de precios de las clases de activos en general
Los precios de los principales activos mundiales subieron después de que los datos del IPC de octubre en EE.UU. cayeran por encima de las expectativas, y los mercados esperaban en general una ralentización de las expectativas de subida de tipos de la Fed. El índice del dólar bajó fuertemente, cayendo un 2,3% a 107,88 durante el día; el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años bajó 30 puntos básicos a 3,82% y el rendimiento del Tesoro a un año bajó 16 puntos básicos a 4,59%; el tipo de cambio del renminbi se fortaleció, con el renminbi offshore subiendo 1.192 puntos básicos a 7,1526 frente al dólar; el precio del oro COMEX subió un 2,64% a 1.759 dólares por onza; los tres principales índices bursátiles estadounidenses Dow Jones, S&P 500 y NASDAQ cerraron con una subida del 3,7%, 5,54% y 7,35% respectivamente.
Advertencia de riesgo
Recesión económica mundial de lo esperado, materias primas internacionales más volátiles de lo previsto, deterioro geopolítico.
