Desde noviembre, la regulación del capital privado está en el suelo. Hasta el 8 de noviembre, la CFPA y los reguladores de valores locales han emitido un total de 18 multas, incluyendo decisiones disciplinarias, decisiones de sanción y cartas de advertencia.
Entre los casos típicos de sanción, cabe destacar el de Fujian Chengyi Asset, implicado anteriormente en la “matanza de cerdos”, que fue cancelado por la CFPA y revocó el registro del gestor; otro de Jinshajiang Investment y los responsables relacionados recibieron un total de diez millones de yuanes en multas, lo que atrajo especialmente la atención del mercado. Otras empresas de capital privado que fueron castigadas son Beijing to Park Investment, Fujian Wei Ran Assets, Shanghai Tao Susanna Investment, Shanghai Yu MAA Investment, Shanghai Darren Assets, Beijing Huazhen Equity Investment, etc.
Los datos del sitio web de la Asociación de Fundaciones de China muestran que, hasta el 8 de noviembre, la asociación ha cancelado 209 instituciones de capital privado o las ha cancelado activamente este mes.
En este sentido, algunos conocedores de la industria señalaron que la regulación de los fondos de capital privado de tolerancia cero, especialmente la regulación penetrante del negocio, es propicio para mejorar la conciencia de cumplimiento de la industria, la promoción de la superioridad de la industria y la eliminación de la inferioridad, para proteger los intereses de los inversores.
Se dio de baja el capital privado implicado en la “matanza”El 7 de noviembre, el sitio web de la CFPA mostró que Fujian Chengyi Asset, Beijing Huazhen Equity Investment 2 instituciones de capital privado tienen una serie de violaciones de los hechos, la CFPA canceló la membresía y revocar el registro de los administradores, los dos ejecutivos privados, a saber, Fujian Chengyi Asset Lin Songqing, Beijing Huazhen Equity Investment Gao Ming fueron condenados públicamente.
La atención se centra en Fujian Chengyi Asset. La empresa también ha recibido una atención especial por sus productos, de los que se sospecha que están implicados en la “sartén de la matanza del cerdo”.
Según la decisión disciplinaria publicada por la CFPA, el personal responsable de Fujian Chengyi Assets incurrió en una conducta que entraba en conflicto de intereses con el negocio de capital privado.
Según la notificación, Lin Songqing, como el entonces controlador de facto de Fujian Chengyi y el gestor de fondos de “Chengyi New Era No. 1 Private Investment Fund” y “Chengyi New Era No. 2 Private Investment Fund”, firmó un acuerdo con una persona física, Zhang Mouqi, el 13 de diciembre de 2017. El acuerdo se firmó entre Lin Songqing y Zhang Mouqi, una persona física, para operar una cuenta de valores a nombre de Zhang Mouqi, que implicaba una cantidad total de 4,8 millones de RMB, y su conducta relevante estaba en conflicto de intereses con el negocio del fondo de capital privado.
La CFPA señaló que la conducta de Lin Songqing violaba el “concepto de operación legal y de cumplimiento y la conciencia de la prioridad de control de riesgos del gestor de fondos de capital privado, con el fin de garantizar que el gestor y sus profesionales sean honestos y dignos de confianza, diligentes y concienzudos, y escrupulosos”, así como que “los profesionales e inversores del gestor de fondos de capital privado deben respetar la prohibición de la competencia”. Los gestores de fondos de capital riesgo y los inversores de la empresa deben cumplir el principio de no competencia y no deben realizar simultáneamente actividades que puedan suponer un conflicto de intereses con el negocio de capital riesgo” y muchas otras disposiciones.
¿Cuál es la situación de la “hucha” en cuestión? El año pasado, la empresa que cotiza en el GEM Hangzhou Huning Elevator Parts Co.Ltd(300669) sospechoso de ser perturbado por los grupos de presión, sufrió un golpe loco, en marzo 29, 30 del año pasado dentro de 2 días cayó 40%, de acuerdo con Hangzhou Huning Elevator Parts Co.Ltd(300669) reveló 2021 informe trimestral de los diez principales accionistas, el producto de Fujian Cheng Yi “Cheng Yi Cheng Tai 5” apareció en los diez primeros El producto de la empresa “Cheng Yi Cheng Tai Nº 5” apareció entre los diez primeros accionistas según el informe trimestral de 2021. En el tercer informe trimestral de 2020, otro producto de Fujian Cheng Yi, Cheng Yi Science and Technology No. 11, también entró en el top ten de accionistas líquidos antes de salir a finales de año.
Además, Fujian Chengyi también tenía personal y locales de la empresa que no cumplían los requisitos de registro. A la vista de los hechos, circunstancias y procedimientos subyacentes, la CFPA decidió cancelar la afiliación de Fujian Cheng Yi y revocar su registro de gerente, y emitió una amonestación pública a Lin Qingsong.
A Beijing Huazhen Equity Investment también se le descalificó como miembro y se le revocó el registro de gestor por no cumplir plenamente con sus obligaciones de divulgación de información de manera grave, por no cumplir con los requisitos de registro como gestor por parte de sus profesionales y por no informar de los cambios en su alta dirección, y por no presentar los informes financieros anuales a la Asociación como se requiere. Además, la CFPA emitió una amonestación pública al director general y jefe de cumplimiento y control de riesgos de la empresa, Gao Ming.
Una empresa de capital privado y sus responsables fueron sancionados con una multa de casi 10 millones de yuanesEn la reciente notificación de sanción del regulador de valores local, el regulador de valores de Yunnan emitió un total de diez millones de yuanes de multas a Jinshajiang Investment y a las personas responsables relacionadas, que causaron especialmente preocupación en el mercado.
El 7 de noviembre, la Oficina de Regulación de Valores de Yunnan anunció la decisión de sanción administrativa sobre Jinshajiang Investment, por violaciones relacionadas con la apropiación de 277 millones de yuanes de fondos en Biogu, el entonces Jinshajiang Investment, el beneficiario final de Biogu, Lin Yanhe, se impuso una multa de 5 millones de yuanes, el entonces secretario del Consejo de Administración y Director Financiero de Biogu, He Yuan, se impuso una multa de 2 millones de yuanes, y Jinshajiang Investment se impuso una multa de 2 millones de yuanes, una sanción total acumulada de casi 10 millones de yuanes.
Además, la Oficina de Regulación de Valores de Yunnan impuso una prohibición de por vida en el mercado de valores a Lin Yanhe, mientras que a He Yuan se le prohibió el acceso al mercado de valores durante 10 años.
Según la Oficina de Regulación de Valores de Yunnan, Jinshajiang Investment es el accionista mayoritario de Biogu, y Lin Yanhe es el propietario efectivo de ambas empresas, y Lin Yanhe y Jinshajiang Investment constituyen partes relacionadas de Biogu según la ley. Tras la investigación, la oficina descubrió que durante el período comprendido entre agosto de 2021 y marzo de 2022, Lin Yanhe dispuso que He Yuan proporcionara un total de 277 millones de yuanes de fondos no operativos a Jinshajiang Investment en nombre de la implementación de la gestión financiera encomendada a través de una serie de empresas como Yin Fengtai Fund Management Co Ltd y Shenzhen Bendao Machinery Equipment Co Ltd controladas por Jinshajiang Investment.
Entre ellos, 122 millones de RMB fueron ocupados en 2021, 155 millones de RMB fueron ocupados de enero a marzo de 2022, 0,02 mil millones de RMB fueron devueltos a los fondos ocupados a la fecha de la audiencia del 19 de julio de 2022, y 257 millones de RMB no fueron devueltos a los fondos ocupados. Se observa que la recuperación de los activos pertinentes sigue en curso.
Los mencionados fondos ocupados se utilizaron principalmente para los fines de las operaciones diarias de GSRIC y para financiar proyectos turísticos controlados por GSRIC. Lin Yanhe y Jinshajiang Investment ocultaron la mencionada apropiación de fondos no operativos y las transacciones conexas y no notificaron a Biogu las mencionadas transacciones conexas por escrito, lo que dio lugar a que Biogu no las revelara oportunamente de acuerdo con la ley.
La Oficina de Regulación de Valores de Yunnan consideró que Lin Yanhe no había informado a Biogu de la apropiación de fondos y de las transacciones conexas pertinentes ni las había revelado en primera instancia, y que la cantidad pendiente era enorme.
Para Lin Yanhe dijo “estafado” por la razón de que su malicia subjetiva es pequeña, la Comisión Reguladora de Valores de Yunnan cree que la falta de pruebas para apoyar la pena en la cantidad de castigo se ha tenido plenamente en cuenta los hechos, la naturaleza, las circunstancias y el daño social de las partes involucradas en la violación de la ley, la pena es apropiada.
Nueve entidades de capital riesgo recibieron multasDesde noviembre, la CFPA ha emitido 14 decisiones disciplinarias (incluyendo anuncios de servicio) contra 7 empresas de capital privado y sus responsables, entre ellas Beijing to Park Investment, Fujian Wei Ran Assets, Shanghai Towers Susanna Investment, Shanghai Uma Investment, Shanghai Darren Assets, Fujian Cheng Yi Assets y Beijing Huazhen Equity Investment.
Entre ellas, 5 empresas de capital privado, incluidas Beijing Zephyr Investment, Fujian Wei Ran Asset, Shanghai Taoxuan Investment, Fujian Cheng Yi Asset y Beijing Huazhen Equity Investment, fueron descalificadas como miembros y se les revocó el registro de gestores por la CFPA. Las infracciones se centraron en la falta de cooperación con los reguladores de valores locales en las investigaciones in situ o en los controles de autorregulación de la asociación, en el conflicto de intereses de las personas responsables, en la falta de comunicación oportuna de información significativa sobre los cambios de la alta dirección a la asociación y en el incumplimiento de los requisitos de registro por parte del personal y el lugar de reunión de los fondos privados.
Además, Shanghai YuMA Investment recibió una advertencia por escrito por no presentar los productos de capital privado a tiempo, por un funcionamiento irregular del fondo y por no comunicar la información a la asociación con veracidad, y se le exigió que hiciera correcciones en un plazo determinado y se le suspendió la aceptación de productos de capital privado para su presentación durante 3 meses; Shanghai Darren Asset fue amonestada públicamente por la CFPA por violar la promesa de protección del capital y la garantía de ingresos y se le suspendió la aceptación de productos de capital privado para su presentación durante 6 meses.
Las sanciones se emitieron al mismo tiempo que las institucionales, y la CFPA amonestó públicamente a Lin Songqing, Gao Ming, Luo Xianzhi, Liu Xiang, Liu Hongbo y Zhang Xiaocui.
Cabe destacar que Han Rong, interventor, presidente y director general de Shanghai Taosun, fue inhabilitado para ejercer como profesional de los fondos por el CDFA por firmar un acuerdo complementario con los inversores para pagarles una rentabilidad anualizada del 8% cuando gestionaba el fondo de inversión de renta fija Taosun Pennant No.1, a título personal. En las subsiguientes inspecciones de autorregulación de la asociación, la CFA emitió dos avisos de verificación a la empresa, a los que Shanghai Taoxuan no respondió eficazmente en ambas ocasiones.
Recientemente, el regulador local de valores también ha entrado en acción, emitiendo cuatro multas seguidas. Entre ellas, la Oficina Reguladora de Valores de Yunnan multó a Jinshajiang Investment y a las responsabilidades relacionadas con ella con hasta 9 millones de RMB y adoptó iniciativas de exclusión del mercado contra los responsables del alto nivel de ocupación ilegal.
Además, la Oficina de Regulación de Valores de Shenzhen emitió una carta de advertencia a Zhengze Investment y al director general Lei Wenrui por la participación de la empresa en el negocio de fondos de capital privado por no presentar productos de fondos de capital privado individuales en la asociación de la industria de fondos después de haberlos planteado y por no llevar a cabo calificaciones de riesgo en fondos de capital privado individuales.
