Las voces optimistas aumentan paulatinamente, especialmente junto con la acción A que sale de la primera semana de noviembre abierta en rojo.
En la mañana del 7 de noviembre, la conocida inversión de capital privado medio verano emitió las últimas opiniones, Li Bei señaló que las acciones A es probable que haya pasado por el punto más bajo de la actual ronda de descenso, de pie en el comienzo de una nueva ronda de mercado alcista a largo plazo. El primer paso es la reparación del apetito por el riesgo, el segundo es la estabilización de la economía y el repunte de los beneficios.
A juzgar por algunas voces del sector del capital privado, el miedo a la incertidumbre parece haberse atenuado. El mismo día, Renqiao Asset James Xia reiteró: "Esta es una era de oro en todas partes, creo que la historia todavía se repetirá"; Shi Cheng Investment Chen Jia Lin también dijo que el mercado de acciones A por debajo de 3000 puntos "valor para el dinero", pero necesita cambiar el tiempo por el espacio.
En octubre, la cartera aumentó la ponderación de los productos farmacéuticos, Internet y el consumo de servicios, y disminuyó la de la industria militar y las nuevas energías. Además, se aumentó la asignación de activos a las acciones de Hong Kong.
Li Bei: Al mercado no le falta dinero, sólo confianza"Las acciones A pueden estar en el inicio de una nueva ronda de mercado alcista a largo plazo". Li Bei envió un extenso artículo de 5.000 palabras en el que expresaba claramente su visión optimista sobre el mercado, lo que atrajo inmediatamente la atención.
En el artículo, Li Bei señaló que la industria manufacturera china está ganando la competencia mundial, de hecho, al mercado de valores chino, sentando las bases para una victoria. Cree que algunos de los temores actuales del mercado son exagerados.
Dijo que la actual ronda de ajuste de la política industrial no consiste en una presión a la baja sobre la economía, sino en cambios estructurales. Mientras que el sector inmobiliario está en declive, las nuevas energías y la fabricación de alta gama están en alza. Mientras que el valor de mercado de las empresas de Internet y del sector inmobiliario ha disminuido en varios billones, el valor de mercado de las empresas de fabricación de alta gama también ha aumentado en varios billones, y la mayoría de estas empresas son también empresas privadas.
Para el mercado de acciones A, Li Bei cree que, aunque el fondo de la economía y los beneficios de las empresas, tomará unos meses, pero el mercado puede dar el primer paso: el mercado de la reparación del apetito de riesgo.
El M2 de China lleva varios meses repuntando de forma constante, y al mercado no le falta dinero en absoluto, sólo confianza.Debido al reciente y rápido deterioro del apetito por el riesgo, que comenzó aproximadamente a principios de septiembre, este paso en la reparación del apetito por el riesgo podría hacer que el índice de mercado amplio volviera aproximadamente al nivel de principios de septiembre. Después de volver a este nivel, el mercado necesita descansar y consolidarse durante algún tiempo y esperar el segundo paso.
El segundo paso es la estabilización de la economía china y de los beneficios de las empresas y la subida de los tipos de interés en Estados Unidos. Según el modelo inmobiliario interno de Half Day y el modelo del IPC de EE.UU., se estima que esto ocurrirá en torno al segundo trimestre del próximo año.
El mercado encontrará gradualmente la confianza a medida que los beneficios corporativos sigan aumentando y se debiliten las preocupaciones sobre diversos sistemas y la situación internacional, y tanto los compradores como los vendedores lanzarán una gran narrativa de la nueva historia de China, impulsando la confianza del mercado y el efecto de hacer dinero para continuar.
Li Bei dijo que, en el último mes, las acciones A experimentaron una brutal guerra de dragones en la naturaleza; en torno al segundo trimestre del próximo año, con la estabilización de la economía y los beneficios, se verá el dragón en el campo; 2-3 años después, el mercado encontrará la confianza y desplegará la gran narrativa de la nueva historia china, dando paso al dragón volador en el cielo.
Varias empresas de capital riesgo son optimistas en cuanto a la recuperación económica del próximo año, con movimientos de traspaso de posicionesA principios de octubre gritó "en todas partes surgiendo de oro" Xia Junjie señaló que desde el comienzo de este año, el licor más resistentes, las empresas estatales de bienes raíces, electricidad, carbón, los grandes bancos y otros sectores en octubre, hubo una rápida disminución complementaria, en primer lugar, en consonancia con la ley objetiva del ciclo descendente, es decir, la fase de cola del colapso final de toda la lógica y la fe, en segundo lugar, también confirma la , en una ronda de tendencia a la baja a largo plazo, confiando en las ventajas estructurales es incapaz de escapar del largo y frío invierno, a principios de otoño o finales de otoño sólo, evitar completamente la volatilidad es poco realista.
James Ha confesó, por un lado, que es importante tener el valor de asumir la volatilidad en niveles bajos; por otro lado, también mostró confianza en las acciones de Hong Kong, argumentando que desde la historia de la crisis financiera de 2008 y el derrumbe de 2016, el HSI también ha visto varios momentos muy baratos, y aunque las razones de la caída fueron diferentes, mirando hacia atrás, finalmente cruzamos ese único momento duro. Hoy en día, las acciones de Hong Kong vuelven a enfrentarse a la misma prueba, y sugiere que las empresas que cotizan en bolsa, especialmente las del estado central, pueden acabar cosechando los beneficios de un golpe de efecto, ya sea en forma de recompras, aumento de participaciones u otras formas (invirtiendo en sí mismas). En resumen, es una época en la que el oro está en todas partes y creo que la historia seguirá repitiéndose.
También es relativamente optimista sobre el medio y largo plazo Liu Xiaolong, de Juming Investment, quien cree que, basándose en la proyección de la evolución de la epidemia, es probable que la economía china empiece a repuntar en la segunda mitad del próximo año. Una vez que la economía, que ha estado en una espiral descendente, comience a estabilizarse y a repuntar, la dirección general del mercado de valores cambiará.
También es probable que la economía mundial toque fondo y se recupere el año que viene, dijo, lo que promete un buen ambiente de resonancia económica mundial en 2024. Según esta proyección, la aversión al riesgo dará paso a la búsqueda de oportunidades, y los sectores perjudicados por la epidemia y la recesión económica tocarán fondo y se recuperarán en el próximo periodo. Se trata de los mismos sectores que han caído significativamente en el último periodo, por lo que es posible que la lógica de la carrera bursátil cambie en el próximo periodo, con los activos seguros perdiendo valor y los activos de riesgo recibiendo un impulso de valoración.
Liu Xiaolong también dio a conocer los ajustes de posición de la cartera en octubre, diciendo que la cartera se sometió a una importante reestructuración, aumentando significativamente la ponderación de los productos farmacéuticos, Internet y el consumo de servicios, y reduciendo la ponderación de los militares y las nuevas energías. Además, se incrementó la asignación de activos a las acciones de Hong Kong, ya que el descenso de las mismas superó con creces el de las acciones A, y el nivel de valoración fue incluso significativamente inferior al de las acciones A.
Liu Xiaolong también admite que los próximos seis meses no serán un camino de rosas y que la economía se enfrentará a más desafíos durante el periodo de cambio de la epidemia, pero por la experiencia en el extranjero, es sólo cuestión de unos meses y mientras haya un futuro esperado estable, creo que estos altibajos no cambiarán el rumbo.
Además, Chen cree que el mercado de acciones A por debajo de 3.000 es "un buen valor para el dinero", teniendo en cuenta el impacto macro del ciclo inmobiliario, el entorno internacional, la perturbación de la epidemia, las ganancias corporativas y varias otras dimensiones, y no descarta que se prolongue el periodo de tocar fondo.
A pesar de los desafíos, dijo Chen, la relación calidad-precio del mercado de acciones A está sin duda mejorando. Dos puntos de apoyo importantes son la valoración y la estructura comercial, respectivamente. La relación precio/neto de la ESS también ha alcanzado un mínimo histórico de 1,2 veces, y se ha producido una notable mejora en la estructura de la negociación. De acuerdo con los últimos datos de posición de los fondos públicos, la pista pre-popular, como la nueva energía y otros sectores de la concentración de las participaciones institucionales y la fiebre de comercio del mercado secundario ha caído significativamente, lo que indica que el momento más oscuro de la presión de venta puede haber pasado, seguido por la reparación gradual y la mejora del sentimiento.
