El sábado por la mañana, hora local, Berkshire Hathaway reveló su último informe de resultados del tercer trimestre. Tras una enorme pérdida de 43.760 millones de dólares en el segundo trimestre, la empresa sumó otra pérdida de casi 2.700 millones de dólares en el tercer trimestre, todo ello tras las pérdidas en su cartera de inversiones.
Los resultados también mostraron que el beneficio operativo de la empresa aumentó considerablemente en el trimestre y que siguió recomprando acciones a un ritmo moderado, a pesar de los crecientes temores de recesión.
Según el informe de resultados, la empresa registró unos ingresos de 76.934 millones de dólares en el trimestre, un 9% más que en el mismo periodo del año anterior; una pérdida neta atribuible a los accionistas de 2.690 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a un beneficio neto de 10.340 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior; una pérdida de 1.832 dólares por acción ordinaria de clase A en el tercer trimestre, frente a un beneficio de 6.882 dólares un año antes; y una pérdida de 1,22 dólares por acción ordinaria de clase B en el tercer trimestre.
Además, Berkshire Hathaway registró un beneficio operativo de 7.761 millones de dólares en el tercer trimestre, un 20% más que en el mismo periodo del año anterior. Los beneficios de explotación incluyen las ganancias de muchos de los negocios de Berkshire, incluyendo sus negocios de seguros, ferrocarriles y servicios públicos.
El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) ha modificado los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) para exigir a las empresas públicas que tengan en cuenta las fluctuaciones a corto plazo de sus inversiones de capital en sus informes trimestrales y anuales. Esto significa que las fluctuaciones en el precio de las inversiones de capital de Berkshire Hathaway se reflejarán en los resultados de la empresa, aunque sólo se trate de una ganancia o pérdida contable no realizada.
Crecimiento saludable del negocio físicoAparte de invertir en acciones/derivados, la mayoría de los negocios de Berkshire están estrechamente vinculados a la economía real. Las actividades de ferrocarriles, energía y servicios públicos de la empresa registraron un crecimiento de los ingresos en el tercer trimestre, pero el negocio de suscripción de la empresa registró una pérdida cada vez mayor.
Además, el desarrollo de conflictos geopolíticos en 2022 ha provocado interrupciones en la cadena de suministro, lo que ha supuesto un aumento de los costes de los bienes, productos básicos y servicios en muchas partes del mundo. En Estados Unidos y otros países, los gobiernos están aplicando medidas destinadas a frenar el aumento de los precios. La empresa advierte que el impacto económico a largo plazo de estos acontecimientos no puede estimarse razonablemente en este momento.
Leve recompra En cuanto a los niveles de efectivo y los planes de recompra, que son los que más preocupan a los inversores, Berkshire gastó 1.050 millones de dólares en recompra de acciones en el tercer trimestre, en gran medida en línea con su ritmo en el segundo trimestre, lo que eleva la cantidad total de recompra a 5.250 millones de dólares en los primeros nueve meses del año. Su nivel de efectivo, por su parte, aumentó ligeramente hasta unos 109000 millones de dólares, frente a los 105400 millones de finales de junio.
De estos cinco valores, sólo Bank of America se ha comportado peor que el descenso del 20% del S&P 500 en el último año, con su caída del 25%. Por su parte, Chevron (CVX.US) ha subido un 64% en el último año, aportando algunas buenas noticias a la cartera, ya que el conflicto ruso-ucraniano ha presionado el suministro de energía y ha provocado una subida de los precios del petróleo.
