La era de la creación de mercados en el Consejo de Innovación Científica y Tecnológica ha llegado oficialmente. El reportero de la Agencia de Noticias Cai Lian acaba de ser informado de que el primer lote de creadores de mercado lanzará oficialmente el negocio de creación de mercado de acciones de la Junta de KCI el 31 de octubre (lunes), aprobado por la Comisión de Valores y Futuros.
A medida que los creadores de mercado inician su actividad, también se espera que entren en el mercado más fondos. El reportero señaló que 14 creadores de mercado han emitido un total de 50 anuncios de acciones de negociación de creación de mercado, que implican un total de 42 acciones en el tablero, 22 de las cuales son 50 acciones constitutivas, con una ponderación del 67%. Los datos muestran que los 50 valores que los componen tienen un comportamiento estable y positivo, y su valor de inversión ha sido destacado.
Desde la propuesta de introducir el mecanismo de creación de mercado en la Junta de Empresas Científicas y Tecnológicas, pasando por la introducción de las correspondientes directrices empresariales y documentos de apoyo, hasta el “anuncio oficial” de 14 creadores de mercado en dos tandas, la creación de mercado en la Junta de Empresas Científicas y Tecnológicas ha estado en proceso de elaboración durante mucho tiempo. Como una de las medidas de apoyo, el 28 de octubre, el sitio web oficial de SSE anunció que CSI Finance, SSE y China Clearing and Settlement Corporation habían formulado conjuntamente las normas para la creación de mercado y el préstamo de valores en el tablero, que entraron en vigor a partir de la fecha de publicación.
Con la introducción de las normas, algunos participantes de la industria analizaron que el negocio de creación de mercado y préstamo de valores de la Junta de Empresas de Ciencia y Tecnología tiene como objetivo promover el mecanismo de creación de mercado para dar pleno juego a las funciones del mercado, ampliar activamente las fuentes de valores del negocio de creación de mercado, y garantizar el buen desarrollo del negocio de creación de mercado y negociación de las acciones en la Junta de Empresas de Ciencia y Tecnología.
El sistema se mejora gradualmente y se prepara para todos. Los reporteros de Caixin han seguido durante mucho tiempo el proceso de promoción del sistema de creación de mercado en el STB. Integrando las opiniones de los creadores de mercado, los agentes del sector, los expertos y los académicos, y refiriéndose a la situación de la creación de mercado en el Nuevo Tercer Tablero y en los mercados internacionales, la introducción de creadores de mercado en el STB tiene tres efectos positivos principales.
Para el desarrollo institucional, ayudará a mejorar la liquidez de las acciones, a liberar la dinámica del mercado y a aumentar la resistencia del mismo.
Para los inversores, ayudará a reducir los costes de las transacciones y a mejorar la eficacia de los precios del mercado.
Para los creadores de mercado, puede aportar nuevos puntos de crecimiento del rendimiento, optimizar su propia estructura de capital y mejorar su capacidad de servicio integral.
La introducción de creadores de mercado en el consejo es una medida importante para mejorar continuamente el sistema básico del mercado de capitales y seguir desempeñando el papel de “campo de pruebas” para la reforma del consejo, que es un reflejo de la optimización continua de la ecología del mercado de capitales y otra práctica útil para profundizar en la reforma con el fin de promover integralmente el desarrollo de alta calidad del consejo y construir un mercado de capitales con características chinas.
Se entiende que la información sobre los valores para los que los creadores de mercado están realizando operaciones de creación de mercado se publicará en la sección “Información sobre creadores de mercado” del sitio web oficial de la ESS para facilitar el acceso de los inversores. Asimismo, la ESS continuará realizando un buen trabajo bajo la dirección unificada de la Comisión de Valores y Futuros (SFC) para garantizar que el negocio de negociación de creación de mercados de la Junta de Empresas Científicas y Tecnológicas (STB) esté bien protegido, para adherirse al posicionamiento de “ciencia y tecnología duras” de la STB, para mejorar los mecanismos de apoyo pertinentes, y para servir mejor al alto nivel de autosuficiencia científica y tecnológica y de superación.
14 corredurías listas para salirQué beneficios tendrá la introducción de la creación de mercados en el consejo de innovación científica y tecnológica, 14 líderes o equipos empresariales de creación de mercados han sido entrevistados recientemente por los periodistas para compartir sus opiniones. Caitong Securities Co.Ltd(601108) dijo, para la junta de innovación de la ciencia y la tecnología, desde la apertura de la junta más de 3 años, la escala del mercado se ha expandido, un gran número de pequeñas y medianas empresas orientadas a la ciencia y la tecnología para lograr la lista, pero la actividad comercial del mercado tiene una tendencia de diferenciación, el descubrimiento de valor, la asignación de recursos, el crecimiento sostenido del ciclo virtuoso es todavía espacio para la excavación adicional. Con la introducción del sistema de negocio de creadores de mercado en el STB, los creadores de mercado proporcionarán activamente liquidez como importantes participantes del mercado para activar aún más la negociación, y como descubridores de valor con capacidades profesionales, corregirán activamente la negociación irracional y guiarán hacia valores razonables, promoviendo el desarrollo saludable y sostenible del STB.
El responsable del negocio de Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) dijo que la actual puesta en marcha oportuna del negocio de creación de mercado de la Junta de Riesgos de Ciencia y Tecnología por parte de la Bolsa puede mejorar eficazmente la liquidez de la creación de mercado subyacente, reducir la volatilidad del precio del mercado de valores y mejorar la estabilidad, permitiendo que el capital a largo plazo se asigne mejor a las acciones de la Junta de Riesgos de Ciencia y Tecnología y aumente la actividad de negociación de las acciones subyacentes pertinentes.
El responsable de creación de mercado de Galaxy Securities mencionó que la entrada de creadores de mercado es de gran importancia para estabilizar el mercado, mejorar el mecanismo de negociación del mercado de valores y promover la estrategia de reforma del mercado de capitales de China, lo que favorece la promoción del desarrollo saludable del mercado de capitales al mejorar la liquidez del mercado para fortalecer la capacidad del mercado de asignar recursos y desempeñar mejor la función de financiación y la función de descubrimiento de precios del mercado.
El responsable de la actividad de creación de mercado de Sinolink Securities Co.Ltd(600109) analiza específicamente el impacto en el mercado derivado de la introducción del sistema de creación de mercado en la Junta de Ke Chong, como sigue.
Mejorar la liquidez del mercado y potenciar la continuidad de las transacciones de los inversores, con lo que se mejora la actividad de las transacciones del mercado.
Proporcionar al mercado las cotizaciones de referencia de las empresas cotizadas, estabilizar las expectativas del mercado sobre los precios de las empresas en el mercado secundario, aumentando así la disposición de los inversores a participar en la negociación y promover el retorno de los precios de las empresas a su valor intrínseco.
Proporcionar un cierto grado de liquidez en caso de fuerte volatilidad del mercado, para calmar la negociación irracional, los precios del mercado secundario desempeñan un cierto papel de “estabilizador”.
El rendimiento de las empresas más importantes del tablero está liderando el caminoAdemás de los múltiples impactos mencionados, la introducción del sistema de creadores de mercado en el STB es más propicia para servir mejor a las empresas de tecnología e innovación.
Hasta ahora, las empresas que cotizan en el Consejo de Innovación Científica y Tecnológica son principalmente empresas de innovación científica y tecnológica, centradas en el apoyo a la tecnología de la información de nueva generación, los equipos de alta gama, la nueva energía y la biomedicina y otras industrias de alta tecnología e industrias estratégicas emergentes. La puesta en marcha del sistema de creadores de mercado mejorará la liquidez del tablero y facilitará el proceso de cotización y financiación de las empresas de innovación científica y tecnológica en el tablero, así como la refinanciación de las empresas ya cotizadas.
En respuesta a lo anterior, un jefe de la empresa de corretaje a cargo del negocio de creación de mercado señaló en una entrevista que los creadores de mercado pueden mejorar la función de descubrimiento de valor de la STB dando rienda suelta al poder profesional de los inversores institucionales en la valoración, orientando así los fondos para servir mejor a las empresas de alta tecnología con fuertes atributos científicos e innovadores y capacidades de I+D, y promover mejor el desarrollo de las industrias nacionales de ciencia y tecnología.
El reportero señaló que, según los datos, hasta ahora, 309 empresas del consejo de innovación científica y tecnológica han dado a conocer sus resultados en los tres primeros trimestres, logrando unos ingresos de explotación combinados de 433378 millones de RMB, un 29% más que el año anterior, y un beneficio neto de 61.063 millones de RMB, un 48% más que el año anterior. Las empresas más importantes lideraron el camino, impulsando la mejora general del tablero. La mitad de las empresas de KCI con una capitalización bursátil superior a los 30.000 millones de RMB han dado a conocer sus resultados, con un aumento medio de los ingresos del 75,78%; y un aumento medio del beneficio neto del 127,78%. La operación del tercer trimestre mejoró y el crecimiento del ringgit fue agradable.
Entre las 52 empresas que han publicado sus terceros informes trimestrales, 30 de ellas han logrado un crecimiento en ringgit del beneficio neto atribuible a la empresa matriz en un solo trimestre en el tercer trimestre. Entre ellos, la nueva generación de la industria de la tecnología de la información ringgit tendencia de crecimiento es el más obvio, 12 empresas de beneficio neto ringgit crecimiento, incluyendo cinco empresas ringgit aumento de más del 50%.
Centrándose en los 50 componentes de la ciencia y la tecnología, incluyendo Pylon Technologies Co.Ltd(688063) y otros 50 componentes del tercer trimestre de aumento del beneficio neto del 156%, Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) aumento del beneficio neto del 83%. Las 50 empresas constituyentes que han hecho públicos sus informes del tercer trimestre o sus previsiones de resultados han logrado un crecimiento positivo en sus resultados, con seis empresas que han registrado un crecimiento del beneficio neto superior al 100% y dos empresas no rentables que han convertido una pérdida en un beneficio.
Con los resultados positivos de las empresas que cotizan en bolsa, el KCI formará una situación beneficiosa para todos con los creadores de mercado. El responsable del negocio de creación de mercados de Soochow Securities Co.Ltd(601555) señaló en una entrevista con la Agencia de Noticias Caixin que el negocio de creación de mercados de la junta de innovación científica y tecnológica se convertirá en una de las direcciones de negocio clave para las empresas de corretaje en el futuro. “El efecto de la creación de mercado en la mejora de la liquidez y la suavización de la volatilidad irracional de la junta de ciencia e innovación es unánimemente esperado por varias instituciones de investigación, y se espera que la actividad de negociación y la capacidad de mercado de la junta aumenten aún más, formando un buen efecto de beneficio mutuo y situación de ganar-ganar entre las empresas de corretaje y la junta de ciencia e innovación.”
Orient Securities Company Limited(600958) dijo que convertirse en creador de mercado puede proporcionar liquidez al mercado, desempeñar la función de fijación de precios del mercado y de descubrimiento de precios, y cumplir con la responsabilidad social de las empresas de valores para servir a la economía real.
El reportero también señaló que antes de que se forme una situación de beneficio mutuo, las empresas de corretaje también necesitan cultivar sus habilidades internas China Industrial Securities Co.Ltd(601377) dijo que para el negocio de creación de mercado de acciones en la Junta de Empresas de Ciencia y Tecnología, las empresas de corretaje que participan en la creación de mercado en la Junta están obligadas a comprar acciones con sus propios fondos para lograr la cotización de las acciones en dos direcciones, y por lo tanto la expansión de la escala de creación de mercado traerá ciertos desafíos a la ocupación de capital de las empresas de corretaje. Al mismo tiempo, el negocio de creación de mercado suele tener fuertes atributos técnicos, y la investigación y la fijación de precios de las acciones es una prueba de la fuerza de investigación de inversiones de las empresas de corretaje.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) también señaló que, por otra parte, el negocio de creación de mercado es bastante diferente del negocio tradicional de inversión en valores por cuenta propia, los creadores de mercado generalmente no hacen juicios subjetivos sobre la dirección del mercado y controlarán estrictamente el riesgo direccional de sus posiciones y tratarán de cubrir el riesgo direccional del mercado en el proceso de negociación para evitar grandes fluctuaciones en los resultados operativos.
Los creadores de mercado hacen una gestión del riesgo suficienteEl sistema de creación de mercado introducido en el consejo de ciencia e innovación, la prevención y el control de riesgos se ha convertido en una prioridad máxima, ya sea la calificación de los creadores de mercado o los creadores de mercado para llevar a cabo la construcción de mecanismos de gestión de riesgos, han reducido en gran medida la posibilidad de aparición de riesgos.
En primer lugar, según los documentos pertinentes, las empresas de corretaje que pueden participar en la creación de mercado en el consejo deben cumplir dos condiciones principales, como tener un capital neto no inferior a 10.000 millones de RMB en los últimos 12 meses y una clasificación de clase A (inclusive) en los últimos tres años. Todas las empresas de corretaje aprobadas son grandes empresas de corretaje con un gobierno corporativo estandarizado, sólidos mecanismos de control interno, operaciones sólidas y una fuerte resistencia al riesgo, lo que demuestra que los creadores de mercado tienen una fuerte capacidad para evitar y prevenir el riesgo.
En segundo lugar, todas las agencias de valores actualmente autorizadas han definido claramente sus procesos de control de riesgos con respecto a los diversos riesgos que pueden surgir en el curso de la realización de actividades de creación de mercado en el Consejo de KCI, incluidos el riesgo de mercado, el riesgo de liquidez y la operación, y han establecido disposiciones detalladas sobre los mecanismos de control de riesgos antes, durante y después del evento. Al mismo tiempo, con el fin de reforzar la gestión de emergencia de las situaciones imprevistas, las empresas de corretaje han formulado los correspondientes planes de contingencia empresarial para hacer frente a la situación.
Anteriormente, también se discutió si los creadores de mercado tendrían una impresión negativa en el mercado, y en opinión de los creadores de mercado, el resultado de esta discusión fue sin duda “no”.
Citic Securities Company Limited(600030) dijo, en primer lugar, la calificación de los creadores de mercado es muy estricta, necesidad de cumplir con una serie de requisitos de la Comisión de Valores y Futuros y el intercambio de varios inspección estricta y la prueba, esta parte de la correduría es el mercado más excelente de China que hace el negocio de corretaje, tienen un cumplimiento muy estricto y el sistema de control de riesgos, sistema de control interno y el sistema de comercio no se les permite manipular el mercado.
En segundo lugar, los creadores de mercado adoptarán una estrategia neutral de mercado cuando puedan financiar valores, y la estrategia de creación de mercado mantendrá básicamente un equilibrio entre la compra y la venta durante el día, y la negociación del creador de mercado no tendrá ningún impacto en la tendencia a largo plazo del precio de la acción.
Según Huatai Securities Co.Ltd(601688) , además de los indicadores duros como la calificación de la clasificación y el capital neto, el negocio de negociación de creación de mercado para las acciones de la Junta de Riesgos de Ciencia y Tecnología ha planteado requisitos muy altos para los corredores en términos de sistemas, capital, personal, control de riesgos, cumplimiento y estrategia, y los creadores de mercado han invertido mucho en las características del mercado de valores de la Junta de Riesgos de Ciencia y Tecnología.
En comparación con los participantes tradicionales en el mercado, los creadores de mercado tienen una actitud más neutral respecto a la dirección del mercado, con menos conflictos de intereses y condiciones más estrictas de control de riesgos, que no suponen un riesgo para el funcionamiento estable del mercado y son los encargados de mantener el orden en el mercado.
