Como el "dinero inteligente", los fondos del norte en los últimos días, la gran cantidad de entradas y salidas, está siendo muy preocupado por el mercado.
El 24 de octubre, la venta neta unilateral de fondos hacia el norte fue de 17.912 millones de yuanes, una cantidad de venta neta en un solo día que alcanzó un récord, de los cuales, la Bolsa de Shanghai vendió 12.207 millones de yuanes, la Bolsa de Shenzhen vendió 5.705 millones de yuanes.
La compra neta de la compañía es el único sector industrial con una compra neta de más de 1.000 millones de yuanes, mientras que las comunicaciones, los ordenadores, las industrias extractivas y las industrias inmobiliarias también recibieron una compra neta de más de 100 millones de yuanes. 5 valores recibieron una compra neta de más de 300 millones de yuanes, con Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) y Yankuang Energy situándose entre los tres primeros compradores netos de la semana pasada.
La última salida neta continua en la historia de las acciones A fue en febrero de 2022, desde el conflicto entre Rusia y Ucrania, con una salida de casi 43.400 millones en 13 días de negociación. Pero con más de un mes de diferencia, las acciones A experimentaron un importante repunte. Esta vez, con otra importante salida de fondos hacia el norte, ¿qué nuevas señales se desprenden del mercado actual?
Récord de ventas netas en un solo díaNada más abrir el mercado hoy, la salida neta de fondos hacia el norte fue más significativa, y hasta las 10:40 horas aproximadamente, la salida neta de fondos hacia el norte era de más de 5.000 millones de yuanes, y luego hasta el cierre de los negocios a mediodía, la salida neta de fondos hacia el norte se había ampliado a más de 9.000 millones de yuanes. Por la tarde, continuó la salida neta de fondos hacia el norte y, al cierre, la venta neta era de 17.912 millones de yuanes.
Anteriormente, según los análisis estadísticos de las empresas de corretaje, ha habido seis salidas más importantes de fondos hacia el norte en la historia.
En julio y octubre de 2015, una salida neta de casi 70.000 millones de yuanes en 30 días de negociación.
Octubre de 2018, cuando las fricciones comerciales entre Estados Unidos y China se calentaron, con una salida neta de 19.000 millones de yuanes en 13 días de negociación.
Marzo de 2019, cobrando el flotador, con salidas de casi 80.000 millones en 52 días de cotización
Marzo de 2020, una crisis de liquidez en dólares, con salidas de casi 110000 millones de dólares en 22 días de negociación
febrero de 2022, desde el conflicto entre Rusia y Ucrania, con salidas de casi 43.400 millones de dólares en 13 días de negociación.
Esta ronda de salidas netas de fondos hacia el norte comenzó a dar señales desde finales de septiembre. Desde este mes, los fondos del norte han registrado salidas netas en todos los días de negociación, excepto en el primer día de negociación después de la fiesta nacional y el 14 de octubre. A partir del 24 de octubre, casi seis días consecutivos de negociación para reducir posiciones acumularon más de 47.000 millones de yuanes.
Las acciones individuales, los datos muestran que los diez principales acciones activas en el capital hacia el norte hoy, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) la cantidad de venta neta de la transacción de la parte superior, una transacción de un solo día de venta neta 4,367 millones de yuanes; seguido por China Stock Market News, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , una salida neta de 1,086 millones de yuanes, 974 millones de yuanes, respectivamente. Además, los fondos del norte en Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Longji Green Energy y otras acciones en un solo día la salida neta de más de 400 millones de yuanes. Mientras que en Tianqi Lithium Corporation(002466) y Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) se produjeron compras netas de fondos hacia el norte, compras netas de 347 millones de yuanes y 243 millones de yuanes respectivamente en un solo día.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Los datos cotejados muestran que desde el 23 de agosto hasta el 19 de octubre, el capital hacia el norte agregó principalmente productos químicos básicos, la industria de defensa y los medios de comunicación y otras industrias, la entrada neta ascendió a 2,28 mil millones de yuanes, 2,09 mil millones de yuanes, 1,22 mil millones de yuanes; principalmente posiciones reducidas en alimentos y bebidas, la banca y el equipo de energía y otras industrias, el tamaño de salida neta de 11,81 mil millones de yuanes, 8,04 mil millones de yuanes, 7,88 mil millones de yuanes.
Los fondos de asignación y comercio difieren en sus opinionesDetrás de la divergencia del flujo de placas de capital hacia el norte, también ha llamado la atención la divergencia en la dirección de la asignación de la industria entre los fondos asignados y los transaccionales. China Industrial Securities Co.Ltd(601377) dijo que estos dos tipos de fondos recientemente divergieron más en la dirección de la asignación de la industria.
Entre ellos, la placa de asignación añadió principalmente posiciones en productos químicos básicos, transporte y equipos de energía, con salidas netas de alimentos y bebidas, materiales de construcción y bancos, mientras que la placa de comercio añadió principalmente posiciones en electrónica, servicios públicos y electrodomésticos, y redujo significativamente las posiciones en equipos de energía, alimentos y bebidas y bancos.
En general, las juntas de asignación y negociación divergieron en sectores como el transporte, la medicina y la biología, las comunicaciones, los electrodomésticos, los servicios públicos, los ordenadores, la electrónica, los metales no ferrosos y los equipos de energía, con un fuerte consenso en la adición de posiciones en los sectores de la defensa y los medios de comunicación, y la reducción de posiciones en las finanzas no bancarias, el comercio y la venta al por menor, los materiales de construcción, los bancos y la alimentación y las bebidas.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) dijo que, a fecha de 21 de octubre, el valor de mercado de las acciones en poder de la Bolsa de Tierra había alcanzado los 2,1 billones. En cuanto a la estructura de distribución de las industrias, las cinco primeras posiciones más largas se encuentran en equipos de energía, alimentos y bebidas, productos farmacéuticos y biológicos, banca y electrónica; mientras que el valor de mercado de las participaciones en electrodomésticos, alimentos y bebidas, cuidados de belleza, equipos de energía e industrias del carbón representan una proporción relativamente alta del valor de mercado del free float.
Citic Securities Company Limited(600030) luego dijo que a finales de la semana pasada, la entrada neta acumulada de fondos hacia el norte desde el comienzo de 2022 fue de 16.600 millones, y la salida neta acumulada medida fue de 29.000 millones, con una entrada neta de 80.800 millones de capital extranjero asignado, una salida neta de 37.500 millones de capital extranjero negociado, y una salida neta de 22.800 millones de fondos alojados en instituciones nacionales financiadas por Hong Kong.
Sólo a partir de la situación de la semana pasada, Citic Securities Company Limited(600030) dijo que la salida neta acumulada real de 29,3 mil millones en fondos hacia el norte esa semana, la salida neta acumulada medida de 78,45 mil millones, incluyendo una salida neta de 10,7 mil millones en la inversión extranjera asignada, una salida neta de 16,8 mil millones en la inversión extranjera negociada, una salida neta de 1,52 mil millones en los fondos alojados en las instituciones nacionales financiadas por Hong Kong.
¿Qué nuevas señales emite el mercado?¿A qué se debe la importante salida de fondos hacia el norte de nuevo y cómo ve el mercado en el futuro? En este sentido, China Industrial Securities Co.Ltd(601377) dijo que los tipos de interés de los bonos estadounidenses han seguido alcanzando máximos históricos, lo que ha disparado la volatilidad del mercado mundial. La agitación política europea, los grandes juegos de poder, los conflictos geopolíticos, etc., también siguen reprimiendo el apetito de riesgo de los mercados. Desde el 11 de octubre, la salida de fondos hacia el norte de la Bolsa de Tierra se ha acelerado hasta alcanzar los 37.000 millones de yuanes, de los cuales la placa de asignación es una fuerza principal de salida poco frecuente.
De cara al futuro, China Industrial Securities Co.Ltd(601377) cree que, a partir de la valoración, la prima de riesgo de la equidad, a partir del 21 de octubre, el Índice Compuesto de Shanghai 11,8 veces, 45,4 veces la valoración PE del índice GEM, es el fondo de los últimos años, acercándose al nivel a finales de abril de este año, la prima de riesgo de la equidad es también en 2010 desde el 85,4% y el 93,2% del máximo histórico. Después de las vacaciones del Día Nacional, el volumen de negocios en Shanghái y Shenzhen se recuperó ligeramente, pero el promedio de volumen de negocios diario siguió siendo sólo de unos 740000 millones de yuanes, significativamente inferior al nivel de finales de abril de este año. Desde el punto de vista de las posiciones institucionales, las instituciones de retorno absoluto, representadas por la renta variable privada, han vuelto a alcanzar mínimos históricos tras experimentar una importante reducción de posiciones desde agosto.
"Las actuales expectativas pesimistas en el país y en el extranjero se han reflejado en la valoración y la posición del mercado. Cuando los factores de riesgo en el extranjero se suavicen gradualmente, se espera que el mercado inicie una ola de "amor a finales de otoño" de reparación". China Industrial Securities Co.Ltd(601377) sugiere que la posterior puede centrarse en la fabricación avanzada relacionada con el "nuevo medio ejército", los productos farmacéuticos, así como alrededor de la ciencia y la innovación, puede ser en el próximo año o incluso en los próximos años para marcar el comienzo de una mayor proliferación de la "innovación de la letra", "nuevo A medio y largo plazo, debemos seguir centrándonos en las seis grandes direcciones de las nuevas energías, las tecnologías de la información y la comunicación de nueva generación, la fabricación de alta gama, la biomedicina, la seguridad alimentaria y otras "nuevas especialidades".
Bosera Fund dijo, en los rendimientos de los bonos de Estados Unidos siguen aumentando, los fondos en el extranjero siguen fluyendo de nuevo, desde octubre, la salida neta global de los fondos hacia el norte más de 50 mil millones de yuanes. Desde el punto de vista del volumen de negocios del mercado, el volumen de negocios del mercado de acciones A fluctuó en torno a los 800000 millones de yuanes la semana pasada, con un aumento de la energía del volumen en comparación con el periodo anterior a las vacaciones. La inflación actual en el extranjero sigue siendo alta, con las principales economías abriendo gradualmente el ritmo de las subidas de los tipos de interés y con las expectativas del mercado de que la Fed lleve a cabo agresivas subidas de tipos durante el año.
En septiembre, el IPC de China subió y el IPP siguió bajando, y los niveles de inflación siguen siendo manejables en general. En este contexto, la política monetaria china ha mantenido un enfoque "centrado en el yo" con un tono constante y acomodaticio, y la liquidez se ha mantenido razonablemente abundante. La valoración general actual de las acciones A se encuentra en una posición relativamente baja, en la que la tendencia positiva a largo plazo se mantiene, y se puede prestar la debida atención a las oportunidades en los sectores industriales con gran auge y una valoración relativamente razonable, como las nuevas energías, la industria militar, etc.
Minsheng más fondo de plata, dijo, desde la semana pasada, el capital hacia el norte aceleró la salida neta, desde la semana pasada durante seis días consecutivos de negociación continuó la salida neta de 47,2 mil millones de yuanes, o arrastrando las acciones A abajo los principales factores financieros. Además, cerca de la subida de los tipos de interés por parte de la Fed, el índice del dólar estadounidense siguió subiendo la semana pasada, y el RMB sigue enfrentándose a una mayor presión de depreciación a corto plazo. A medida que se acercaba la subida de los tipos de interés de la Fed en noviembre, el índice del dólar estadounidense seguía subiendo y el RMB continuaba depreciándose frente al dólar. A corto plazo, la tendencia a la fortaleza del dólar estadounidense puede continuar, ya que el proceso de subida de tipos de la Fed puede no haber terminado y el impulso alcista del dólar fuerte aún no se ha disipado.
De cara al futuro, creen que las presiones inflacionistas se reducirán, ya que los datos económicos de EE.UU. han empezado a debilitarse recientemente y las materias primas en su conjunto han bajado, con lo que las presiones de los costes han disminuido. A medida que la economía china mejore y la estadounidense se deteriore, se espera que el diferencial negativo entre Estados Unidos y China se reduzca, que la presión sobre el RMB para que se deprecie frente al dólar disminuya y que la economía china vuelva a atraer relativamente la inversión extranjera.
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