Las turbulencias en el extranjero siguen mermando el apetito de riesgo de China.1) Los tipos de interés de los bonos estadounidenses siguen alcanzando máximos históricos, lo que dispara la volatilidad de los mercados mundiales. 2) La agitación política en Europa, los grandes juegos de poder, los conflictos geopolíticos, etc., también siguen mermando el apetito de riesgo de los mercados. 3) La reciente y brusca depreciación del tipo de cambio del RMB vuelve a ejercer presión sobre las salidas de capital extranjero. 37.000 millones de yuanes de fondos hacia el norte de la Bolsa de Tierra han acelerado las salidas desde el 11 de octubre, de los cuales la placa de asignación se ha convertido en un raro pilar de salida.
El mercado ha estado en la parte inferior de la región, se espera que marque el comienzo de una ola de “amor a finales de otoño” mercado de la reparación.1) A partir de la valoración, la prima de riesgo de la equidad, a partir del 21 de octubre, el Índice Compuesto de Shanghai 11,8 veces, 45,4 veces la valoración PE del Índice de Mercado de Empresas de Crecimiento, ya es el fondo en los últimos años, acercándose al nivel a finales de abril de este año, la prima de riesgo de la equidad es también en 2010 desde el 85,4% y el 93,2% del máximo histórico. 2) la actividad del mercado, después de la vuelta de la fiesta del Día Nacional, Shanghai y Shenzhen dos volumen de negocios del mercado ligeramente Sin embargo, el volumen de negocio medio diario seguía siendo sólo de unos 740000 millones de yuanes, significativamente inferior al nivel de finales de abril de este año. El saldo de las dos financiaciones también se mantuvo en torno a 1,55 billones de yuanes. 3) Además, desde la perspectiva de las posiciones institucionales, las instituciones de retorno absoluto, representadas por los fondos de inversión privados, han vuelto a alcanzar mínimos históricos tras experimentar una importante reducción de sus posiciones desde agosto.
Por lo tanto, creemos que las actuales expectativas pesimistas en el país y en el extranjero se han reflejado en la valoración y la posición del mercado. Cuando los factores de riesgo en el extranjero poco a poco aliviado, la línea principal del mercado chino más claramente, se espera que el mercado de marcar el comienzo de una ola de “amor a finales de otoño” mercado de reparación.Estructura, centrarse en la fabricación avanzada relacionados con el “nuevo semi-ejército”, productos farmacéuticos, así como en torno a la ciencia y la innovación, puede ser en el próximo año o incluso en los próximos años para marcar el comienzo de una mayor proliferación de la “carta de la creación”, “nueva infraestructura “, etc.1) “Nuevo semiejército”, productos farmacéuticos y otras manufacturas avanzadas: la aglomeración sigue en un nivel bajo o medio, con una reciente inflexión neta de los principales fondos y múltiples adiciones de capital a las posiciones. Y de acuerdo con nuestra construcción exclusiva de los analistas espera revisar la fuerza de los indicadores principales, la corriente se encuentra todavía en la tendencia alcista, apuntando a la reparación no ha terminado. 2) “Xinchuang”: Con la estrategia nacional de “2 + 8 + N” ecológica a N continuar expandiéndose, se espera que Xinchuang 3) “Nueva infraestructura”: En los próximos años, bajo la tendencia de desarrollo de la economía digital, la tecnología de la información de China crecerá desde el software básico, el hardware básico, el software de aplicación industrial y la mejora de la industria manufacturera. En los próximos años, la industria china de las tecnologías de la información experimentará una oleada de avances tecnológicos en los ámbitos del software básico, el hardware básico, las aplicaciones industriales y la modernización de las industrias manufactureras. El seguimiento en torno a las nuevas infraestructuras, la industrialización digital y para que la industria tradicional potencie el Internet industrial, las ciudades inteligentes, Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) , el transporte inteligente, etc. son prometedores.
A medio y largo plazo, seguir apostando por “especializarse en lo nuevo” seisDirecciones principales.1) Nueva energía(vehículos de nueva energía, energía fotovoltaica, energía eólica, alta tensión, etc.)
2)Tecnología de la información y la comunicación de nueva generación(inteligencia artificial, big data, computación en la nube, 5G, etc.), 3) Fabricación de alta gama(máquinas herramienta CNC inteligentes, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipos ferroviarios avanzados, etc.), 4)Biomédico(medicamentos innovadores, CXO, dispositivos médicos y equipos de diagnóstico, etc.), 5) industria militar (equipos de misiles, componentes electrónicos militares, estación espacial, transbordador espacial, etc.)
6)Seguridad alimentaria(industria de las semillas, biotecnología, fertilizantes, etc.).
Advertencia de riesgo.Preocupado por el flujo de capital global hacia Estados Unidos que supera las expectativas, el juego entre Estados Unidos y China que supera las expectativas, etc.
