Lo más destacado del informe.
Macro: Liquidez total y precios de financiación
Entrada de dinero y derivados: La semana pasada, la entrada neta de fondos del mercado monetario del banco central fue de -328000 millones de yuanes. en septiembre, M1 creció un 6,4%; M2 creció un 12,1%. en septiembre, la nueva financiación social fue de 3,53 billones de yuanes y los nuevos préstamos en RMB de las instituciones financieras fueron de 2,47 billones de yuanes. en septiembre, la financiación social fue superior a las expectativas del mercado, y los préstamos a las empresas aumentaron fuertemente impulsados principalmente por los instrumentos financieros de política de desarrollo, pero la recuperación marginal de los préstamos residenciales Más débil.
Mercado monetario: La mayoría de los tipos de interés a corto plazo subieron la semana pasada. El 14 de octubre, el tipo SHIBOR a un día se situaba en el 1,13%, lo que supone una bajada de 4BP con respecto a la semana anterior, mientras que el R007 y el DR007 se situaban en el 1,61% y el 1,48%, lo que supone una subida de 15BP y 6BP respectivamente con respecto a la semana anterior.
Entre el 10 y el 14 de octubre, se emitieron 520 certificados de depósito interbancarios, 171 más que en el periodo anterior; el tamaño total de la emisión fue de 317010 millones de RMB, 31.850 millones más que en el periodo anterior; a partir del 14 de octubre, los tipos de emisión de los certificados de depósito interbancarios a 1 y 3 meses fueron del 1,63% y el 1,88%, respectivamente, lo que supone una subida de 12BP y una bajada de 3BP respecto a la semana anterior. Sube 12BP y baja 3BP respectivamente.
Mercado de bonos del Tesoro: El rendimiento del Tesoro a 1 año fue del 1,79% la semana pasada, lo que supone un descenso de 4 PB con respecto a la semana anterior, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años fue del 2,7%, lo que supone un descenso de 5 PB con respecto a la semana anterior, y el diferencial de plazos subió 0 PB hasta el 0,91%.
Mercado de bonos de crédito: los rendimientos de los bonos corporativos a 5 años cayeron 5BP hasta el 2,94% la semana pasada, y los diferenciales de crédito subieron 1BP.
En el extranjero: (1) Tipos de interés: a 14 de octubre, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años y a 1 año eran del 4% y del 4,5% respectivamente, lo que supone un aumento de 17 y 31 puntos básicos con respecto a la semana pasada; los diferenciales de los plazos eran del -0,5%, lo que prolonga la inversión; (2) Mercados y sentimiento: el S&P 500 y el Nasdaq bajaron un 0,07% y un 2,4% respectivamente con respecto a la semana pasada, mientras que el VIX también subió 0,66 puntos con respecto a la semana pasada, hasta El índice VIX también subió 0,66 puntos, hasta 32,02, en comparación con la semana pasada, lo que refleja un deterioro del apetito de riesgo del mercado. (3) Cambio de divisas: el índice del dólar estadounidense subió y el dólar subió ligeramente frente al yuan chino.
Micro: Liquidez del mercado de valores
Mercado primario: (1) OPV: la financiación de las OPV ascendió a 10.113 millones de RMB la semana pasada, frente a los 23.243 millones de RMB de la semana anterior, con un total de 10 empresas que completaron ofertas y salidas a bolsa. El número de empresas que han salido a bolsa ha disminuido esta semana en comparación con la anterior, y cabe esperar que la escala de las salidas a bolsa aumente en el futuro. (2) Financiación de capital en general: Desde 2022, la recaudación total de fondos en septiembre fue de 153000 millones de RMB y la recaudación de fondos para la OPI fue de 63.218 millones de RMB, con la escala de financiación de capital y OPI cayendo significativamente en septiembre en comparación con agosto.
Mercado secundario: (1) Fondos de nueva creación: El tamaño de los fondos públicos de nueva creación ascendió a 16.690 millones de RMB, de los cuales, el tamaño de los fondos públicos en las categorías de acciones e híbridos fue de aproximadamente 2.724 millones de RMB, lo que supone un descenso de 7.587 millones de RMB con respecto al periodo anterior. (2) ETFs: las participaciones en ETFs aumentaron en 25.391 millones, hasta 1.411116 millones; el tamaño total se incrementó en 40.815 millones de RMB, hasta 1.494368 millones; el volumen de negocio medio diario aumentó en 13.877 millones de RMB, hasta 111761 millones. (3) Capital industrial - los accionistas significativos aumentaron o redujeron sus participaciones: los accionistas significativos redujeron sus participaciones en 660 millones de RMB netos, tras una reducción neta de unos 14.400 millones de RMB en la semana anterior. Los cinco principales sectores que redujeron sus participaciones la semana pasada fueron el farmacéutico y biológico, el de defensa y militar, el de maquinaria y equipos, el de productos químicos básicos y el de automóviles. (4) Fondos apalancados - financiación y valores: la escala de las dos financiaciones: el saldo de las dos financiaciones es de unos 1.544000 millones de yuanes, que representan el 2,43% del valor de mercado de las acciones A en circulación, la escala de las dos financiaciones aumentó, el saldo de las dos financiaciones representó un ligero aumento del valor de mercado de las acciones A en circulación. Dos operaciones de financiación: el volumen de dos operaciones de financiación fue de 172807 millones de yuanes, y el volumen de dos operaciones de financiación representó el 6,57% del volumen de negocios de las acciones A, con la escala de dos operaciones de financiación disminuyendo y el volumen de dos operaciones de financiación representando el volumen de negocios de las acciones A aumentando. (5) Flujo de capital principal del mercado: Las estadísticas de flujo de capital del mercado de la semana pasada mostraron que la salida neta total de capital principal en toda la industria fue de unos 12.953 millones de yuanes, lo que supone una disminución de 136197 millones de yuanes en comparación con la salida neta de la semana anterior. La mayoría de los sectores tuvieron salidas netas, con más salidas netas en alimentación y bebidas, inmobiliario, electrónica, banca y manufactura ligera. (6) Fondos entrantes - Bolsa de Tierras: Los fondos entrantes de la Bolsa de Tierras fueron una salida neta, con una salida neta de 6.252 millones de RMB en la semana, lo que supone un descenso de 12.090 millones de RMB con respecto a la semana anterior, ya que los fondos entrantes pasaron a ser una salida neta. (7) Acciones restringidas desbloqueadas: La semana pasada se desbloquearon 165890 millones de yuanes de acciones restringidas, la semana anterior se desbloquearon 96.170 millones de yuanes de acciones restringidas y se espera que esta semana se desbloqueen 38.720 millones de yuanes de acciones restringidas.
Sentimiento del mercado
Ratio de transacciones de financiación: las compras de financiación ascendieron a 154740 millones de yuanes durante el periodo, frente a los 168580 millones de yuanes de la semana anterior; las compras representaron el 5,9% del volumen de negocio de las acciones A, frente al 5,3% de la semana anterior, y la actividad de negociación de los inversores aumentó en comparación con la semana anterior. Prima de riesgo: La prima de riesgo de las acciones A se situó en 3,33 la semana pasada, lo que supone un descenso de 0,07 puntos con respecto a la semana anterior.
Señales de riesgo: Riesgo de que la epidemia se extienda más allá de lo previsto; riesgo de que la recuperación económica de China no cumpla las expectativas; discrepancias entre los datos estadísticos y la realidad.